1.3. Анализ доходности и прибыльности операций с ценными бумагами

Завершается анализ операций с ценными бумагами расчетом показателей эффективности. Для характеристики эффективности и целесообразности операций с ценными бумагами используются показатели:

• доходности;

• рентабельности;

• прибыльности;

• сопоставление удельного веса прибыли от операций с ценными бумагами в общей сумме прибыли с удельным весом этих операций в общей сумме актива.

Прибыль от операций с ценными бумагами создается за счет комиссионных вознаграждений за предоставление коммерческим банкам услуг по хранению, распространению, перепродаже ценных бумаг, а также за счет курсовых разниц. Источником создания прибыли от прямых финансовых инвестиций являются дивиденды. То есть анализ доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами проводится в трех направлениях:

- по операциям с ценными бумагами на инвестиции;

- по операциям с ценными бумагами на продажу;

- по другим операциям с ценными бумагами.

Анализ структуры доходов и расходов по операциям с ценными бумагами целесообразно проводить по следующим показателям:

1. Доходы по операциям с ценными бумагами, всего, в том числе:

1.1. Процентные доходы по ценным бумагам, которые рефинансируются НБУ, в портфеле банка на продажу.

1.2. Процентные доходы по ценным бумагам, которые рефинансируются НБУ, в портфеле банка на инвестиции.

1.3. Процентные доходы по другим ценным бумагам в портфеле банка на продажу.

1.4. Процентные доходы по другим ценным бумагам в портфеле банка на инвестиции.

1.5. Комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами для банков.

1.6. Комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами для клиентов.

1.7. Результат от торговли ценными бумагами на продажу.

1.8. Дивидендный доход по акциям и другим вложениям.

1.9. Положительный результат от продажи ценных бумаг на инвестиции, вложений в ассоциированные и дочерние компании.

1.10. Уменьшение резерва под обесценение ценных бумаг на продажу и инвестиции.

2. Расходы по операциям с ценными бумагами, всего, в том числе:

2.1. Комиссионные расходы по операциям с ценными бумагами.

2.2. Отрицательный результат от продажи ценных бумаг на инвестиции, вложений в ассоциированные и дочерние компании.

2.3. Отчисления в резерв под обесценение ценных бумаг на продажу и инвестиции.

3. Прибыль от операций с ценными бумагами, всего, в том числе:

3.1. От операций с ценными бумагами на продажу.

3.2. От операций с ценными бумагами на инвестиции.

3.3. От других операций с ценными бумагами.

4. Доходы банка, всего.

5. Удельный вес доходов от операций с ценными бумагами в общем объеме доходов.

6. Расходы банка, всего.

7. Удельный вес расходов банка по операциям с ценными бумагами в общих расходах банка.

8. Прибыль банка, всего.

9. Удельный вес прибыли от операций с ценными бумагами в общей сумме прибыли банка.

После общего анализа структуры доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами переходят к факторному анализу доходов и расходов банка по операциям с ценными бумагами.

Анализ доходов и расходов от операций с ценными бумагами проводится с помощью различных факторных моделей с использованием методов элиминирования, причем отдельно анализируются доходы и расходы по инвестиционным ценным бумагам и доходы и расходы от операций с ценными бумагами на продажу. Анализ проводится на основе журнала лицевого учета по итогам покупки акций. При этом может быть использована следующая факторная модель:

 

.

Анализ завершается расчетом показателей доходности от операций с ценными бумагами:

1. Коэффициент доходности операций с ценными бумагами:

 

;;

2. Доходность на 1 грн активов: