1. Теоретические основы диагностики финансово-экономической деятельности компании

1. Сущность диагностики финансово – экономической деятельности компании

В современных условиях вопросы диагностики экономико-финансовой деятельности компании приобретают особенно важное значение для всех звеньев хозяйственной системы, ведь без точной оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности компании невозможно определить эффективные пути ее дальнейшего развития. Знание состояния объекта хозяйствования важно как для управленческого аппарата, так и для его акционеров, банковских учреждений, финансовых служб, территориальных органов управления.

Сущность диагностики финансово-хозяйственной деятельности компании состоит в установлении и изучении признаков, измерении основных характеристик, отражающих состояние производственной базы предприятия, его экономики и финансов; в  предсказании возможных отклонений от нормальных параметров работы и предотвращения подобных нарушений. Диагностика деятельности предприятия включает определение оценочных признаков, выбор методов их измерения и характеристику этих признаков по определенным принципам.

Цель  диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачи диагностики финансово-хозяйственной деятельности компании:

• идентификация реального состояния анализируемого объекта;

• исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

• выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

• установление основных факторов, вызвавших изменение в состоянии объекта, и учет их влияния;

• прогноз основных тенденций.

Система целей и задач анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия конкретизируется по содержанию, времени реализации и уровням.

Предметом диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является его хозяйственная и финансовая деятельность, конечные финансовые результаты, результаты оценки состояния и использования всех видов ресурсов, финансовое состояния хозяйствующего субъекта и результаты его социального развития.

Объектом исследования  является предприятие и его структурные подразделения (цеха, участки, отделы, филиалы). Субъектами анализа и диагностики могут выступать как непосредственно заинтересованные в результатах анализа пользователи информации (руководство и аналитические службы предприятий, собственники, инвесторы, кредиторы, органы государственной власти), так и пользователи информации, опосредованно заинтересованные в результатах анализа, но вынужденные защищать интересы предприятий по договору (юридические, консалтинговые, аудиторские фирмы, страховые компании, общественные организации и фонды) [9].

2. Анализ баланса, ликвидности и платежеспособности компании

Баланс – система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности.

Для понимания информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, важно иметь представление о структуре баланса. Первая часть баланса - актив - раскрывает состав имущества, как оно действует, чем представлены его составные части. Источники данного имущества отражены в правой стороне баланса – пассиве. Пассив показывает собственный капитал, а также совокупность долгов и обязательств экономического субъекта [4].

Актив баланса включает три раздела. Первый раздел «Внеоборотные активы» содержит информацию о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе, представленными в составе основных средств, а также долгосрочными инвестициями. Второй раздел «Оборотные активы» представляет три блока наиболее ликвидных активов. Это мобильные средства организации, так как в короткое время могут быть обращены в наиболее ликвидную их часть – денежные средства. Третий раздел «Убытки» показывает сумму потерь, понесенных организацией за отчетный период, как результат неэффективного использования имущества. Здесь представлены две статьи «Непокрытые убытки прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года».

Правая сторона баланса (пассив) раскрывает содержание собственного капитала и обязательств как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Собственный капитал отражен в четвертом разделе пассива «Капитал и резервы». Заемный капитал, исходя из сроков заимствования организацией, содержится в пятом разделе бухгалтерского баланса «Долгосрочные пассивы» и в шестом разделе «Краткосрочные пассивы». Такова принципиальная схема и содержание бухгалтерского баланса [7].

Так как организация представляет свои отчеты в натуральных величинах, необходимо провести вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его итоге.

Находим удельный вес показателей за каждый год:

; (1)

Затем находим отклонение удельного веса (по модулю):

; (2)

Теперь найдем абсолютное отклонение показателей:

(3)

И, наконец, рассчитаем относительное отклонение (в %):

(4)

Под ликвидностью баланса организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности баланса организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения [2, с. 414].

Группировка активов по определенным признакам:

А1-Наиболее ликвидные активы (стр.1240 + стр.1250) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

А2-Быстро реализуемые активы (стр.1230) — активы, которые можно относительно быстро конвертировать в денежные средства, но на это, тем не менее, требуется определенное время.

А3-Медленно реализуемые активы (стр.1210 + стр.1220 + стр.1260) — наименее ликвидные активы, на реализацию которых требуется определенное время, обычно в пределах 1 года, но может быть и дольше. Это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), НДС по приобретенным ценностям.

А4-Труднореализуемые активы (стр.1100) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Их еще называют «постоянными активами». В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

П1-Наиболее срочные обязательства (стр. 1520) – обязательства, рассчитываться по которым предприятию придется в самое ближайшее время.

П2-Краткосрочные обязательства (стр.1510 + стр.1540 + стр. 1550) – включают обязательства, по которым компании придется рассчитываться в течение ближайшего года.

П3-Долгосрочные пассивы (стр. 1400) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы, сроком погашения более 1 года.

П4-Постоянные пассивы (стр. 1300 + стр.1530) – это устойчивые пассивы, включают капитал и резервы компании.

Затем определяется соотношение данных групп в каждом году, и по таблице 1 определяется тип состояния ликвидности.

Таблица 1 - Оценочная шкала определения типа состояния ликвидности [12].

Условия	Тип ликвидности	Оценка риска ликвидности	Оценка типа уровня экономической безопасности
А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4	Абсолютная ликвидность	Безрисковая зона	Высокий уровень экономической безопасности
А1<П1 А2≥П2 А3≥П3 А4~П4	Допустимая ликвидность	Зона допустимого риска	Приемлемый уровень экономической безопасности
А1<П1 А2<П2 А3≥П3 А4~П4	Нарушенная ликвидность	Зона критического риска	Низкий уровень экономической безопасности
А1<П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4	Кризисная ликвидность	Зона катастрофического риска	Опасное состояние

Когда проводится оценка риска ликвидности, то расчеты дополняются относительными показателями, характеризующими ликвидность и структуру баланса организации.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) – это первый критерий платежеспособности, который показывает, сможет ли предприятие в любой момент рассчитаться по своим обязательствам. Минимальное значение данного коэффициента 0,1, т.е. в идеале, предприятие должно быть готово рассчитаться как минимум с 10% всех своих текущих обязательств немедленно, т.е. в течение 3-х дней, максимум 1 недели.

2. Коэффициент срочной ликвидности (Ксроч) – показывает, сколько рублей и копеек текущих активов приходится на 1 рубль текущих заемных средств (обязательств). Этот коэффициент помогает увидеть, есть ли у предприятия возможность погасить свои обязательства в случае, если ему не удастся продать свои запасы. Рекомендуемое значение коэффициента должно быть больше 0,8, а в идеале немного больше 1. Если коэффициент быстрой ликвидности много больше 1, то это может говорить о высокой доле дебиторской задолженности в компании, либо о неэффективном управлении ликвидными ресурсами на предприятии.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек) – это основной показатель ликвидности компании, который показывает то, сколько рублей и копеек реализуемых в течение примерно 1 года активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Если он меньше значения в 1, то на 1 рубль краткосрочных обязательств нет полного рубля обеспечения на предприятии. В идеале значение этого коэффициента должно быть 2 или немного выше, для промышленных предприятий – хотя бы больше 1. Низкие значения коэффициента показывают высокий риск наступления состояния неплатежеспособности.

Представленные коэффициенты находятся по следующим формулам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс= ; (5)

2. Коэффициент срочной ликвидности:

Ксроч= ; (6)

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Ктек= . (7)