3.2 Прогнозирование финансового результата

В развитых странах широко распространяется прогноз банкротства предприятий и использованием формулы Альтмана. Уравнение регрессии Альтмана включает 5 переменных коэффициентов, способных предсказать банкротство:

Формула Альтмана:

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+X5

X1= оборотный капитал/совокупные активы=1610057/4574313=0,35

X2= нераспределённая прибыль отчётного года/совокупные

активы=584443/4574313=0,13

X3= балансовая прибыль/ совокупные активы=683334/4574313=0,15

Х4=совокупные активы/суммарная задолженность=4574313/2135515= 2,14

X5= выручка (оббьем продаж)/ совокупные активы=3008985/4574313 = 0,66

Z=1,2x0,35+1,4x0,13+3,3x0,15+0,6x2,14+0,66=3,04

Данные расчеты свидетельствуют, что банкротство в ближайшие 5 лет предприятию не грозит, т.к. в большинстве случаев мы получили результаты, отвечающие значениям I группы, это означает, что АО «Ульяновский патронный завод» обладает хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющее быть уверенным в возврате заемных средств.

Таблица 3.1 – Разбивка показателей по категории

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
1	2	3	4
К ал	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К кл	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К тл	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К зс	Менее 0,7	0,7-1,0	1,0 и выше
R п	0,15 и выше	Менее 0,15	0

Таблица 3.2 – Расчет суммы баллов АО «Ульяновский патронный завод»

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Баллы
1	2	3	4	5
1) К ал	0,06	3	0,11	0,33
2) К кл	1,09	1	0,05	0,05
3) К тл	1,62	2	0,42	0,84
4) К зс	0,83	2	0,21	0,42
5) R п	0,14	2	0,21	0,42
Итого:	*	*	1	2,06

На основании таблицы 3.1 и 3.2 можно сделать вывод, что АО «Ульяновский патронный завод» относится ко 2 классу заёмщиков, так как: 1<2,06<2,42. Это свидетельствует о том, что организация демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованная.

Его кредитование требует взвешенного подхода и при заключении кредитного договора банку следует предусмотреть нормы контроля за деятельностью заёмщика и возвратностью кредита.

Заключение

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляют планирование своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу.

Из анализа финансовых результатов деятельности предприятия уровень рентабельности по прибыли с дотациями в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 321652тыс.руб (на 88,93%).

Основной целью деятельности Общества является осуществление необходимых действий, направленных на укрепление обороноспособности государства и получение прибыли путем эффективного использования принадлежащего Обществу имущества в интересах самого Общества и акционеров.

Исследования показали, что деятельность предприятия не может финансироваться за счет собственных средств. Баланс предприятия может считать ликвидным. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что на начало анализируемого периода предприятие имело неустойчивое финансовое состояние. Данный тип финансовой устойчивости свидетельствует о нарушении платежеспособности, возможности привлечения дополнительных источников и о вероятности улучшения ситуации. Запасы и затраты предприятия покрываются за счет собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. При этом недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат произошел за счёт недостатка собственных оборотных средств, а также предприятие испытывает недостаток суммы собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.

Для повышения прибыльности предприятия нужно обеспечить снижение себестоимости продукции с помощью экономии сырья, топлива, электроэнергии, а также снизить потери от браков и простоев. Организации для поддержания своего финансового состояния следует более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, вовремя изменять ценовую политику, ускорять оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности, что позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достичь оптимальной финансовой структуры баланса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 года №402-ФЗ (в ред. от 02.11.2013 №292-ФЗ) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

2. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 года №307-ФЗ (в ред. от 23.07.2013 №251-ФЗ) // СПС «КонсультантПлюс»

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина РФ от 31.10.2000 года №94н (в ред. от 08.11.2010 года №142н) // СПС «КонсультантПлюс»

4. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утвержденные приказом Минфина России от 13.06.1995 года № 49) // СПС «КонсультантПлюс»

5. Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 21 марта 2000 г. №29н // СПС «КонсультантПлюс»

6. Методические указания по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организации, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 20 мая 2003 г. №44н // СПС «КонсультантПлюс»

7. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. №94н // СПС «КонсультантПлюс»

8. Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. №94н // СПС «КонсультантПлюс»

9. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / В. И. Бариленко и др.; под ред. В.И. Бариленко; Финансовый ун-т при Правительстве Рос. Федерации. – 4-е изд., перераб. – Москва : Кнорус, 2015. – 234 с.

10. Вахрушина, М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие для вузов / М. А. Вахрушина и др. ; под ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник, 2014. – 462 с.

11. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгал. учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Изд-во ОМЕГА-Л, 2014. – 408 с.

12. Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров : для студентов вузов, обучающихся по спец. 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова ; Гос. Ун-т управления. 2-е изд., спр. и доп. – Москва : Юрайт, 2014. – 428 с.

13. Ковалев, В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) : учеб. пособие / В. В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 432 с.

14. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента : учебник / В. В. Ковалев. – 3-е изд. – Москва : Проспект, 2015 – 507 с. : ид. – Библиогр.: с. 488-497

15. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Т. А. Пожидаева – 4-е изд., стер – Москва : Киорус, 2015. – 320 с.

16. Спицкий, А. В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный / А. В. Спицкий // Финансовый менеджмент. – 2014. – №1. –С. 28–31.

17. Чернышева, Ю. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Ю. Г. Чернышева. – Ростов-на-Дону : «Феникс», 2013. – 284 с.