Определение критического объема продаж, порога рентабельности

Для принятия оперативных управленческих решений, в том числе и в области ценообразовании, используется маржинальный анализ («затраты, объем, прибыль»), основанный на варианте калькулирования себестоимости по переменным издержкам, называемом «директ-костинг» (ДК). Сущность этого метода заключается в разделении всех издержек производства и реализации продукции на переменные затраты, величина которых изменяется с изменением объема производства (деловой активности организации), и условно постоянные затраты, которые в рамках определенной масштабной базы не реагируют на изменение деловой активности организации, (слабо зависят от изменения объема производства и реализации). Под масштабной базой в данном случае понимается: временной период и диапазон изменения объема производства, в рамках которых:

1. Условно постоянные затраты можно считать константой.

2.Переменные затраты и выручка линейно зависят от объема производства.

3.Объем продаж и объем производства примерно равными (то есть остатков готовой продукции либо нет, либо ими можно пренебречь).

4.Постоянные и переменные затраты могут быть точно рассчитаны, либо оценены с небольшой погрешностью.

5.Предприятие производит либо моно продукцию, либо структура продукции не меняется в течении всей масштабной базы.

Невыполнение хотя бы одного условия может привести к ошибочным результатам.

Математически взаимосвязь «затраты, объем, прибыль» выражается формулой:

Выручка=Зперем+Зпост+Прибыль,

где

Выручка=Цед*Vпрод,

Зперем=Сперем*Vпрод.

Порог рентабельности – это такое соотношение доходов и расходов от продаж произведенной продукции, при котором затраты полностью покрываются выручкой, а прибыли еще нет. Критический объем продаж Vк, соответствующий порогу рентабельности:

Зпост

Vк = ------------------------

(Цед-Сперем)

Тогда выручка критическая: = Цед * Vк

Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности по данным финансовой отчетности

Зпост

Вк = ---------------------------------------------------------------------

Доля маржинального дохода в выручке

Запас финансовой прочности определяется как разница фактической и критической выручки

ЗФП = Вф - Вк

Запас финансовой прочности, если он положителен, показывает превышение фактической выручки над «порогом рентабельности», то есть характеризует зону безопасности работы предприятия с прибылью.

Операционный (производственный) риск, эффект операционного рычага

Уровень операционного рычага можно определить, как долю постоянных затрат во всех затратах. Чем выше эта доля, тем выше операционный риск (тем больше точка безубыточности):

В применении к экономике леверижд (рычаг) трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению ряда результативных показателей. Эффект операционного рычага характеризует операционный (производственный) риск организации: чем больше операционный рычаг, тем больше операционный риск, то есть риск получения большего выигрыша при благоприятных условиях и большего проигрыша при неблагоприятных условиях

Сущность операционного левериджа и его эффекта: постоянные затраты определяются сделанными ранее выбором материально-технической базы как источника текущих доходов и должны покрываться этими доходами, если выбор был ошибочным, то текущих доходов может не хватить для покрытия затрат.

1) увеличение доли постоянных затрат в общей сумме затрат отчетного периода приводит в увеличению операционного рычага и операционного риска.

2) повышение уровня технической оснащенности приводит к повышению ОЛ и бизнес-риска.

3) для предприятия в высоким уровнем операционного левериджа даже малое изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли от продаж.

Управление порогом рентабельности должно происходить в направлении снижения удельных переменных издержек, снижения удельных постоянных издержек, уменьшения производственного риска, (операционного рычага), то есть снижения доли постоянных расходов во всех расходах по основной деятельности или существенного увеличения объема продаж при невозможности снизить операционный леверидж.