6. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта
Рассчитаем чистую текущую стоимость (чистый дисконтированный доход) проекта по формуле (1) (см. п. 4).
ЧДД = -5800 + 329/(1+0,1) + 1104,6/(1+0,1)2+…+3248,7/(1+0,1)8 =
= … = -5800+9172,4 = 3372,4 тыс. руб.
Индекс рентабельности инвестиций (ИДД):
.
Срок окупаемости проекта:
4 года и (959,8/2134,4)*12 мес. = 4,5 года.
Дисконтированный срок окупаемости:
5 лет + (393,7/1374,5)*12 мес. = 5,3 года.
План поступления и расходования средств по проекту отображен в таблице 6.
Таблица 6
План поступления и расходования средств по проекту «Производство мясных полуфабрикатов и готовых замороженных блюд» ООО «ВИСТ», тыс. руб.
Наименование статей |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
Приток денежных средств |
||||||||
Собственные средства |
800 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Кредит банка |
5000 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Выручка от продаж |
14871 |
22305 |
24982 |
27855 |
30919 |
… |
… |
41152 |
Всего наличности до платежей |
20671 |
22305 |
24982 |
… |
… |
34165 |
37582 |
41152 |
Отток денежных средств |
||||||||
Приобретение оборудования |
1484,8 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Затраты на доставку, монтаж и наладку оборудования |
257,7 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Приобретение производственного помещения |
800 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Приобретение транспортных средств |
1474,2 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Приобретение производственного и хозяйственного инвентаря |
218,6 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Приобретение прочих основных средств |
67,7 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Приобретение оборотных средств |
1397 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Ремонт производственного помещения |
100 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Оплата труда |
1344 |
2016 |
… |
2518 |
2795 |
3088 |
3397 |
… |
Материальные затраты |
… |
16764,8 |
… |
20936 |
… |
… |
28346 |
… |
Амортизация |
… |
339,7 |
… |
339,7 |
339,7 |
339,7 |
339,7 |
… |
Расходы на рекламу |
48 |
72 |
81 |
90 |
… |
111 |
122 |
134 |
Страховые взносы |
336,9 |
505,3 |
565,9 |
631,1 |
… |
774,0 |
851,4 |
932,3 |
Прочие затраты |
184,3 |
… |
… |
346 |
… |
424 |
… |
510 |
Возмещение кредита |
326,1 |
384,8 |
454,1 |
535,8 |
632,2 |
746,0 |
… |
1040,7 |
Выплаты процентов |
900 |
841,3 |
772,0 |
690,3 |
593,9 |
480,1 |
… |
187,3 |
Всего денежных выплат |
20342 |
21200,4 |
… |
… |
28784,3 |
31641,8 |
… |
37903 |
Денежные средства на конец периода руб. |
… |
… |
1424 |
1767,8 |
2134,4 |
2432,9 |
2833,5 |
3248,7 |
Формула для расчета внутренней нормы доходности:
(5)
В таблице 7 представлен расчет внутренней нормы доходности проекта.
Таблица 7
Расчет внутренней нормы доходности (ВНД)
Год |
Прибыль |
Расчет № 1 |
Расчет № 2 |
||
ВНД = 21% |
ЧД |
ВНД = 20% |
ЧД |
||
Инвестиции |
… |
1 |
-5800 |
1 |
-5800 |
2012 |
… |
0,826 |
271,8 |
0,833 |
274,1 |
2013 |
1104,6 |
0,683 |
… |
… |
766,6 |
2014 |
1424,0 |
0,564 |
803,1 |
0,579 |
824,5 |
2015 |
… |
… |
… |
0,482 |
… |
2016 |
… |
0,386 |
823,9 |
0,402 |
… |
2017 |
2432,9 |
… |
… |
0,335 |
… |
2018 |
2833,5 |
… |
… |
… |
790,5 |
2019 |
3248,7 |
0,218 |
708,2 |
… |
757,0 |
NPV |
9474,9 |
- |
-91,7 |
- |
137,8 |
В таблице 8 содержатся показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.
Таблица 8
Показатели эффективности и финансовой состоятельности ИП по производству мясных полуфабрикатов и готовых замороженных блюд ООО «ВИСТ»
Показатели |
Ед. изм. |
Значение показателя |
Срок окупаемости проекта |
Лет |
… |
Дисконтированный срок окупаемости проекта |
Лет |
5,3 |
Чистый дисконтированный доход |
тыс. руб. |
3372,4 |
Рентабельность инвестиций |
% |
… |
Внутренняя норма доходности |
% |
… |
Рассчитанные показатели свидетельствуют об эффективности реализации инвестиционного проекта.
Возможные риски при реализации настоящего бизнес-плана:
1. риски, связанные с реализацией продукции;
2. непредвиденное снижение спроса на продукцию, которое повлечет снижение прибыли;
3. риски срыва привлечения инвестиционных средств и закупки необходимого оборудования;
4. производственные риски связаны с возможным изменением состава и сроков запланированных работ, что может привести к росту себестоимости продукции.