Сущность и виды финансовых рынков

Финансовый рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступают различные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок объединяет различные виды рынков, каждый из которых имеет собственные сегменты.

По виду финансового инструмента как объекта отношений:

• Кредитный рынок (рынок ссудного капитала).

• Рынок ценных бумаг.

• Валютный рынок

• Страховой рынок.

• Рынок благородных металлов и драг. камней

• Факторинговый рынок.

• Лизинговый рынок.

• Рынок недвижимости.

По организационным формам:

• Организованный рынок, или биржевой. Он представлен системой фондовых, валютных бирж, биржами благородных металлов, а также соответствующими отделами товарных бирж.

• Неорганизованный, или внебиржевой, рынок. На нем обращаются финансовые инструменты, не зарегистрированные на бирже.

В современных условиях распространен процесс постоянного перелива финансовых ресурсов из одних видов и сегментов рынка в другие — например, секьюритизация, т. е. перемещение финансовых операций с кредитного рынка на рынок ценных бумаг.

Функции ФР:

• мобилизация временно свободных денежных средств и их эффективное распределение между участниками инвестиционного процесса

• формирование рыночных цен на финансовые инструменты

• создание условий для минимизации рисков.

Субъекты ФР:

• Продавцы и покупатели финансовых инструментов (прямые участники финансового рынка)

• Финансовые посредники (дилеры и брокеры)

• участники, осуществляющие вспомогательные функции (инфраструктура финансового рынка)

• органы гос. контроля

Объектами финансового рынка выступают различные финансовые инструменты. Под ними чаще всего понимаются финансовые документы, имеющие денежную оценку, с помощью которых проводятся соответствующие операции.

Исторически сформировалось две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование (так называемая континентальная модель), и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — так называемая англо-американская модель.

Регулирование и управление финансовым рынком в РФ с 2013 года осуществляют подразделения Банка России - Департамент развития финансовых рынков, Департамент страхового рынка, Департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка…

Сущность и виды ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, его значение.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.(ст. 142 ГК РФ)

Инвестиционные (фондовые) - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).  

Неинвестиционные (коммерческие) - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).   

Основные виды ЦБ:

АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.  

Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков

По степени организованности РЦБ:

Организованный рынок – это обращение ценных бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками;

Неорганизованный рынок – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил; это рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т. д. не установлены, торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя. Системы распространения информации о совершенных сделках не существует.

От времени и способа поступления ценных бумаг в оборот:

Первичный – это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный – это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, осуществляются купля-продажа или другие формы перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс, т. е. производится котировка курса ценных бумаг.

В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:

1) брокерскую деятельность;

2) дилерскую деятельность;

3) деятельность по управлению ценными бумагами;

4) расчетно-клиринговую деятельность;

5) депозитарную деятельность;

6) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

7) деятельность по организации торговли ценными бумагами.

В зависимости от функционального назначения всех участников рынка ценных бумаг можно подразделить на: 1) эмитентов; 2) инвесторов; 3) фондовых посредников; 4) органы регулирования и контроля; 5) организации, обслуживающие рынок.