2.5 Горизонтальное и вертикальное движение пии. Модель знаний капитала

Последние исследования в области ПИИ направлены на обеспечение нахождения общего равновесия и микроэкономической основы для ПИИ, а также направлена на оценку общего уровня благосостояния [11].

Маркусен [11] использует модель общего равновесия для объяснения горизонтально интегрированных фирм, которые одновременно осуществляют деятельность в нескольких странах. Он определяет международные корпорации, как фиксированную стоимость фирмы и стоимость торговых издержек, либо же как фиксированная стоимость конкретного производственного центра и постоянная переменная стоимость производства. Это подразумевает что международные корпорации, которые производят один тот же продукт в двух странах -осуществляют горизонтальные ПИИ; их существование обусловлено, тем, что торговые издержки достаточно высоки, что снижает стимулы к экспорту, когда в то же время возможности внешнего рынка велики, что компенсирует фиксированные затраты завода.

Бреньярд [10] также утверждает, что более высокие торговые барьеры стимулируют компании осуществлять горизонтальные ПИИ. Горизонтальные ПИИ имеют тенденцию доминировать над экспортом в тех отраслях, где логистические издержки высоки и эффект масштаба экономии конкретного производственного центра горазда ниже чем эффект фирмы в целом. Маркусен и Венейблс подтверждают, что возможность осуществления горизонтальных инвестиций ничтожно мала между двумя странами, когда размер дотаций в этих странах различен.

В то же время, когда страны имеют схожие экономические условия, то возможность осуществления горизонтальных ПИИ велика, поскольку международные корпорации считают целесообразным разместить производство и штаб-квартиры в обеих странах.

Хелпман [12] использует модель общего равновесия с монополистической конкуренцией среди вертикально интегрированных фирм, которые производят дифференцированные товары, чтобы пролить свет на международные корпорации как равновесное явление. Он утверждает, что фирмы склонны осуществлять ПИИ и менять место жительства за границей, поскольку существует фактор различий природно-ресурсного потенциала и различие цен на факторы производства. ПИИ должны поступать в страны, которые могут предложить альтернативу развития и более выгодные условия для тех аспектов производства, которые используются интенсивно в данной отрасли.

Кроме того, деятельность международных корпорации все более расширяется и в то же время вертикальные ПИИ будут преобладать над горизонтальными ПИИ, тем самым порождая большую разницу в обеспеченности факторами производства.

Гроссман и Хелпман [12] исследовали сравнительные затраты на создание и управление вертикальной интеграцией в совокупности с долгосрочными контрактами с поставщиками.

Они используют общую модель равновесия для объяснения решения о покупке или производстве товара с микроэкономической точки зрения с акцентом на дифференциацию продукции, которая имеет фиксированную стоимость производства на оригинальном рынке-производителе. Главная проблема в том, чтобы получить разнообразные материалы и сырье, который наилучшим образом соответствуют дизайну продукта. В результате чего фирма с умеренной производительностью будет выбирать собственное производство полуфабрикатов, в то время как производители либо с очень высокой или с очень низкой производительностью предпочтут аутсорсинг (покупку) извне.

Более того, Маркусен и Венейблс [13], применяют подход общего экономического равновесия и модель олигополии Курно для того, чтобы насколько деятельность международных корпораций, их бизнес-модель, аффилированные компании соответствуют характеристикам конкретной страны; например размер рынка, асимметричность в размерах рынка, экономия от масштаба на уровне предприятия и торговые издержки. В итоге, они приходят к тому же выводу что и Хелман в свое время, вертикально интегрированные международные корпорации ведущие международную торговлю полуфабрикатами будут расти до тех пор пока фактор международных различий стран будет все более дифференцироваться.

Модель знаний капитала сочетает в себе мотивацию для осуществления горизонтальных ПИИ (желание разместить производство как можно ближе к рынку и тем самым избежать высоких торговых издержек) в комплексе с мотивами для осуществления вертикальных ПИИ (желание снизить затраты на рабочую силу и обилие низкоквалифицированной рабочей силы), это сочетание составляет основу для дальнейшего исследования ПИИ.

Маркусен, Венейблс, Конана, и Чжан и Маркусен изначально создали двухфакторную модель знаний капитала для двух стран, а также двух товаров (один - с постоянной отдачей от масштаба, еще один -с возвратом инвестицией на уровне фирм). Затем, они сравнили стимулы для трех различных типов фирм: (1) национальные фирмы с производством и штаб-квартира в родной стране; (2) горизонтальные фирмы с производством в разных странах и штаб-квартирой в родной стране, а также; (3) вертикальные фирмы с производством в принимающей стране и штаб-квартирой в родной стране. Только тогда, когда торговые издержки и ПИИ были запрещены одновременно, национальные фирмы существовали в обеих странах [14].

Существует разница в прогнозах горизонтальной модели ПИИ и модели теорий знания капитала относительно влияния различий стран в отношении ПИИ. Горизонтальная модель ПИИ предполагает, что ПИИ будут осуществлять меньше, когда разница в технологиях между двумя странами становится больше. С другой стороны, модель знаний капитала предсказывает больший объем ПИИ между ними, так как он учитывает как горизонтальные ПИИ, так и вертикальные ПИИ.

Согласно модели вертикальных ПИИ, разница в относительной обеспеченности факторами производства как раз определяет размер вертикальных ПИИ. Поскольку обеспеченность факторами производства становится все более различной от стране к стране, вертикальные ПИИ будет расти.

Модель знаний капитала предсказывает тот же результат, но в то же время, различие в технической оснащенности стран будет сокращаться, так как модель капитала знаний учитывает много переменных, таких как торговые издержки, размер рынка и географическую удаленность.

Карр, Маркусен эмпирически оценили модель знаний капитала с использованием панельных внутренних и внешних данных зарубежных филиалов продаж для США и 36 других стран и тестировали различные факторы, таких как размер рынка, факторы производства и транспортные расходы. Их результаты, с ожидаемыми значениями и достаточной статистической значимостью для большинства переменных, подтверждают модель знаний капитала [15].

Их результаты показывают, что торговые издержки имеют положительное воздействие ПИИ, когда существует небольшая разница факторов производства между страной происхождения и принимающими странами.

3. Сравнительный анализ применимости различных теорий ПИИ

Проведем сравнительный анализ основных преимуществ и недостатков, рассмотренных во второй главе теорий ПИИ (табл. 3.1).

Таблица 3.1 Сравнительный анализ основных теорий ПИИ

Теория	«+»	«-»	Возможности использования
теория монополистических преимуществ	-отличный инструмент для сглаживания несовершенств рынка и стратегического планирования.	-отсутствие условий совершенной конкуренции; - дефекты на рынках товаров, связанные с дифференциацией продукта; - распространение бизнес-рисков, поскольку международные подразделения не имеют очевидной горизонтальной или вертикальной связи	-экономия от масштаба; - возможность использовать свои разнообразные разработки и открытия на новых рынках, тем самым быстрее окупить стоимость исследований; - стратегическое планирование
Теория стоимости транзакции и интернализа-ции	-децентрализация принятия решений за счет использования ценового механизма -интернализации рынков	- необходимо определять стоимость сделки для каждой транзакции	- распространение знаний и технологий

Продолжение таблица 3.1 Сравнительный анализ основных теорий ПИИ

Теория преимущества, основанная на форме собственнос-ти, расположении и интернализа-ции	-преимущества по форме собственности -преимущество интернализации	- те недостатки, которые несет в себе локация априори;	- выбор изначальной локации для производства;
Теория жизненного цикла продукта	-ускорение процесса обмена технологиями	-торговые и неторговые барьеры принимающей стороны; - продукт рассматривается только лишь в рамках олигополии	- поиск новых рынков и рабочей силы; -уменьшение издержек
Модель знаний капитала	- нахождение возможностей для частичной компенсации фиксированных затрат; - модель капитала знаний учитывает много переменных, таких как торговые издержки, размер рынка и географическую удаленность	- зависимость от субсидий и дотаций; - возникает все большая разница в обеспеченности факторами производства	обеспечение нахождения общего равновесия и микроэкономической основы; - возможности для дальнейшего научного исследования

Как показывает практика, для определенного исследования чаще всего используется не одна, а несколько теорий. Исходя из преимуществ, приведенных в табл.3.1, наблюдается большое пространство для дальнейших исследований данного вопроса, а также дальнейших возможностей применения различных теорий.

Таким образом, разработчики теорий, а дальнейшем и политики должны в первую очередь ориентироваться на правовую и экономическую среду, пригодную для управления стратегических внутренних факторов соответствии с изменением внешних условий, в связи с развивающейся экономической среды.

Например, в конечном итоге, они должны получить такую систему, которая могла бы управлять экономикой в соответствии с некоторыми мировыми институтами, такими как ВТО, основу которой составляет принцип свободной торговли и привлечении иностранного капитала.

На втором этапе, они должны заботиться о различных социальных, экономических и политических проблемах, стоящих перед страной, включая цели и потребности, например, как решение таких проблем, как неравные условия торговли и отрицательное сальдо счета текущих операций, неудовлетворительный уровень сбережений, низкий уровень инвестиций, связанные с низкой скоростью экономического роста, а также стремление к достижению более высокого уровня занятости и более равное распределение доходов. Кроме того, дополнительные ресурсы, которые могут потребоваться для достижения целей экспорта.