4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций

Тема 1.6.1 Группировка активов по степени убывания их ликвидности

АКТИВ	на 31.12.2013	на 31.12.2014	на 31.12.2015 г.
Наиболее ликвидные активы (А1) А1= Стр. 1240 + стр. 1250	28 593	29 005	146 686
Быстрореализуемые активы (А2) А2 = Стр. 1232	157 530	181 752	95 131
Медленнореализуемые активы (А3) А3 = Стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1231 + стр. 1260	4 302 769	4 859 967	5 618 137
Труднореализуемые активы (А4) А4 = Стр. 1100	2 338 245	3 067 607	3 218 056
БАЛАНС:	6 827 137	8 138 331	9 078 010

Таблица 1.6.2 Группировка пассивов по степени убывания срочности их оплаты

ПАССИВ	на 31.12.2011	на 31.12.2012	на 31.12.2013 г.
Наиболее срочные обязательства (П1) П1 = Стр. 1520 – стр. 1525	647 114	803 618	1 048 098
Краткосрочные пассивы (П2) П2 = стр. 1510 + стр. 1525 + стр. 1550	98 593	2 308 930	3 091 946
Долгосрочные пассивы (П3) П3 = Стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540	5 354 077	3 797 567	3 185 522
Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) П4 = Стр. 1300	989 992	1 699 208	1 555 677
БАЛАНС:	7 089 776	8 609 323	8 881 243

Таблица 1.6.3 Расчет платежного излишка (недостатка) активов для покрытия пассивов

Сравниваемые показатели	Платежный излишек (+) или недостаток (-) по состоянию на 31.12.2013 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-) по состоянию на 31.12.2014 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-) по состоянию на 31.12.2015 г.
Сравнение величины наиболее ликвидных активов (А1) с величиной наиболее срочных обязательств (П1)	-618 521	-774 613	-901 412
Сравнение величины быстрореализуемых активов (А2) с величиной краткосрочных пассивов (П2)	+59 937	-2 127 178	-2 996 815
Сравнение величины медленно реализуемых активов (А3) с величиной долгосрочных обязательств (П3)	-1 051 308	+1 062 400	+2 432 615
Сравнение величины труднореализуемых активов (А4) с величиной постоянных (устойчивых) пассивов (П4)	+1 348 253	+1 368 399	+1 662 379

Таблица 1.6.4 Проверка соблюдения условия абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса

на 31.12.2013 г.	на 31.12.2014 г.	на31.12.2015 г.
Не соблюдается	Не соблюдается	Не соблюдается
Соблюдается	Не соблюдается	Не соблюдается
Не соблюдается	Соблюдается	Соблюдается
Не соблюдается	Не соблюдается	Не соблюдается
Условие соблюдается/ не соблюдается	Условие соблюдается/ не соблюдается	Условие соблюдается/ не соблюдается

Условие абсолютной ликвидности: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3≥ П3

А4≤П4.

платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Разработка рекомендаций по укреплению финансового состояния.

4. Финансовое планирование деятельности организации

Изучение годового финансового плана организации (с поквартальной разбивкой). Определение основных источников поступления доходов и направлений их использования.

4. Управление финансовыми рисками

Анализ и прогнозирование финансовых рисков, разработка мероприятий по их снижению (предотвращению).

Эффективное управление рисками является необходимым условием достижения Обществом стратегических целей. Реализация стоящих перед Обществом задач невозможна без своевременной идентификации, оценки, эффективного управления существующими и потенциальными рисками.

Финансовые риски

Управление рисками по росту процентных ставок по кредитам осуществляется путем заключения кредитных договоров жестко закрепленной процентной ставкой, не связанной со ставкой рефинансирования. Заключение кредитных договоров производится с победителем конкурсных торгов.

Рискообразующие факторы макроэкономического уровня, связанные с текущим экономическим кризисом: изменение курса рубля к мировым валютам, уровень инфляции, значительные колебания ставки рефинансирования влияют на основные факторы риска Общества - увеличение затрат на дизельное топливо в связи с ростом цен на нефтяных рынках и снижение полезного отпуска платежеспособных потребителей в 2014 году. Общество работает исключительно в рублевой зоне, по активам и обязательствам не несет прямых курсовых потерь.

ОАО «Сахаэнерго» использует различные способы управления рисками. Снижение экономических и финансовых рисков достигается за счет качественного бизнес-планирования и бюджетирования, реализации программ управления издержками, снижения расходов топлива и совершенствования систем учета потребления энергии.

Разработаны процедуры внутреннего контроля риска на всех этапах, управленческие решения принимаются на основе полученной информации отчетных форм.

В целях минимизации финансовых рисков, оказывающих влияние на финансовые результаты деятельности, в ОАО «Сахаэнерго» проводятся следующие мероприятия:

ежеквартально определяются показатели рентабельности, свидетельствующие об уровне доходности Общества, нормативные значения финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия, показатели деловой активности сравниваются с фактическими результатами деятельности, что дает возможность оперативно выявлять недостатки в работе предприятия и принимать меры для их ликвидации.

На деятельность Общества, несомненно, оказывает влияние уровень инфляции, так как Общество является энергетической компанией и его финансовое состояние зависит от утвержденных на тарифов на электрическую и тепловую энергию.

Общество имеет большой объём дебиторской задолженности и зависит от платежеспособности дебиторов. По состоянию на 31.12.2014 дебиторская задолженность составила 8 % в общем объёме активов. Осуществляется работа по снижению дебиторской задолженности потребителей. По регулированию кредиторской задолженности Общества, в целях недопущения штрафных санкций по договорам с поставщиками и подрядчиками, в случае отклонения от договорных условий оплаты, составляются графики погашения кредиторской задолженности.

Наряду с этим, в Обществе применяется механизм страхования активов. Использование механизмов страхования позволяет достичь:

• повышения инвестиционной привлекательности Общества за счет сохранения и поддержания гарантированного размера активов,

• минимизации объемов финансовых ресурсов Общества, направляемых на ликвидацию последствий природных и техногенных аварий и других неблагоприятных событий,

• обеспечения надежных гарантий возмещения возможных убытков Общества в случае возникновения аварий, пожаров и других неблагоприятных ситуаций, связанных с повреждением или уничтожением имущества предприятий, а также с причинением вреда другим лицам и загрязнением окружающей среды.

Изменение судебной практики не оказало влияния на результаты судебных процессов.

Риски, связанные с деятельностью Общества.

• Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует Общество:

Текущие судебные процессы не оказывают существенного влияния на хозяйственную деятельность общества.

• Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии Общества на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) не оказывают существенного влияния на хозяйственную деятельность общества.

• Риски, связанные с возможной ответственностью Общества по долгам третьих лиц.

Общество не заключает договоров поручительства за третьих лиц, в связи с этим и не несет ответственности по ним.

• Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) Общества.

В настоящее время около 98% общей выручки от продажи продукции Общества составляет выручка от продажи электроэнергии ОАО АК «Якутскэнерго». Среди потребителей электроэнергии в зоне деятельности ОАО «Сахаэнерго» отсутствуют потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10% общей выручки от продажи продукции.

В целях управления и минимизации рисков Общество, решением Совета директоров, в 2013 году присоединилось к Стандарту страховой защиты дочерних и зависимых обществ ОАО «РАО Энергетические системы Востока», в также утвердило Положение об обеспечение страховой зашиты ОАО «Сахаэнерго» в новой редакции и Программу по страховой защите Общества на 2014 год.

Программа по страховой защите на 2014 год включает в себя:

1. Страхование имущества от всех рисков.

2. Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

3. Обязательное страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте

4. Добровольное медицинское страхование.

5. Страхование от несчастных случаев и болезней.

6. Страхование гражданской ответственности за причинение вреда вследствие недостатков работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

7. Страхование грузов.

8. Страхование гражданской ответственности, в случае причинения вреда третьим лицам вследствие недостатков работ по подготовке проектной документации, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

9. Страхование гражданской ответственности в случае причинения вреда вследствие недостатков оказанных услуг в области энергетического обследования.

10. Страхование ответственности судовладельца.

По всем видам страхования Обществом заключаются договоры со страховыми компаниями. Страховые компании выбираются на конкурсной основе. Страховщики предварительно перед заключением договора утверждаются на Совете директоров Общества.