Дневник-отчёт

№

п/п

Содержание, выполненных работ в соответствии с программой профессиональной практики за каждый день

Сроки выполнения отдельных тем, работ профессиональной

практики

Подпись руководителя профессиональной практики с производства

начало

Заверше

ние

1.

2.

3.

4.

Производственная и организационная структура организации

Содержание экономической работы в организации, информационное обеспечение экономического анализа.

Важным принципом в организации аналитической работы в ТОО «Сер Жансая» является ее регламентация (разработка для каждого исполнителя обязательного минимума таблиц и выходных форм анализа) и унификация (стандартизация) анализа, которая предполагает создание типовых методик и инструкций, выходных форм и таблиц, стандартных программ, единых критериев оценки, что обеспечивает сопоставимость, сводимость результатов анализа на более высоком уровне управления, повышает объективность оценки деятельности внутрихозяйственных подразделений, уменьшает затраты времени на анализ и в итоге способствует повышению его эффективности.

Аналитическая работа на предприятии разделяется на следующие этапы:

• определение субъектов и объектов АХД, выбор организационных форм их исследования и распределение обязанностей между отдельными службами и подразделениями;

• планирование аналитической работы;

• информационное и методическое обеспечение АХД;

• оформление результатов анализа;

• контроль за внедрением в производство предложений, сделанных по результатам анализа.

На ТОО «Сер Жансая» деятельностью всех экономических служб управляет главный экономист, который является заместителем директора по экономическим вопросам. Он организует всю экономическую работу на предприятии, в том числе и по АХД. В его непосредственном подчинении находятся лаборатория экономики и организации производства, планово-экономический отдел, отделы труда и заработной платы, бухгалтерского учета, финансовый и др. В отдельное структурное подразделение выделен отдел экономического анализа.

Экономист по труду и заработной плате анализирует уровень организации труда, выполнение плана мероприятий по повышению его уровня, обеспеченность предприятия персоналом по категориям и профессиям, уровень производительности труда, использование фонда рабочего времени, расходование фонда зарплаты.

Финансовая бухгалтерия анализирует процесс формирования, размещения и эффективность использования капитала предприятия, денежные потоки, налоги, инвестиции, процесс формирования прибыли и ее использование, финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и т.п.

Управленческая бухгалтерия планирует, учитывает и анализирует затраты на производство продукции, ее себестоимость, финансовые результаты и т. д.

Главный экономист составляет план аналитической работы, контролирует его выполнение, осуществляет методическое обеспечение анализа, организует и обобщает результаты АХД предприятия и его структурных подразделений, исследует наиболее стратегические, перспективные вопросы развития предприятия, разрабатывает и корректирует перспективные и текущие планы по итогам анализа.

Такая совместная работа по проведению АХД позволяет обеспечить его комплексность и более квалифицированно, глубже изучить хозяйственную деятельность, ее результаты, полнее выявить резервы повышения эффективности работы.

Результативность АХД в значительной степени зависит от его информационного и методического обеспечения. Все источники данных для АХД делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания.

Учетные источники информации – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно и отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень.

Оперативный учет и отчетность способствует более оперативному обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, состояний производственных запасов и т.д.).

Внеучетные источники информации – это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее достоверность данных, оперативность, сопоставимость, рациональность.

Анализ технико-экономического

уровня производства.

Из всего состава персонала «Сер Жансая» выделяют главный центр ответственности – управление фирмой. Численность в ТОО «Сер Жансая» составляет 140 человек. Удельный вес работников управления составляет 0,0375 (всего работников комбината 3732 человек). Технический уровень работников управления на высоком уровне: 80% работников имеют высшее образование, а остальные 20% имеют средне-специальное образование по различным специальностям.

Степень централизации функций можно рассмотреть как внутреннюю. Внутренняя степень централизации функций управления комбината – высокая. Управление комбината полностью диктует основные положения и условия производства. Все подразделения в лице своих начальников несут ответственность за свою деятельность перед управлением комбината. ТОО «Сер Жансая» входит в состав корпорации «Казахстрой», которая имеет 60% акций предприятия. Поэтому управление комбината вынуждено в большинстве случаев принимать управленческие решения, диктуемые головным управлением корпорации, например, выполняемый объем производства. Таким образом, степень централизации функций управления комбината, рассматриваемая с учетом разделения функций с головным управлением корпорации, считается низкой.

Степень оснащенности

программным обеспечением:

С развитием мирового производства компьютерной технологии и программного обеспечения ТОО «Сер Жансая» практически обеспечил все отделы управления компьютерной технологией. Компьютеры отличаются высокой модификацией (типы центральных процессоров – Pentium 4). На компьютерах установлены современные версии операционных систем, также мощный сборник Microsoft Office, который решает практически все первичные задачи работников управления. Компьютеры подключены к сетевому окружению, а некоторые из них подключены к Всемирной сети Internet. Кроме этого программисты разрабатывают собственное программное обеспечение для отделов, работа которых требует большую обработку данных, связанную с громоздкими расчетами.

Основные показатели технического

уровня предприятия:

Относительно большой удельный вес составляет оборудование, работающее в шахте. В целом состояние оборудования оценивается удовлетворительно. Очень много машин нуждается в капитальном ремонте. Степень обновления оборудования невысокая, и она ухудшается с каждым годом. За последний год инвестиции по обновлению оборудования составили около 4,6 миллионов тенге. Активно проводятся мероприятия по ремонту оборудования. Внедряемое оборудование, в основном закупаемое за границей, в последнее время быстро выходит из строя, что затрудняет их ремонт. Однако есть такие машины, которые служат срок, превышающий срок своей годности.

Коэффициент обновления составляет –0.27.

Анализ использования средств труда, предметов труда

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность его основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и их эффективное использование.

Задачи анализа:

• определение обеспеченности предприятия основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

• выявление причин изменения их уровня;

• расчет влияния использования основных средств на объем производства продукции и другие показатели;

• изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

• установление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Источники информации: бизнес-план предприятия, план технического развития, баланс предприятия, приложение к балансу (раздел «Основные средства), отчет о наличии и движении основных средств, баланс производственной мощности, данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация.

Анализ начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности, для этого рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент обновления (К_обн) - характеризует долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

К_обн = Стоимость поступивших ОС / Стоимость ОС на конец периода.

Срок обновления основных средств (Т_обн):

Т_обн = Стоимость ОС на начало периода / Стоимость поступивших ОС.

Коэффициент выбытия (К_в):

К_в = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на начало периода.

Коэффициент прироста (К_пр):

К_пр = Сумма прироста ОС / Стоимость их на начало периода.

Коэффициент износа (К_изн):

К_изн = Сумма износа ОС / Первоначальная стоимость ОС.

Коэффициент технической годности (К_г):

К_г = Остаточная стоимость ОС /Первоначальная стоимость ОС.

Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту ОС. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами (ОПФ) является фондовооруженность и техническая вооруженность труда.

Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности работников в дневную смену.

Уровень технической вооруженности труда определяется отношением стоимости производственного оборудования к среднесписочному числу рабочих в дневную смену. Темпы его роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования ОПФ используются показатели:

• Фондорентабельность – отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств.

• Фондоотдача ОПФ – отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

• Фондоотдача активной части ОПФ - отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части ОС.

• Фондоемкость – отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период.

• Относительная экономия ОПФ:

Э_опф = ОПФ₁ – ОПФ₀ * I_вп , где

ОПФ₀; ОПФ₁ - соответственно стоимость ОПФ в базисном и отчетном годах;

I_вп – индекс объема производства продукции.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.

Уровень фондорентабельности зависит не только от фондоотдачи но и от рентабельности реализованной продукции и ее доли в общем выпуске. Взаимосвязь этих показателей можно представить как:

R_опф =ФО_опф * Д_рп * R_об.

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу ОПФ, являются: изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ и фондоотдачи активной части фондов

ФО_опф = Уд^а * ФО^а.

Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ текущего периода, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ на базовый уровень фондоотдачи ОПФ.

После этого следует детально изучить факторы изменения фондоотдачи действующего оборудования, для чего используют следующую модель:

ФО^а = К * Т_ед * ЧВ / ОПФ^д.

Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (К_см), и средней продолжительности смены (П).

Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества (К) и средней стоимости единицы (Ц):

ФО^а = (К * Д * К_см * П * ЧВ) / (К * Ц) =

(Д * К_см * П * ЧВ) / Ц.

Зная, из-за каких факторов изменилась фондоотдача, можно определить их влияние на уровень фондорентабельности путем умножения абсолютного прироста фондоотдачи за счет i-го фактора на базовый уровень рентабельности продукции.

На основании этого расчета можно установить неиспользованные резервы повышения уровня рентабельности ОПФ.

Анализ материалоемкости.

Необходимым условием наращивания объемов производства продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.

Источники информации: план материально-технического снабжения, заявки, контракты на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и форма о затратах на производство, оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Уровень обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется сравнением фактического количества закупленного сырья с плановой потребностью.

Проверяется также выполнение договоров поставки, качество полученных материалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора, и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам.

Пристальное внимание уделяется состоянию складских запасов сырья и материалов. Различают запасы текущие, сезонные и страховые. Величина текущего запаса сырья и материалов (З_см) зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода i-го материала (Р_сут):

З_см = И_п * Р_сут.

В процессе анализа проверяется соответствие фактического размера запасов важнейших видов сырья и материалов нормативным. С этой целью на основании данных о фактическом наличии материалов в натуре и среднесуточном их расходе рассчитывают фактическую обеспеченность материалами в днях и сравнивают ее с нормативной.

Проверку производят также для выявления излишних и ненужных запасов сырья и материалов – их можно установить по данным складского учета путем сравнения прихода и расхода. Если какие-либо материалы не расходуются на протяжении года и более, то их относят в группу неходовых и подсчитывают общую стоимость.

В процессе анализа необходимо установить, как изменился объем производства продукции по каждому виду за счет изменения:

1. количества закупленного сырья и материалов (КЗ);

2. переходящих остатков сырья и материалов (Ост);

3. сверхнормативных отходов из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов (Отх);

4. удельного расхода сырья на единицу продукции (УР).

VВП_i = (КЗ_i + Ост_i – Отх_i) / УР_i.

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

Обобщающие показатели – это прибыль на тенге материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент материальных затрат.

Прибыль на тенге материальных затрат – наиболее обобщающий показатель эффективности использования материальных ресурсов, определяется делением суммы полученной прибыли от основной

деятельности на сумму материальных затрат.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. количество произведенной продукции с каждого тенге потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).

Материалоемкость продукции - это отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции. Показывает, сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на производство единицы продукции.

Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.

Частные показатели применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеёмкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.

Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном (отношение стоимости всех потребленных материалов на единицу продукции к ее оптовой цене), так в натуральном или условно-натуральном выражении (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство i-того вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения, а также влияние на объем производства продукции.

Общая материалоемкость зависит от объема выпуска продукции и суммы материальных затрат на ее производство. Объем же выпуска продукции в стоимостном выражении (ВП) может измениться за счет количества произведенной продукции (VВП), ее структуры (Уд_i) и уровня отпускных цен (ЦП). Сумма материальных затрат (МЗ) также зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, расхода материалов на единицу продукции (УР), стоимости материалов (ЦМ). В итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, норм расхода материалов на единицу продукции, цен на материальные ресурсы, отпускных цен на продукцию.

Факторную модель материалоемкости можно представить:

МЕ = МЗ/ВП или

МЕ = ∑(VВП_общ * Уд_i * УР_i * ЦМ_i) / (VВП_общ * Уд_i * ЦП_i).

Затем необходимо проанализировать показатели частной материалоемкости (сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость) как составные части общей материалоемкости. Следует изучить также материалоемкость отдельных видов продукции и причины изменения ее уровня.

Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин изменения расхода материальных ресурсов на единицу продукции и цен на сырье и материалы.

Количество расходуемых материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организации материально-технического снабжения и производства, квалификации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь и т.д.

Стоимость сырья и материалов зависит также от их качества, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.

Зная факторы изменения суммы материальных затрат, влияние на их уровень материалоемкости можно определить следующим образом:

МЕ_xi =МЗ_xi / ВП₀, где

МЕ_xi, МЗ_xi - абсолютный прирост соответственно материалоемкости и материальных затрат за счет i-го фактора.

Если какой-либо фактор воздействует одновременно на сумму материальных затрат и объем производства продукции, то расчет его влияния на изменение уровня материалоемкости производится по формуле:

МЕ_xi = (МЗ₀ + МЗ_xi ) / (ВП +ВП_xi) – МЕ_0.

Одним из показателей эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на тенге материальных затрат. Ее повышение положительно характеризует работу предприятия. В процессе анализа необходимо изучить динамику данного показателя, выполнение плана по его уровню, провести межхозяйственные сравнения и установить факторы изменения его величины по факторной модели:

П/МЗ =П/В* В/ВП* ВП/МЗ = R_об * Дв * МО,

где П – прибыль от реализации продукции;

В – выручка от реализации продукции;

R_об – рентабельность оборота;

Дв – доля выручки в общем объеме

выпуска товарной продукции;

МО – материалоотдача.

На основании результатов анализа следует выработать тактическую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.

Анализ объема, качества и структуры продукции, работ, услуг

Анализ производительности труда.

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие – объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Основные задачи анализа:

• изучение обеспеченности предприятия персоналом по количественным и качественным параметрам;

• оценка экстенсивности, интенсивности и эффективности использования персонала на предприятии;

• выявление резервов более полного и эффективного использования персонала предприятия.

Источники информации: план по труду, статистическая отчетность «Отчет по труду», данные табельного учета и отдела кадров.

Для оценки уровня интенсивности использования персонала применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей производительности труда.

Обобщающие показатели – это среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, а также среднегодовая выработка продукции на одного работника в стоимостном выражении.

Частные показатели – это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час.

Вспомогательные показатели – это затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающий показатель производительности труда – среднегодовая выработка продукции одним работником. Его величина зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности персонала, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.

Среднегодовую выработку продукции одним работником можно представить в виде произведения факторов:

ГВ_ппп = Уд * Д *П *ЧВ.

Используя способ абсолютных разниц производится расчет изменения среднегодовой выработки одного работника за счет изменения:

1. удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия

ГВ_уд = Уд * Д₀ * П₀ * ЧВ₀;

2. количества отработанных дней одним рабочим за год

ГВ_д = Уд₁ * Д * П₀ * ЧВ₀;

3. продолжительности рабочего дня

ГВ_п = Уд₁ * Д₁ * П * ЧВ₀;

4. среднечасовой выработки рабочих

ГВ_чв = Уд₁ * Д₁ * П₁ * ЧВ;

Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:

ГВ = Д * П * ЧВ.

ГВ_д = Д * П₀ * ЧВ₀;

ГВ_п = Д₁ * П * ЧВ₀;

ГВ_чв = Д₁ * П₁ * ЧВ.

Особенно тщательно анализируется изменение среднечасовой выработки как одного из основных показателей производительности труда и фактора, определяющего уровень среднедневной и среднегодовой выработки рабочих. Величина этого фактора зависит от: степени механизации производственных процессов, квалификации рабочих, их трудового стажа и возраста, организации труда и его мотивации, техники и технологии производства, экономических условий хозяйствования.

Изменение уровня среднечасовой выработки за счет определенного фактора (ЧВ_xi) можно рассчитать по формуле:

ЧВ_xi = (ФРВ_xi / (100 - ФРВ_xi)) * 100,

где ФРВ_xi - процент относительного сокращения фонда рабочего времени за счет проведения определенного мероприятия.

Существенное влияние на средний уровень выработки оказывает изменение структуры продукции: при увеличении доли более трудоемкой продукции увеличиваются затраты труда на ее производство:

ФРВ_стр = ∑ ( Уд_i *ТЕ_{i 0}) * VВП_{общ 1.}

Чтобы определить, насколько из-за структурного фактора изменился уровень среднечасовой выработки, необходимо сделать расчет:

ЧВ_стр = (ВП₀ + ВП_стр) / (ФРВ₀ + ФРВ_стр ) – ЧВ_0.

Чтобы узнать, как за счет этих факторов изменилась среднегодовая выработка рабочих, надо полученные приросты среднегодовой выработки умножить на фактическое количество отработанных человеко-часов одним рабочим в текущем периоде:

ГВ_xi = ЧВ_xi * Д₁ * П₁.

Для определения влияния их на среднегодовую выработку работника нужно полученные приросты среднегодовой выработки рабочих умножить на фактический удельный вес рабочих в общей численности ППП: ГВ_xi = ГВ_xi * Уд₁.

Чтобы рассчитать влияние этих факторов на изменение объема выпуска продукции, прирост среднегодовой выработки работника за счет i-го фактора следует умножить на фактическую среднесписочную численность ППП: ВП_xi = ГВ_xi * ППП₁.

В заключение анализа необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда и определить резервы повышения среднечасовой, среднедневной и среднегодовой выработки рабочих.

Анализ объема, качества и структуры продукции, работ, услуг.

Темпы роста объема производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому анализ данных показателей имеет большое значение.

Основные задачи анализа:

• оценка степени выполнения плана и динамики производства и реализации продукции;

• определение влияния факторов на изменение величины этих показателей;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения выпуска и реализации продукции;

• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема деятельности предприятия получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены.

Объем реализации продукции определяется по отгрузке продукции покупателям или по оплате (выручке); может выражаться в сопоставимых, плановых и текущих ценах.

Большое значение для оценки выполнения производственной программы имеют и натуральные показатели объемов производства и реализации продукции (тонны, штуки, метры).

Условно-натуральные показатели, как и стоимостные, применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции.

Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. При этом объемы производства и реализации продукции должны быть выражены в сопоставимых ценах, за основу которых принимаются цены базисного периода. Например, чтобы определить объем валовой продукции i-го периода в ценах базисного периода, необходимо его величину разделить на произведение индексов цен за n предыдущих периодов. Базисные темпы роста определяются отношением каждого следующего уровня к первому году динамического ряда, а цепные – к предыдущему.

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывают ассортимент (номенклатура) и структура производства и реализации продукции.

При формировании ассортимента и структуры выпуска продукции ТОО «Сер Жансая» учитывает: спрос на данную продукцию, наиболее эффективное использование трудовых, сырьевых, технических, технологических, финансовых и других ресурсов, имеющихся в его распоряжении.

Система формирования ассортимента включает в себя:

• определение текущих и перспективных потребностей покупателей;

• оценку уровня конкурентоспособности выпускаемой или планируемой к выпуску продукции;

• оценку экономической эффективности и степени риска изменений в ассортименте продукции.

Изменение структуры производства оказывает большое влияние на все экономические показатели: объем выпуска в стоимостной оценке, материалоемкость, затратоемкость продукции, прибыль, рентабельность. Если увеличивается удельный вес более дорогой продукции, то объем ее выпуска в стоимостном выражении возрастает, и наоборот.

Анализ затрат на производство и себестоимость продукции, работ и услуг

Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние.

Источники информации: данные статистической отчетности «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции предприятия», плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам.

Объекты анализа себестоимости продукции:

• полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат;

• уровень затрат на тенге выпущенной продукции;

• себестоимость отдельных изделий;

• отдельные статьи затрат.

Одним из самых важных факторов оптимизации производства, снижения себестоимости является хорошо налаженный учет расхода материальных ресурсов. Для ТОО «Сер Жансая» ежемесячно разрабатывается план по анализу расхода материальных ресурсов производственно-техническим отделом. На каждый вид затраты устанавливается норма его расхода в расчете на 1 тонну произведенной продукции. В установленные сроки отчетности проводится анализ расхода затрат и причин, вызвавших отклонения от норм планового расхода. Из данного анализа выявляются виновники производственного процесса, нарушившие эти нормы, либо находятся резервные стороны производства, которые позволяют сэкономить ресурсы производства и в целом понизить себестоимость продукции.

Причины перерасхода ресурсов могут быть разными. Во-первых, это может быть из-за нарушений, связанных с технологическим процессом добычи или обогащения, из-за неисправности оборудования, из-за нарушений самих рабочих и других причин. После обнаружения нарушения норм расходов или экономии принимаются соответствующие меры, направленные на исправления этих явлений, наказания, либо усиления экономичных участков производства. При данном анализе нужно учитывать научно-технический прогресс и на основе этого изменять нормы расхода материальных ресурсов. В анализе себестоимости данного предприятия нормы расходов устанавливаются для всех условно переменных затрат.

Пожалуй, практически равнозначным фактору норм расхода материалов для оптимизации производства, снижения себестоимости продукции является фактор снабжения (ценовой фактор). Для ТОО «Сер Жансая» ежемесячно доводится ценовой план на все производственные ресурсы из отдела материально-технического снабжения. На установленную норму его расхода в расчете на 1 тонну перерабатываемой руды устанавливаются и цены производственных ресурсов. В установленные сроки отчетности помимо анализа расхода материальных ресурсов и реагентов проводится ценовой анализ и, соответственно, причин, вызвавших отклонения фактических цен от планируемых. Причины, вызвавшие ценовые отклонения могут быть разные. Во-первых, изменение цен на ресурсы на мировом рынке. Во-вторых, за отчетный период предприятие может заключить контракты с поставщиками ресурсов на более выгодные, либо поставщик может сам отказаться или изменить условия контракта по своим причинам. В-третьих, отклонения от планируемых цен могут быть вызваны также колебаниями курса валют.

После обнаружения отклонений цен принимаются соответствующие решения, направленные на усиление контроля над отделом, занимающимся снабжением ресурсами производства. В анализе себестоимости данного предприятия цены устанавливаются для всех условно-переменных и условно-постоянных затрат.

Данный анализ проводится в планово-экономическом отделе ТОО «Сер Жансая». Анализ отклонений из-за вышеперечисленных факторов (отклонение от норм расходов материалов и ценовых факторов) проводится отдельно по каждому центру ответственности (по каждому цеху). В основе анализа лежит калькуляция себестоимости цеха, которая позволяет наиболее детально, то есть, по каждому виду затрат или группе затрат провести анализ производства, себестоимости и снабжения.

23.03.10

26.03.10

30.03.10

02.04.10

24.03.10

27.03.10

30.03.10

03.04.10

5.

Анализ финансового положения организации. Информационная база анализа финансового положения организации

В ТОО «Сер Жансая» я ознакомилась с анализом финансового положения организации.

Финансовое положение ТОО «Сер Жансая» представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйствен­ной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Финансовая устойчивость в ТОО «Сер Жансая» - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечива­ет развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей ус­тойчивости ТОО «Сер Жансая».

Общая финансовая устойчивость ТОО «Сер Жансая» предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над soc расходова­нием.

Для развития ТОО «Сер Жансая» необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оста­вался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его мате­риально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д.

Под сущностью финансовой устойчивости ТОО «Сер Жансая» понимают обеспеченность запасов и затрат источ­никами формирования.

На финансовую устойчивость ТОО «Сер Жансая» влияет огромное многообра­зие факторов, которых классифицируют сле­дующим образом:

1. по месту возникновения:

• внешние

• внутренние;

2. по важности результата:

• основные

• второстепенные;

3. по структуре:

• простые

• сложные;

4. по времени действия:

• постоянные

• временные.

Внутренние фак­торы, влияющие на финансовую устойчивость ТОО «Сер Жансая» классифицируются следующим образом:

• отраслевая принадлежность предприятия;

• структура выпускаемой продукции (работ, услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

• размер оплаченного уставного капитала;

• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру;

• эффективность управления предприятием.

К внешним факторам ТОО «Сер Жансая» относят:

• влияние экономических условий хозяйст­вования, господствующую в обществе технику и технологию;

• платежеспособ­ный спрос и уровень доходов потребителей;

• налоговую и кредитную политику Правительства Республики Казахстан, законодательные акты по контролю за деятельностью ТОО «Сер Жансая»;

• внешнеэкономические связи и др.

Ha формирование устойчивого финансового положения ТОО «Сер Жансая» большое влияние оказывают его взаимоотношения с контрагентами (налоговы­ми органами, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и т.д.)

Финансовое положение в ТОО «Сер Жансая» определяет его конкурентоспособность, потенциал о деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы ТОО «Сер Жансая» его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом полу­чения объективной достоверной оценки финансового положения ТОО «Сер Жансая» является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом перекладным мостом между выработкой управленческих решений и собственно производственно - предпринимательской деятельностью ТОО «Сер Жансая».

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития ТОО «Сер Жансая», поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности ТОО «Сер Жансая», отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощать затраты ТОО «Сер Жансая» излишними запасами и резервами.

Основными задачами анализа финансового положения ТОО «Сер Жансая» являются:

1. общая оценка финансового положения и его изменения за отчетный период;

2. изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

3. определение величины оборотного капитала, ее прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

4. соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;

5. изучение структуры активов ТОО «Сер Жансая» и его обязательств;

6. расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской за­долженности и запасов;

7. определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ТОО «Сер Жансая»,

8. оценка доходности ТОО «Сер Жансая»;

9. исчисление, относительных показателей доходности ТОО «Сер Жансая» и фак­торов, воздействующих на изменение их уровня;

10. определение деловой активности ТОО «Сер Жансая»;

11. долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансо­вого положения ТОО «Сер Жансая», т.е. разработка его финансовой стратегии.

Анализ финансового положения является завершающим этапом анализа в ТОО «Сер Жансая», включающий в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт.

Финансовая деятельность ТОО «Сер Жансая» - это такая его деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного и привлеченного капитала. Она должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использова­ния финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, фи­нансовой устойчивости с целью эффективного функционирования ТОО «Сер Жансая».

Анализ финансовой устойчивости в ТОО «Сер Жансая», включает в себя:

1. анализ динамики состава и структуры активов ТОО «Сер Жансая»;

2. анализ динамики состава и структуры источников формирования активов ТОО «Сер Жансая»;

3. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчиво­сти ТОО «Сер Жансая»;

4. анализ ликвидности баланса;

5. анализ платежеспособности и кредитоспособности ТОО «Сер Жансая».

Информационная база анализа финансового положения ТОО «Сер Жансая»

Информационной базой анализа финансового положения ТОО «Сер Жансая» является финансовая отчетность.

В соответствии со статьей 16 Закона Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» финансовая отчетность состоит из:

• бухгалтерского баланса;

• отчета о движении денег;

• отчета об изменениях в собственном капитале;

• информация об учетной политике и пояснительная записка.

Финансовая отчетность – это система итоговых показателей, комплексно характеризующих результаты финансово–хозяйственной деятельности ТОО «Сер Жансая» за истекший период. Составление отчетности является завершающим этапом учетной работы. Целью финансовой отчетности является предоставление пользователям информации о реальном финансовом положении ТОО «Сер Жансая», результатах деятельности и изменениях его финансовом положении за отчетный период. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности предприятия. А также для экономического анализа хозяйственной деятельности.

Финансовая отчетность содержит информацию необходимую для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в облас­ти кредитования, оценки будущих денежных потоков, оценки ресурсов и обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.

Основными принципами финансовой отчетности являются:

• Начисление. Финансовые отчеты составляются на основе принципа начисления, в соответствии, с которым доходы признаются, когда они заработаны, а расходы и убытки, когда они понесены.

• Непрерывность финансовой отчетности предполагает, что ТОО «Сер Жансая» будет продолжать свою деятельность в течение неопределенного периода.

• Понятность. Информация, предоставляемая в финансовых отчетах, должна быть понятна пользователям.

• Достоверность. Отчетность достоверна, когда в ней отсутствуют существенная ошибка или предвзятость.

• Правдивое беспристрастное предоставление. Финансовые отчеты должны создавать у пользователей правдивое и беспристрастное представление о финансовом положении, результатах операций.

• Нейтральность. Информация, предоставляемая в финансовой отчетности, должна быть свободной от предвзятости для того, чтобы быть надежной.

• Последовательность. Пользователи должны иметь возможность сравнивать финансовые отчеты субъекта за разные отчетные периоды с целью определения тенденции изменения в финансовом ТОО «Сер Жансая». Отчетность должна составляться в определенные сроки.

В отчетах должны быть указаны наименование юридического лица, место нахождения, отчетная дата и отчетный период. Также должны быть приведены: краткое описание вида деятельности организации, его юридическая форма и единица измерения, в которой представлены фи­нансовые отчеты.

Бухгалтерия ТОО «Сер Жансая» составляет бухгалтерскую и статистическую отчетности.

Бухгалтерская отчетность представляет собой еденную систему данных об имущественном и финансовом положении предприятия, о результатах его хозяйственной деятельности, составленную на основе данных бухгалтерского учета.

Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского учета и отражает сведения по хозяйственной деятельности ТОО «Сер Жансая» как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

Финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о результатах финансово–хозяйственной деятельности, отчета о движении денежных средств, пояснительной записки к ним и другой дополнительной информации.

Баланс подвергается тщательной арифметической и логической проверке. Преемственность баланса устанавливает путем сличения данных по его статьям за текущий период по графе на конец года. Порядок составления финансовой отчетности регулируется стандартом бухгалтерского учета №2 «Бухгалтерский баланс и основные раскрытия в финансовых отчетах» (СБУ №2), стандартом бухгалтерского учета №3 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности» (СБУ №3), стандартом бухгалтерского учета №4 «Отчет о движении денежных средств» (СБУ №4).

Годовая отчетность предоставляется в бухгалтерию в соответствии с учредительными документами, органу налоговой инспекции. Бухгалтерскую отчетность подписывают директор и главный бухгалтер ТОО «Сер Жансая», которые несут ответственность за своевременность ее предоставления. В финансовых отчетах приводят соответствующие данные за предыдущий период. Финансовая отчетность составляется в национальной валюте Республики Казахстан; единица измерения – тысячи тенге. Отчетным периодам для годовой отчетности является полный календарный год.

Финансовые результаты – это результаты финансово–хозяйственной деятельности ТОО «Сер Жансая» за отчетный год. Элементами измерения финансовых результатов является доходы и расходы.

Доход – это результаты от основной деятельности.

Расход – это затраты, связанные непосредственно с производством продукции.

Бухгалтерский баланс – основная форма годового отчета предприятия. До его составления сверяют обороты и остатки по всем синтетическим счетам с данными аналитического учета. Бухгалтерский баланс содержит информацию, определенную стандартом бухгалтерского учета №2 и в Методических рекомендациях по составлению отчетности. Баланс составляется на основании остатков по счетам, показанным в Главной книге. Он состоит из следующих разделов: активы, собственный капитал.

Взаимные зачеты между статьями текущих активов и текущих обязательств в балансе не допускаются. Отдельные статьи баланса не включается в другие статьи и не «сворачиваются».

Итоговые суммы активов, собственного капитала и обязательств должны быть раскрыты в бухгалтерском балансе. По данным баланса осуществляется анализ финансового положения предприятия.

Отчет о результатах финансово–хозяйственной деятельности является основной формой финансовой отчетности, обобщенно раскрывающей счета доходов и расходов.

Отчет содержит следующие показатели финансово–хозяйственной деятельности ТОО «Сер Жансая»:

• Доход от реализации продукции (работ, услуг);

• Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);

• Валовой доход;

• Расходы периодов: общие и административные расходы, расходы от реализации; расходы на выплату процентов; износ;

• Доход (убыток) от основной деятельности;

• Доход (убыток) от не основной деятельности;

• Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения;

• Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения;

• Подоходный налог;

• Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций;

• Чистый доход.

Отчет о движении денежных средств позволяет оценить изменения в финансовом положении. Отчет составляется в соответствии с требованиями стандарта бухгалтерского учета №4 «Отчет о движении денежных средств». Необходимость составления отчета состоит в получении информации о поступлении и выбытие денежных средств, а так же финансовой деятельности за отчетный период. Отчет о движении денежных средств позволяет оценить изменения финансового положения, обеспечивает данными о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период.

В отчете о движении денежных средств показывается следующая информация:

1. Поступление и движение денежных средств:

• доход от реализации продукции;

• проценты;

• прочие поступления;

2. Выбытие денежных средств:

• по счетам поставщиков;

• авансы выданные;

• по заработной плате;

• по налогам;

• фонды социального страхования и пенсионного обеспечения;

• прочие выплаты;

1. Денежные средства на начало отчетного периода.

4. Денежные средства на конец отчетного периода.

Формой №4 финансовой отчетности в ТОО «Сер Жансая» является «Отчет об изменениях в собственном капитале». Он показывает:

1. Чистый доход или убыток за период

2. Каждую статью доходов и расходов, которые согласно требованиям других стандартов признается непосредственно в собственном капитале

3. Кумулятивный эффект изменений в учетной политики и корректировку существенных ошибок, которая отражается путем корректировки вступительных остатков.

Примечания к отчету об изменениях в собственном капитале в ТОО «Сер Жансая»:

1. Операции, связанные с владельцами ТОО «Сер Жансая» и распределения им

2. Сальдо накопленного чистого дохода или убытка на начало периода и на отчетную дату, т.е. изменение за период

3. Сверку между балансовой стоимости каждой статьи собственного капитала на начало и на конец периода с отдельным раскрытием каждого изменения

Приложения к финансовой отчетности должны содержать:

1. Описание учетной политики, принятой ТОО «Сер Жансая» в отношении основных операций и фактов хозяйственной жизни, необходимые для правильного понимания финансовой отчетности

2. Информацию, раскрытие которой требуется в соответствии с СБУ, но которое не представлено в основных формах отчетности

3. Дополнительную информацию со статьями основных отчетов, необходимую для достоверного представления финансового положения и результатов деятельности

4. Описание основных видов деятельности ТОО «Сер Жансая»

5. Количество рабочих и служащих по состоянию на отчетную дату и в среднем за период

В общем, финансовая отчетность представляет собой комплекс взаимосвязанных показателей ФХД за четко определенный временной период.

Методы анализа финансового положения.

В ТОО «Сер Жансая» существует 6 основных методов анализа финансового положения:

1. горизонтальный анализ;

2. вертикальный анализ;

3. трендовый анализ;

4. сравнительный анализ;

5. факторный анализ;

6. метод финансовых коэффи­циентов.

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции от­четности с предыдущим периодом. Он позволяет определить, абсолютные и от­носительные отклонения различных статей бухгалтерской отчетности по срав­нению с предшествующим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итого­вых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетно­сти на результат в целом. Он позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому показателю в целом по балансу или по его разделам.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому нередко строят таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгал­терской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

3. Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%. Иными словами, трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей и отчетности по отдельным показателям ТОО «Сер Жансая» и межхозяйственный анализ показателей ТОО «Сер Жансая» в сравнении с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными

5. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель

Факторный анализ может быть:

1. прямым анализом

2. обратным анализом (синтез)

   1. Наиболее распространенный прием финансового анализа в ТОО «Сер Жансая» - это использование различных финансовых коэффициентов.

Коэффициенты - это относительные величины при исчислении которых одну из величин принимают за единицу, а другую выражают как от­ношение к единице. Расчет финансовых коэффициентов основан на существо­вании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Они являются исходной базой для последующего факторного анализа финансового положения в ТОО «Сер Жансая» и выражают математические взаимоотношения между двумя величинами, анализ которых позволяет исследователю выявить скрытые явления. От правильности истолкования их зависит полезность анализа соот­ветствующих коэффициентов для принятия решений.

Экспресс-анализ финансового положения

ТОО «Сер Жансая».

Проведение аналитических процедур при проверке финансовой отчетно­сти в ТОО «Сер Жансая» зависит от поставленных целей, а также различных факторов информаци­онного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Логика аналитической работы в ТОО «Сер Жансая» предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1. экспресс-анализ финансовой отчетности;

2. углубленный (детализированный) анализ финансового положения.

Целью экспресс-анализа - является наглядная и простая оценка фи­нансового положения и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ в ТОО «Сер Жансая» целесообразно выполнять в три этапа:

1. подготовитель­ный,

2. предварительный обзор финансовой отчетности;

3. экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа фи­нансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключени­ем, содержащего оценку ТОО «Сер Жансая» о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по су­ществу, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизи­тов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаим­ная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качествен­ные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Ознакомившись с пояснительной запиской, необходимо приступить к третьему, основному в экспресс-анализе, этапу - экономическому чтению и анализу отчетности. Его цель - обобщенная оценка финансового положения ТОО «Сер Жансая» и результатов его финансово-хозяйственной деятельности. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различ­ных пользователей. Поэтому возможны различные варианты его реализации с учетом воздействия объективных и особенно субъективных факторов.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение рабо­тать с годовым отчетом, в частности, с бухгалтерским балансом, являющимся наиболее информативной его формой для анализа и оценки финансового поло­жения ТОО «Сер Жансая».

Баланс пронизан сетью взаимосвязей. Логические и количественные от­ношения имеются на уровне разделов, групп и отдельный статей. В первую очередь укажем на характер взаимосвязей между разделами баланса предпри­ятия.

1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива:

А (I+II)= П (I+II+III)

Это равенство выражает основную идею бухгалтерского баланса - одна и та же сумма средств ТОО «Сер Жансая» представлена в двух аспектах:

1. по составу и размещению;

2. по источникам образования (финансирования).

2. Итог раздела актива Долгосрочные активы, как правило, меньше итога раздела пассива Собственного капитала:

А I< П I

Экономический смысл этого неравенства заключается в том, что часть собственных средств идет на приобретение основных средств и осуществление долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть - на покрытие оборот­ных средств, показанных во втором разделе актива.

Общая сумма текущих активов превышает величину текущих обязательств:

А (II)>П (III)

Данное неравенство связано с предыдущим неравенством. Оно обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных средств приобретается за счет собственных финансовых ресурсов ТОО «Сер Жансая».

Еще более глубокий экономический смысл в ТОО «Сер Жансая» имеет связь между группами статей баланса, выражающая отношения собственности, что видно из неравенства:

А=Ск+Пк,

где: А – активы ТОО «Сер Жансая»;

Ск - собственный капитал;

Пк - привлеченный капитал (обязательство ТОО «Сер Жансая»).

Данное равенство показывает, что все активы ТОО «Сер Жансая» (А) имеют два принципиально различных источника покрытия: собственный капитал (С_к) и привлеченный (заемный) капитал (П_к). На этом равенстве базируются расчеты некоторых важнейших от абсолютных значений элементов приведенного равенства и относительных соотношений между ними зависит степень доверия кредиторов к ТОО «Сер Жансая». Контроль за этими соотношениями и управление ими - суть пра­вильной и мудрой финансовой политики.

6.

Анализ финансовой устойчивости организации

На следующий день производственной практики в ТОО «Сер Жансая» я ознакомилась с анализом финансовой устойчивости организации.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса. Анализ динамики состава и структуры активов баланса в ТОО «Сер Жансая» дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества ТОО «Сер Жансая» и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности ТОО «Сер Жансая» .

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них из­менения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок по­зволяет судить о рациональном их размещении.

Увеличение активов положительно характеризует работу ТОО «Сер Жансая», поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества ТОО «Сер Жансая», необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой при­водит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

При анализе активов необходимо выяснить, как они размещены и на что больше внимания уделялось в отчет­ном году, каково состояние производственного потенциала ТОО «Сер Жансая», его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого, прежде всего, необходимо определить величину производственного потенциала ТОО «Сер Жансая».

На основе данных ТОО «Сер Жансая» нормальным считается следующее ограничение коэффициента имущества производственного назначения: К_n > 0,5». В случае снижения значения показателя ниже критической границы желательно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты деятель­ности ТОО «Сер Жансая» в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить такие активы за счет собственных средств.

Вслед за этим показателем важно определить долю текущих активов в валюте баланса: повышение коэффициента мобильности активов ТОО «Сер Жансая». Он характеризует долю средств для погашения дол­гов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у ТОО «Сер Жансая» возможностей обеспечить бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. С фи­нансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре - имущество становится более мобильным, что свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

Следующим обособленным показателем, характеризующим эффективность размещения активов ТОО «Сер Жансая», является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

Оптимальная и критическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями ТОО «Сер Жансая». В ТОО «Сер Жансая» уровень данного показателя должен быть не ниже 0,5.

Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность ТОО «Сер Жансая» достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнения усло­вия: коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов больше коэффициента отношения заемного капитала к собственному капиталу.

Далее нужно изучить, какие произошли качественные изменения в иму­щественном положении ТОО «Сер Жансая». Для этого необходимо исследовать со­стояние важнейшего элемента производственного потенциала ТОО «Сер Жансая», составляющего его материально-техническую базу, которыми являются основные фонды.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (оста­точной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества ТОО «Сер Жансая», поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стои­мости основных средств в общем итоге имущества ТОО «Сер Жансая» должен со­ставлять не менее 50% всей суммы активов баланса.

Большой практический интерес представляет определение доли активной части (стои­мости рабочих машин, производственного оборудования и транспортных средств) основных средств в общей их стоимости, что является положительным моментом в развитии материально-технической базы ТОО «Сер Жансая». Увеличение ее удельного веса приводит к повышению фондоотдачи, являющейся обоб­щающим показателем эффективности использования основных средств.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определенный мо­мент.

Наличие неликвидных, труднореализуемых товарно-материальных цен­ностей, большой величины дебиторской задолженности и особенно ее сомни­тельной части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении ТОО «Сер Жансая».

Таким образом, несмотря на рост мобильности имущества, и текущих активов, руководству ТОО «Сер Жансая» необходимо оценивать причины и обоснованность сдвигов в его структуре, особое внимание уделить анализу дебиторской задолженности, доля которой в обшей стоимости текущих активов ТОО «Сер Жансая» является одним из важных показателей, характеризующих финансовую устой­чивость ТОО «Сер Жансая».

Следует отметить, что на финансовое положение ТОО «Сер Жансая» влияет не само наличие дебиторской задолженности, а размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов так же, как и появление кредиторской задол­женности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нару­шения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность ТОО «Сер Жансая».

Различается нормальная и неоправданная дебиторская задолженность ТОО «Сер Жансая». К неоправданной дебиторской задолженности относится - задол­женность за товары, отгруженные по расчетным документам, срок оплаты которых истек, по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хи­щения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нару­шения финансовой дисциплины. В связи с этим аналитик должен выявить не­оправданную дебиторскую задолженность на основе изучения ее структуры.

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задол­женности необходимо дать оценку ее с точки зрения реальной стоимости. Это связано с тем, что не вся дебиторская задолженность может быть взыскана. Возвратность ее определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекват­ной мерой будущего убытка или, что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результате убытки могут быть существенными. Необходимо знать реальность и правильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской задолженности.

Поэтому целесообразно изучать:

• какой процент не возврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников (этот процент характеризует кон­центрацию не возврата задолженности);

• будет ли влиять неплатеж одного из главных должников на финансовое положение ТОО «Сер Жансая»;

• каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;

• какую долю векселей в дебиторской задолженности представляет продление старых векселей;

• были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например, его право на возврат продукции.

Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности.

Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Опыт показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероят­ность ее получения.

Для характеристики возраста дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса. Поступление, приоб­ретение и создание имущества ТОО «Сер Жансая» могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение, которых определяет его финансо­вую устойчивость.

В условиях рыночных отношений деятельность ТОО «Сер Жансая» и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т.е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет собственного оборотного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом, т.е. за счет заемных средств.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному ка­питалу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансо­вой устойчивости.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Суть его - по нему определяют, насколько ТОО «Сер Жансая» не зависимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами. Коэффициент независимо­сти определяется отношением собственного капитала ко всему авансированно­му капиталу по формуле:

K_H=C_к:A_к

где: К_н - коэффициент независимости;

С_к - собственный капитал;

А_к - авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования).

Рост его свидетельствует о увеличении финансовой независимости ТОО «Сер Жансая», снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Чем больше у ТОО «Сер Жансая» собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому наиболее дальновидные предпринима­тели стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания раз­личного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставный капитал не­распределенного дохода.

В ТОО «Сер Жансая» структура источников средств осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями информации. Внешние пользователи инфор­мации, оценивают изменение доли собственного капитала в общей сумме авансированного капитала с точки зрения финансового риска при заключении сделок, договоров. Риск нарастает в том случае, если уменьшается доля собственного капитала. Изучение структуры капитала ТОО «Сер Жансая» позволяет им судить о расширении или сужении деятельности ТОО «Сер Жансая». Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть свидетельством сокращения деятельности ТОО «Сер Жансая». Но однозначно такого вывода сделать нельзя, так как доля этих средств может находиться и под влиянием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлеченные средства. Если ситуация обратная, то целесообразно использовать собственный капитал. Естественно, что структура авансированного капитала всегда будет зависеть от рассмотренных обстоятельств.

Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости. Его можно назвать коэффициентом зависимости. Он определяется по формуле:

К₃ = П_к:А_к или Кз=1-К_н,

где: Кз - коэффициент зависимости;

П_к - привлеченный капитал;

А_к - авансированный капитал (итог, валюта баланса).

Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала.

Чем выше эта доля, тем больше зависимость ТОО «Сер Жансая» от внешних ис­точников финансирования.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость ТОО «Сер Жансая», является коэффициент финансирования, представляющим со­бой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу:

К_ф=С_к:П_кэ,

где: К_ф - коэффициент финансирования;

С_к - собственный капитал;

П_кэ- привлеченный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности ТОО «Сер Жансая» финансируются за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества ТОО «Сер Жансая» сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

В ТОО «Сер Жансая» применяется обратный показатель коэффициента финансирования - коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собст­венному капиталу:

К_з/с = П_к: С_кэ

где: К_з/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

П_к - заемные средства (привлеченный капитал);

С_кэ - собственные средства (собственный капитал).

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло ТОО «Сер Жансая» на один тенге вложенных в активы собственных средств.

Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость ТОО «Сер Жансая» достигает критической точки, но не всегда ответ может быть столь однозначным. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной дея­тельности ТОО «Сер Жансая» и скорости оборота прежде всего оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности критическое значение коэффициента может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности ТОО «Сер Жансая».

Для сохранения минимальной финансовой стабильности ТОО «Сер Жансая» этот коэффициент должен быть ограничен значением коэффициента соотноше­ния текущих и долгосрочных активов.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) ТОО «Сер Жансая», является коэффициент финансовой устойчивости или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

где:

К_ф.у - коэффициент финансовой устойчивости;

Д_о - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

А_к - авансированный капитал.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии.

Характеризуя структуру капитала ТОО «Сер Жансая», наряду с приведенными выше показателями, следует использовать также частные показатели, отра­жающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп и источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Формула расчета показателя следующая:

где:

К_д/о - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, или коэффициент долгосрочных обязательств;

С_к - собственный капитал;

Д_о - долгосрочные обязательства.

Коэффициент этот указывает на долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности наряду с собственными, оценивает, насколько интенсивно ТОО «Сер Жансая» использует за­емные средства для обновления и расширения производства.

Для определения рациональности (оптимальности) формирования структуры капитала рекомендуется также использовать наряду с приведенными вы­ше показателями и коэффициент инвестирования, исчисляемый отношением собственного капитала к основным средствам.

Анализ собственного капитала. Источниками образования собственных средств ТОО «Сер Жансая» является уставный капи­тал, резервный фонд, фонды специального назначения, целевые финансирова­ние и поступления, арендные обязательства, нераспределенная прибыль, ука­занные в I разделе пассива баланса, а также расчеты с учредителями, фонды по­требления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнитель­ным долгам, доходы будущих периодов, показанные во II разделе пассива баланса. В соответствии с СБУ-2 собственный капитал включает в себя уставный капитал, дополнитель­ный оплаченный капитал, дополнительный неоплаченный капитал, резервный капитал и нераспределенный доход (непокрытый убыток).

При изучении собственного каптала особое внимание уделяется измене­ниям, которые произошли в наличии собственных оборотных средств, т.е. уста­навливается, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее сво­бодно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала вы­честь итог I раздела актива баланса.

В ТОО «Сер Жансая» для финансирования капитальных вложений и приобретение основных средств используются долгосрочные кредиты и займы, которые при­равниваются и в связи с этим прибавляются к собственному капиталу. С учетом этого привлеченного источника финансирования определяется величина пре­дыдущего показателя. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная, а уменьшение - отрицательная тенденция.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собст­венного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собст­венного капитала. Этот показатель является весьма существенной характери­стикой финансовой устойчивости ТОО «Сер Жансая».

Он показывает, какая часть собственных средств ТОО «Сер Жансая» находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, и определяется по следующей формуле:

, где:

К_м - коэффициент маневренности;

С_о.к. – собственный оборотный капитал;

С_к - собственный капитал.

В соответствии с той определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности ТОО «Сер Жансая» источниками формирования товарно-материальных запасов и затрат, од­ним из главных относительных показателей финансовой устойчивости ТОО «Сер Жансая» является коэффициент обеспеченности запасов собственными источ­никами формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости товарно-материальных запасов и затрат. Этот показатель называют коэффициентом покрытия товарно-материальных запасов и затрат. Он вычисляется по следующей формуле:

где:

К_о/з - коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов;

С_о.к. - собственный оборотный капитал;

З - товарно-материальные запасы.

Коэффициент покрытия материальных оборотных средств показывает, в какой степени товарно-материальных запасы и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Финансовая устойчивость ТОО «Сер Жансая» характеризуется не только соста­вом источников средств, но и правильностью их вложения в активы финансо­вой отчетности. Поэтому наряду с оценкой структуры собственных средств оп­ределенный интерес представляет структура заемных средств ТОО «Сер Жансая».

Анализ привлеченного капитала. Для проведения анализа необходимо сопоставить отчетные показатели отдельных статей заемных средств с групповыми итогами, определить отклонения их от базисных и показать изменения отно­сительных величин.

Следующей важной задачей является исследование абсолютных показателей, позволяющих классифицировать финансовое положение ТОО «Сер Жансая» по степени его финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показа­тели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пас­сива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке - от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), т.е. в порядке убывания ликвид­ности, и от более срочных к менее срочным платежам (пассив) т.е. в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы ТОО «Сер Жансая» подразделяются на следующие группы:

А₁. Наиболее ликвидные активы.

А₂. Быстро реализуемые активы.

А₃ Медленно реализуемые активы.

А₄. Трудно реализуемые активы.

Пассивы баланса в ТОО «Сер Жансая» группируются по срочности их оплаты:

П₁. Наиболее срочные обязательств.

П₂. Краткосрочные обязательств.

П₃. Долгосрочные обязательств.

П₄. Постоянные обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Общий показатель ликвидности вычисляется по следующей формуле:

где:

К_л^о - коэффициент общей ликвидности;

a₁, а_2, а₃, - весовые коэффициенты;

А₁ и П₁ - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Анализ платежеспособности фирмы. Платежеспособность ТОО «Сер Жансая» является одним из важнейших крите­риев его финансовой устойчивости и потому неразрывно связана с ней.

Анализ платежеспособности ТОО «Сер Жансая» осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами ТОО «Сер Жансая» на эту дату.

Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоя­щий период.

Одним из динамичных показателей является отношение дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим обязательствам.

Анализ кредитоспособности фирмы. Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность ТОО «Сер Жансая», является его кредитоспособность.

Платежеспособность учитывает все ТОО «Сер Жансая». Она характеризует такое финансовое положение ТОО «Сер Жансая», которое позволяет погасить все свои долги, в том числе вернуть взятый банковский кредит.

Следующим этапом анализа является выявление кредитоспособности предприятия.

Все вопросы, связанные с выдачей и погашением кредитов, регулируются правилами банков и кредитными договорами между ТОО «Сер Жансая» и банком на договорной основе посредством заключения кредитного договора. Кредиты, в зависимости от срока, на который они выдаются, делятся на краткосрочные и долгосрочные. Срочность кредита определяется датами его возврата, погашения. Так, краткосрочные кредиты выдаются на срок не более одного года, а долгосрочные - на срок свыше одного года.

Краткосрочный кредит является одним из источников оборотных средств ТОО «Сер Жансая». Он позволяет восполнить потребность в недостающих денежных средствах, возникающую в процессе текущей деятельности ТОО «Сер Жансая». На срок более года ТОО «Сер Жансая» может получить кредит на капитальные затраты.

Перед тем, как непосредственно проводить анализ деятельности ТОО «Сер Жансая», надо проделать определенную работу:

1. Обозначить период деятельности ТОО «Сер Жансая», который надо – исследовать; подобрать и систематизировать материалы; проверить взаимосвязь показателей отчетов я оценить их сопоставимость. В частности, надо устранить влияние инфляционных факторов, для чего пересчитываются отчетные показатели, сопоставляемые с базисными, на основе публикуемых в стране индексов цен.

2. На втором этапе работы при проведении внешнего анализа производятся различные предварительные аналитические расчеты. К их числу относятся расчеты абсолютных и относительных отклонений отчетных показателей от базисных; определение удельного веса отдельных статей к итоговым показателям; расчеты относительных показателей платежеспособности, доходности и т.п.

3. На третьем этапе непосредственно проводится сам анализ. Оперируя количественными величинами, анализ тем не менее в значительной степени является искусством, чтобы при наличии многочисленных, часто противоречивых, тенденций и показателей суметь правильно оценить состояние платежеспособности ТОО «Сер Жансая», определить направление его развития, чтобы решить вопрос о предоставлении заемщику кредита и его условиях.

Основными задачами анализа кредитоспособности ТОО «Сер Жансая» являются:

1. определение финансового положения ТОО «Сер Жансая»;

2. предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика,

3. стимулирование деятельности ТОО «Сер Жансая» в направлении повышения ее эффективности;

4. повышение эффективности кредитования.

При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей. Наиболее важными является различные коэффициенты ликвидности, а также доходность (рентабельность) ТОО «Сер Жансая» (норма дохода на вложенный капи­тал), определяемая отношением чистого дохода к общей сумме авансированно­го капитала.

7.

В ТОО «Сер Жансая» я ознакомилась с анализом доходности организации.

Показатели доходности и задачи их анализа. Доходность ТОО «Сер Жансая» характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма доходов или прибыли.

Доходы - это увеличение активов, либо уменьшение обязательств в отчетном периоде.

Система показателей доходности состоит прежде всего из абсолютных показателей финансовых результатов, к которым относятся: доход от реализа­ции продукции (работ, услуг); валовой доход; доход от основной деятельности; доход от не основной деятельности; доход от обычной деятельности до налого­обложения; доход от обычной деятельности после налогообложения, доход от чрезвычайных ситуаций; чистый доход, являющийся конечным финансовым результатом деятельности ТОО «Сер Жансая».

Доход является важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности ТОО «Сер Жансая». Он характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По доходу определяется уровень от­дачи авансированных средств и доходность вложений в активы ТОО «Сер Жансая».

В ТОО «Сер Жансая» проводиться систематический анализ абсолютных и относительных показателей доходности.

В задачи анализа показателей доходности входят:

• оценка выполнения плана абсолютных показателей доходности;

• изучение составных элементов образования чистого дохода;

• выявление и количественное измерение влияния факторов, воздействующих на доход;

• изучение направлений, пропорций и тенденций распределения дохода;

• выявление резервов роста дохода;

• разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию дохода с учетом перспектив ТОО «Сер Жансая»;

• исследование различных коэффициентов доходности (рентабельности) и факторов, влияющих на их уровень.

Анализ абсолютных показателей доходности.

Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он показывается в отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки с цены, предоставленных покупателю.

Вторым абсолютным показателем доходности является валовой до­ход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и производственной себестоимостью реализованной про­дукции (работ, услуг) в результате основной деятельности.

Основными факторами, влияющими на изменение валового дохода, яв­ляются изменения:

1. цен на реализованную продукцию;

2. дохода от реализации продукции;

3. затрат на 1 тенге реализованной продукции.

Следующим абсолютным показателем доходности является доход от основной деятельности. Он представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода, по формуле:

Д° =Д^в - Р^п, где:

Д° - доход от основной деятельности;

Д^в - валовой доход;

Р^п - расходы периода.

Чем больше величина валового дохода и меньше расходов периода, пред­ставляющих собой постоянные затраты, не включаемые в производственную себестоимость реализованной продукции, тем выше доход от основной дея­тельности. Поэтому анализ дохода от основной деятельности необходимо про­водить в неразрывной связи с вышеназванными показателями, а также с мар­жинальным доходом, являющимся одним из важных абсолютных показателей доходности.

Анализ маржинального дохода.

Маржинальный доход - это разность между доходом от реализации про­дукции (работ, услуг) и переменными затратами. С другой сторо­ны, он представляет собой сумму постоянных расходов и дохода от основной деятельности. Это обстоятельство позволяет строить многоступен­чатые отчеты, что важно для детализации отчета.

Многоступенчатые отчеты имеют не менее двух разделов: верхний пока­зывает маржинальный доход, а нижний - доход от основной деятельности.

Для определения уровня безубыточности (точки критического объема производства или, как ее еще называют, «мертвой точки») можно использовать следующее исходное уравнение, показывающее взаимосвязь между себестои­мостью, объемом реализации и доходом.

, где:

Д^N - доход от реализации продукции;

V_o - общая сумма переменных расходов;

С - постоянные расходы;

Д° - доход от основной деятельности.

Для критической точки объема производства уравнение выглядит сле­дующим образом:

Д^N= V_o+ С.

Если доход от реализации представить как произведение цены продаж единицы продукции (р) и количества проданных единиц (q), а общую сумму переменных издержек как произведение переменных расходов (v) единицы продукции на количество единиц реализованной продукции (q), то получим развернутое уравнение:

р х q = С + v + q,

где: р - цена продаж единицы продукции;

v - переменные расходы на единицу продукции;

q - количество единиц проданных изделий;

С -- постоянные расходы.

Это уравнение является основным для получения необходимых показателей.

1. Расчет критического объема производства:

где:

q - объем производства продукции (количество единиц изделий);

d - маржинальный доход на единицу продукции, тенге.

Маржинальный доход на весь выпуск определяется как разность между выручкой и суммой переменных затрат.

2. Расчет критической величины дохода (выручки) от реализации продукции.

Для определения этого показателя используется уравнение критического объема производства. Умножив левую и правую части этого уравнения на цену (р), получим необходимую формулу:

3. Расчет критического уровня постоянных затрат.

Для расчета используется исходная формула дохода (выручки) от реализации продукции для критической точки:

Отсюда имеем:

По нашим данным определим величину постоянным расходов в критической точке объема производства:

Эта формула удобна тем, что позволяет определить величину постоянных расходов, если задан уровень маржинального дохода в процентах к цене изделия или в процентах к величине дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг).

4. Расчет критической цены реализации.

Цена реализации определяется исходя из заданной величины дохода от реализации и уровня постоянных и переменных затрат в расчете на единицу изделия.

Имеем:

отсюда

На величину критического объема производства оказывает влияние изме­нения следующих факторов первого порядка:

1. цены единицы изделия;

2. переменных издержек на единицу продукции;

3. постоянных издержек.

Снижение цены единицы реализованной продукции предопределяет не­обходимость увеличения объема реализации в натуральном измерении, т.е. по­вышения точки окупаемости для покрытия издержек.

Анализ относительных показателей доходности.

К относительным показателям доходности отно­сятся показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности ТОО «Сер Жансая», которая оп­ределяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источни­ков финансирования и их доходное (прибыльное) использование.

Так как коэффициенты доходности являются важными характеристиками факторной среды формирования дохода (прибыли) ТОО «Сер Жансая», они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового положе­ния ТОО «Сер Жансая».

Различают три группы показателей доходности:

а) общих активов (авансированного, совокупного капитала) и их отдельных элементов;

б) продукции;

в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.

Важным показателем является доходность от основной деятельности, определяемый по формуле:

где:

Д°_д - доход от основной деятельности;

S^N - производственная себестоимость реализованной продукции,

P_n - расходы периода.

Доходность единицы продукции определяется отношением разности ме­жду продажной ценой и себестоимостью изделия к себестоимости отдельного изделия по формуле:

где:

Д^о_n- доходность отдельных изделий;

Р - цена единицы изделия,

S - полная себестоимость единицы изделия.

Показатель доходности основной деятельности (норма дохода) - это доходность реализованной продукции. Этот по­казатель показывает размер чистого дохода на 1 тенге реализованной продукции. Он определяется по формуле:

где:

Д^N - доход от реализации продукции (работ, услуг).

Модифицированным показателем доходности продукции является доходность объема продаж, определяемая по формуле:

где:

Д^в_N - доходность объема продаж;

Д^в - валовой доход;

Д_N- доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг).

8.

В ТОО «Сер Жансая» я ознакомилась с анализом деловой активности и эффективности деятельности организации.

Анализ показателей деловой активности. Анализ и оценка деловой активности и эффективности деятельности ТОО «Сер Жансая» является завершающим этапом финансового анализа.

Деловая активность ТОО «Сер Жансая» в финансовом аспекте проявляется, пре­жде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключа­ется в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффи­циентов оборачиваемости, позволяющих определить, насколько эффективно ТОО «Сер Жансая» использует свои средства.

Финансовое положение ТОО «Сер Жансая» находится в непосредственной зави­симости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превраща­ются в реальные деньги.

Коэффициенты деловой активности имеют большое значение для оценки финансового положения ТОО «Сер Жансая», поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на ТОО «Сер Жансая». Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала ТОО «Сер Жансая».

К показателям деловой активности ТОО «Сер Жансая» относятся следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Он показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денеж­ная единица активов. Этот показатель определяется по формуле:

где:

К^о_а - коэффициент общей оборачиваемости капитала;

Д^N - доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг),

А_k - авансированный капитал (средняя за период валюта баланса).

2. Оборачиваемость основных средств.

Этот показатель представляет собой фондоотдачу, т.е. характеризует эф­фективность использования основных производственных фондов ТОО «Сер Жансая» за период. Рассчитывается делением дохода (выручки) от реализации на сред­нюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Он рассматривается по формуле:

где:

К°_с - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

Д^N - доход от реализации продукции (работ, услуг);

C_k - средняя за период величина собственного капитала по балансу.

4. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) или оборотного капитала. Он определяется отношением дохода (вы­ручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине текущих ак­тивов по формуле:

где:

К^о_та - коэффициент оборачиваемости текущих активов;

Т^а_с - средняя величина текущих активов.

Средняя величина текущих активов (II раздел актива баланса) определя­ется по формуле:

где:

Т^а_с - средняя величина текущих активов;

О_и. О_к - соответственно величина текущих активов на начало и коней года.

Более полный расчет средней величины активов будет получен в случае использования ежемесячных данных о состоянии активов. Тогда величина ак­тивов определяется по формуле:

где: О_n - величина активов в n-м месяце.

Продолжительность одного оборота текущих активов определяется по формуле:

где:

Д° - продолжительность одного оборота в днях;

К^о_та - коэффициент оборачиваемости текущих активов или количест­во оборотов текущих активов.

Длительность периода составляет 360 дней - при расчете значения по­казателя за год; 90 дней - за квартал; 30 дней - за месяц.

Формула коэффициента закрепления оборотных средств выглядит так:

где:

К^о_з - коэффициент закрепления оборотных средств.

Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств производится по формуле:

где:

Д^а_д – доход (выручка) от реализации продукции в отчетном году;

Т^а_л - дополнительно привлеченные текущие активы;

Д^о₁ и Д^о_о - период оборота, соответственно, отчетного и прошлого года.

5. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат ТОО «Сер Жансая» за анализируемый период, т.е. скорость их реализации.

Поскольку производственные запасы (материалы) учитываются по стои­мости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачи­ваемости запасов используется не доход (выручка) от реализации, а себестои­мость реализованной продукции. При этом расчет осуществляется по формуле:

где:

К^о_з - коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств;

S^N -- полная себестоимость реализованной продукции;

З_с- средняя стоимость производственных запасов.

6. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Этот показатель определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней за период величине готовой продукции по формуле:

где:

К°_г – коэффициент оборачиваемости готовой продукции;

г - средняя за период величина готовой продукции по балансу.

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Он определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине дебиторской задолженности по формуле:

где:

К°_д/з - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Д_з - средняя за период величина дебиторской задолженности.

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Он определяется отношением дохода (выручки) от реализации продукции к средней за период величине кредиторской задолженности по формуле:

где:

К^о_{к/ з}- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

К_з - средняя за период величина кредиторской задолженности.

9. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, рассчитывается по формуле:

где:

К°_д.с. – коэффициент оборачиваемости денежных средств;

ДС° - оборот денежных средств за анализируемый период;

ДС_С - средние остатки денежных средств.

10. Оборачиваемость инвестированного капитала. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в соб­ственное развитие. В числителе - доход (выручка) от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала:

где:

Д_и и К_к - долгосрочные и краткосрочные инвестиции.

11. Оборачиваемость функционирующего капитала, рассчитывается по формуле, где числитель - доход (выручка) от реализации, в знаменателе - сред­няя за период величина функционирующего капитала.

где:

Ф_к – функционирующий капитал.

12. Скорость оборота перманентного капитала, определяет коэффициент, полученный делением дохода (выручки) от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

где:

Пер./к - перманентный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства.

13. Индекс деловой активности - характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности ТОО «Сер Жансая» за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости функционирующего капитала на доходность (рентабельность) основной деятельности.

где:

- коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала;

- доходность основной деятельности,

Д° - доход от основной деятельности;

Д^N - доход от реализации продукции.

5.

В последний день производственной практики в ТОО «Сер Жансая» я ознакомилась с анализом предпринимательского риска и вероятности банкротства организации.

Анализ вероятности банкротства.

Одной из категорий ТОО «Сер Жансая» является банкротство - признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном по­рядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Банкротство в ТОО «Сер Жансая» является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала ТОО «Сер Жансая», результатом его неэффек­тивной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Рассмотрим сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства ТОО «Сер Жансая»:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;

в) прогнозирование пока­зателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Пять основополагающих показателей, от которых в значительной степени зависит вероятность банкротства:

Анализ и оценка удовлетворительности структуры баланса проводятся на основе следующих показателей:

1. коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия), определяемого отношением текущих активов (II раздел актива баланса) к текущим обязательствам (III раздел пассива баланса за вычетом доходов будущих периодов).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспечен­ность ТОО «Сер Жансая» оборотными средствами для ведения хозяйственной дея­тельности и своевременного погашения текущих ТОО «Сер Жансая»;

2. коэффициента обеспеченности собственными средствами, определяемого отношением собственных оборотных средств (собственный капитал минус долгосрочные активы = I раздел пассива баланса минус I раздел актива баланса) к стоимости текущих активов (и раздел актива баланса). Он характеризует наличие собственных оборотных средств у ТОО «Сер Жансая», необходимых для его финансовой устойчивости.

Основанием для признания структуры баланса ТОО «Сер Жансая» неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на коней отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у ТОО «Сер Жансая» восстановить свою платежеспособность рассчиты­вается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

где:

К^тл_к и К^тл_н - фактическое значение коэффициента текущей ликвид­ности на конец и начало отчетного периода;

Пу - установленный период восстановления платежеспособности в меся­цах (6 месяцев);

По - отчетный период;

К норм ⁼ 2,0.

При удовлетворительной структуре баланса (К^тл >2 и К°_сос >0,1) для про­верки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент ут­раты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:

где:

П_у - установленный период утраты платежеспособности в месяцах (3 месяца).

Анализ предпринимательского риска.

Под риском в ТОО «Сер Жансая» понимается вероятность (угрозу) потери ТОО «Сер Жансая» части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществ­ления деятельности.

Риск - категория вероятностная, и его измеряют как вероятность опреде­ленного уровня потерь.

При принятии решения о целесообразности и приемлемой степени предпринимательского риска важно знать не только вероятность понести определенные потери, но и вероятность того, что потери не превысят того или иного уровня.

ТОО «Сер Жансая» необходимо знать, как уменьшить степень вероятности риска до наиболее низкого возможного уровня. Уменьшить риск можно за счет самострахования и передачи части риска другим фирмам путем хеджирования.

Предпринимательский риск - это риск деятельности ТОО «Сер Жансая», обу­словленный характером бизнеса. К основным его видам можно отнести производственный, коммерческий и финансовый (кредитный) риски.

Производственный риск - это риск, связанный с производством продук­ции, услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности. Причины возникновения производственного риска: возможное снижение пред­полагаемых объемов производства, рост материальных затрат, недовольство работников, ошибки менеджеров, уплата повышенных отчислений и налогов и др.

Коммерческий риск - возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причины коммерческого риска: снижение объема реализации продукции, повышение закупочной цены материальных ресурсов, непредвиденное снижение объема закупок, повышение издержек обращения, экономические колебания и изменения вкуса клиентов, действия конкурентов.

Финансовый риск возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Причины финансового риска: высокая ве­личина соотношения заемных и собственных средств, зависимость от кредито­ров, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в од­ном проекте.

Финансовый риск - чаше всего проявляется в получении ущерба от сле­дующих операций: кредитных, инвестиций, эмиссии ценных бумаг.

Для предприятий сферы производства и обращения принято различать следующие составляющие их финансового риска: кредитный, процентный, ва­лютный, риск упущенной выгоды, инвестиционный риск, налоговый риск.

Под финансовым риском - подразумевают разновидность общеэкономических рисков, связанных с угро­зой невыполнения обязательств клиентом из-за его несостоятельности.

Процесс управления финансовым риском может состоять из шести ста­дий: определение цели, выяснение риска, оценка риска, выбор методов управления риском, их осуществление и оценка результатов.

Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управле­ния финансовым риском состоит в предоставлении потенциальным партнерам данных, необходимых для принятия решений о целесообразности участия в проекте, и разработке мер по защите от возможных денежных потерь.

При анализе риска целесообразно использовать понятие «область риска», т.е. некоторой зоны общих потерь рынка, в границах которой потери не превы­шают предельного значения установленного уровня риска.

Можно выделить пять основных об­ластей риска деятельности ТОО «Сер Жансая»:

1. Безрисковая область - при совершении операции ТОО «Сер Жансая» ничем не рискует, не несет никаких потерь, ТОО «Сер Жансая» получает, как минимум, расчет­ный доход.

2. Область минимального риска - в результате деятельности ТОО «Сер Жансая» рискует частью или всей величиной чистого дохода.

3. Область повышенного риска – ТОО «Сер Жансая» рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем - получит доход намного меньше расчетного уровня. В этой области возможна производственная деятельность за счет краткосрочных кредитов.

4. Область критического риска – ТОО «Сер Жансая» рискует потерять не только расчетный доход, но и предполагаемый доход (выручку) от реализации продук­ции (работ, услуг) и затраты будет возмещать за свой счет.

5. Область недопустимого (катастрофического) риска - деятельность ТОО «Сер Жансая» приводит к банкротству, потери инвестиций.

При анализе риска следует выявить его источники и причины.

По источ­нику возникновения различают риск:

1. собственно хозяйственный;

2. связанный с личностью человека;

3. обусловленный природными факторами. По причине возникновения выделяют риск, являющийся следствием:

1. неопределенности будущего;

2. непредсказуемости поведения партнера;

3. недостатка информации.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида:

• качественный

• количественный.

Качественный анализ риска - представляет собой второй этап управления риском, идентификация всех возможных рисков. Он может быть сравни­тельно простым. Его главная задача заключается в определении факторов рис­ка, этапов и работ, при выполнении которых риск возникает, т.е. установит потенциальные области риска, после чего определить все возможные риски.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно подразделить на:

• объективные

• субъективные.

К объективным относятся - факторы, не зависящие непосредственно от самого предприятия: инфляция, конкуренция, политиче­ские и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т.д. Субъек­тивные факторы - характеризуют непосредственно данную форму: производственный потенциал, кадровый состав, хозяйственные связи, финансовое поло­жение.

Количественный анализ риска - это определение конкретного размера денежного ущерба по отдельным подвидам и финансовому риску в целом. Оп­ределение размеров отдельных рисков производится различными методами анализа, наиболее распространенными из которых являются: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; использование аналогов.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика расходов и доходов, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частность получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

В ТОО «Сер Жансая» производят расчет вариации, дисперсии и стандартного отклонения.

Вариация - это изменение (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного случая (варианта, исхода) к другому.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на установление потенциальных зон риска с учетом показателей экономической устойчивости ТОО «Сер Жансая». Перерасход затрат может: быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинаций:

1. первоначальной недооценкой стоимости;

2. изменением границ проектирования;

3. различием в производительности;

4. увеличением первоначальной стоимости.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

• портфельные

• реальные (капиталообразующие).

Портфельными инвестициями называются - вложения капитала в группу проектов.

Под реальными инвестициями понимаются - инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе.

Относительно объекта приложения инвестиции классифицируются на следующие виды:

1) инвестиции в имущество (материальные инвестиции),

2) финансовые инвестиции;

3)нематериальные инвестиции.

Инвестиции в имущество - это реальные инвестиции.

Финансовые инвестиции - это вложения в финансовое имущество, при­обретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав.

С точки зрения направленности действий инвестиции подразделяются на:

1) начальные инвестиции, или нетто-инвестяции, осуществляемые при основании или покупке предприятия;

2) инвестиции на расширение (экстенсив­ные инвестиции), направляемые на увеличение производственного потенциала;

3) реинвестиции, т.е. связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия.

Соотношение макси­мально возможного размера убытка и объема собственных источников денеж­ных средств инвестора (дохода и амортизации) представляет собой степень риска, которая измеряется с помощью коэффициента риска (Кг):

где:

У_max - максимально возможная сумма убытка по данной инвестиции;

ДС - объем собственных денежных средств с учетом точно извест­ных источников и времени их поступления.

С позиции системного подхода инвестиционные риски можно разделить на две группы:

• систематические

• несистематические.

Систематические риски характерны для всех видов инвестиций и опре­деляются состоянием рынка в целом, возможными изменениями макроэконо­мического характера. Причины их возникновения: инфляция, экономический спад, высокая ставка процента, военно-политические конфликты и др.

К несистематическим рискам относят все виды рисков, связанные с конкурентной инвестицией (проектом, ценной бумагой и др.). Причины их воз­никновения индивидуальны для фирмы: выполнение поставщиками своих обязательств (риск приобретения), поведение покупателей (риск реализации про­дукции), влияние конкуренции, получение или потеря крупных контрастов и др.

Анализ эффективности инвестиционного проекта.

Существуют три основных документа, составляющих финансовый план и позволяющих планировать, анализировать и контролировать инвестиционный проект: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности» и «Отчет о движении денежных средств».

Баланс, если он составлен в горизонтальной форме, состоит из двух сто­рон: актива (слева) и пассива (справа), суммарные значения, которых всегда должны быть равны между собой. Актив представляет собой перечень того, что имеет ТОО «Сер Жансая» в собственности. Пассив показывает, кому и сколько ТОО «Сер Жансая» должно.

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности отражает операционную или производственную деятельность ТОО «Сер Жансая» (здесь и далее под производственной деятельностью понимается процесс производства и сбы­та продукции или услуг) в определенные периоды времени (месяц, квартал, год), демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производствен­ных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг.

Имеются только два способа повышения эффективности деятельности ТОО «Сер Жансая» (увеличения значения в нижней строке таблицы, т.е. чистого дохода): продавать дороже и больше или производить дешевле. Это очень простое правило является наиболее важным в процессе анализа и управления проектом.

В «Отчете о результатах финансово-хозяйственной деятельности» деятельность ТОО «Сер Жансая» подразделена на три основные функциональные облас­ти:

1) операционная;

2) инвестиционная;

3) финансовая

Основными факторами, участвующими в анализе эффективности инве­стиционного проекта, являются суммарная величина денежного потока от опе­рационной (производственной, основной) деятельности и других доходов, а также величина расходов на инвестиции.

Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» является основ­ным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования ТОО «Сер Жансая», а также для оценки эффективности его использования.

Показатели эффективности инвестиционного проекта можно разде­лить на две основные группы:

- показатели эффективности производственной деятельности, а также текущего и перспективного финансового положения ТОО «Сер Жансая», реализующего проект, источником данных для расчета которых служат баланс и отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;

- показатели эффективности инвестиций, расчет которых производится на основе данных плана движения денежных средств (денежных потоков).

К показателям эффективности производственной деятельности относятся все охарактеризованные выше относительные показатели доходности всех ак­тивов и их составных частей, показатели деловой активности (оборачиваемость текущих активов и их слагаемых - товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и т.д.), платежеспособности (коэффициенты независимости и зависимости, соотношение заемного и собственного капитала, индекс покрытия процентных платежей, определяемый отношением доходов компании до вычета налогов и выплаты процентов к суммарным процентным платежам и характе­ризующий способность ТОО «Сер Жансая» регулярно выплачивать проценты, и др.) и ликвидности.

При оценке эффективности инвестиционных проектов в ТОО «Сер Жансая» используют метод анализа безубыточности, являющийся одним из наиболее важных элементов финансовой информации.

Точка безубыточности - это уровень физического объема продаж на про­тяжении определенного периода времени (месяц, квартал, год), за счет которого ТОО «Сер Жансая» покрывает издержки.

Для расчета точки безубыточности используются значения переменных (прямых) и постоянных (общих) издержек.

Расчет точки безубыточности может быть произведен для различных периодов времени заново, если произошли из­менения в структуре ТОО «Сер Жансая» или в системе его финансирования. При этом в качестве постоянных издержек должны приниматься средние значения общих затрат ТОО «Сер Жансая» за определенный период времени.

Анализ безубыточности важен не только для определения критической производственной программы ТОО «Сер Жансая», но и для оценки его состояния, и для выработки стратегии его развития.

Формула расчета точки безубыточности:

Анализ безубыточности позволяет определить:

• требуемый объем продаж, обеспечивающий покрытие затрат и получение необходимого дохода;

• зависимость дохода предприятия от изменения цены единицы изделия, переменных и постоянных издержек;

• значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

При использовании метода анализа безубыточности необходимо учиты­вать некоторые ограничения и допущения, а именно:

• цена продукта считается постоянной величиной на протяжении всего расчетного периода;

• анализируется только один продукт, но если их несколько, смешанные продажи считаются стабильными;

- производственная эффективность считается постоянной величиной на протяжении всего расчетного периода;

• не учитываются изменения производственных запасов из периода в период;

• суммарные постоянные производственные издержки также считаются постоянными.

При помощи анализа безубыточности можно рассчитать уровень диапа­зона безопасности, являющийся одним из показателей риска. Чем меньше зна­чение резерва безопасности, тем выше риск попадания в область убытков.

При анализе инвестиционных проектов подсчитывают эффективность капиталовложений в то или иное производство, в его развитие и модернизацию.