3.Балансовый метод
Балансовый метод основан на расчете прогнозного баланса и позволяет предвидеть вероятность ухудшения финансового состояния организации в ходе реализации проекта. Любая работающая на рынке организация может существовать только при соблюдении двух условий:
организация должна, используя имеющийся капитал, как минимум покрывать расходы, связанные с его получением, т.е. обеспечивать заданный уровень доходности вложенного капитала
организация должна находиться в состоянии платежеспособности, т.е. быть способной в любой момент отвечать по своим обязательствам
В деятельности организаций существует логическая взаимосвязь трех важнейших финансовых категорий: ликвидности, доходности и риска. С одной стороны – рост доходности может привести к росту обязательств, к снижению ликвидности и увеличению финансового риска. А с другой – рост высоколиквидный активов может привести к снижению рентабельности и соответственно к риску потерь.
Перед организациями стоит задача постоянного отслеживания и балансировки этими категориями в целях оптимизации результатов деятельности. Важное значение отводится построению прогнозного баланса, который в отличие от отчетного, позволяет не только определить наилучший вариант проекта, но и постоянно отслеживать и контролировать изменения параметров доходности и ликвидности в ходе их реализации.
Основными критериями оценки риска балансовым методом являются коэффициент платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, исчисленные на основе прогнозного баланса.
Учитывая специфику торговой деятельности, при оценке риска балансовым методом кроме вышеназванных показателей исчисляются следующие показатели: степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами и степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами.
Показатель |
Методика расчета |
Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными оборотными средствами (Q1) |
Q1
=
СОС – собственные оборотные средства ТМЦ – товарно-материальные ценности |
Степень покрытия товарно-материальных ценностей собственными и заемными оборотными средствами (Q2) |
Q2
=
КО – краткосрочные обязательства |
С учетом значений этих показателей определяют следующие зоны риска:
Q1 > 0,1 Q2 > 1
0,1 ≥ Q1 > 0 Q2 > 1
Q1 ≈ 0 Q2 = 1
Q1 < 0 Q2 < 1
|
|
4.Неформализованные методы
К неформализованным методам оценки риска относят:
метод экспертной оценки
метод бальной оценки
метод аналогии и др.
Экспертный метод основан на обобщении мнений специалистов, экспертов по различным вариантам проекта. Если при этом имеются различные оценки результатов (пессимистическая, оптимистическая, сдержанная), то экспертам предлагается оценить вероятность получения результата по каждой из оценок, но при этом совокупная вероятность должна быть равна 1. Тогда возможный результат определяют как средневзвешенную величину возможных результатов по каждому варианту оценки.
По балловому методу оценки риска каждому варианту проекта присваивается балл с учетом объективно оцененной экспертами степени риска. Величина этой оценки может находиться в следующих пределах: высокий риск (10 баллов), средний (5 баллов), низкий (2 балла). На основе таких оценок рассчитывается вероятность неполучения результата и соответственно вероятность его получения, как (1 – вероятность неполучения результата). Обоснованность оценок возрастает по мере увеличения количества экспертов. Дальнейшие расчеты сводятся к тому, что на основе мнений всех экспертов рассчитывается среднее значение, которое корректирует результат.
Метод аналогий предполагает использование при анализе риска данного проекта данные об аналогичных проектов, проведенных ранее. При анализе риска данных выявляются основные зависимости, имевшие место ранее, но распространяющиеся и на новый проект. Однако, при использовании данного метода следует учесть, что не всегда определенная зависимость может повторяться в будущем, т.к. каждый проект имеет свою специфику и поэтому характер воздействия отдельных внешних и внутренних факторов может не повториться и результат может оказаться противоположным.