Система показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчёта	Информационное обеспечение	2008, т.р.	2009, т.р.	2010, т.р.	Темп роста, %
						08-09	09-10	08-10
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, или финансовой независимости)	КР/Б	Ф1. 1300/1700
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(КР+ДО)/Б	Ф1. (1300+1400)/1700
3. Коэффициент концентрации заёмного капитала	(ДО+КО)/Б	Ф1. (1400+1500)/1700
4. Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала	(ДО+КО) /КР	Ф1. (1400+1500)/1300
5. Коэффициент манёвренности собственного оборотного капитала	СОС/КР	Ф1. (1300+1400-1100)/1300
6. Коэффициент инвестирования	КР/ВА	Ф1. 1300/1100
7. Коэффициент финансирования	КР/(ДО+КО)	Ф1. 1300/(1400+1500)
8. Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера)	(ЧП+Аморт)/(ДО+КО)	(Ф2. 2400+Ф5.)/(Ф1. 1400+1500)
9. Интервал самофинансирования, дни	(ДС+КФВ+ ДЗ)/(С/С-Аморт)	(Ф1. 1250+1240+1230)/(Ф2. 2120-Ф5.)
10. Коэффициент реальной стоимости имущества	(ОС+Запасы+Нез. Пр.)/Б	Ф1. (1130+1210+1170)/1700
11. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	ОС/Б	1130/1700

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет собственного капитала. Нормативное значение 0,5 – 0,7. В 2008 году этот показатель составил 0,77, в 2009 году - 0,86, в 2010 году – 0,91. Таким образом, полученные значения превышают рекомендуемое, это связано со слишком большими долгосрочными обязательствами.

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю имущества предприятия, сформированную за счет заемных средств. Значение данного коэффициента не должно превышать 0,3. В анализируемом периоде наблюдается снижение данного показателя с 0,93 до 0,88, что является положительным показателем, но его значение остается слишком высоким, что свидетельствует о большой финансовой привязанности к внешним источникам финансирования.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала, а так же показывает, сколько единиц привлеченных средств, приходится на каждую единицу собственных. Оптимальное значение – не выше 1,5. На анализируемом предприятии этот показатель в несколько раз превышает критическое значение, в 2008 году он составил 12,83, в 2009 – 13,11, в 2010 – 7,32. Это свидетельствует о большой финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного капитала приходится на оборотные активы. Нормативное значение 0,2 – 0,5. В 2009 году произошло увеличение показателя, его значение составило 8,03. В 2010 году значение показателя снизилось, как по отношению к 2009 году, так и базисному, и составило 5,55. Уменьшение этого коэффициента указывает на замедление погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент инвестирования  показывает, в какой степени внеоборотные активы покрываются собственным капиталом предприятия. Рекомендуемое значение данного показателя 0,25 – 1. В динамике данный показатель растет, в 2008 году составляет 0,23, в 2009 году 0,25 и в 2010году – 0,49. Следовательно, предприятие способно обеспечить собственным капиталом внеоборотные активы в 2009 и 2010 году.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Следовательно, в 2008 и 2009 годах деятельность предприятия на 8% финансировалась из собственных источников, а остальные 92% - из внешних. В 2010 году этот показатель увеличился до 14%.

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) показывает, сколько может быть покрыто обязательств за счет притока денежных средств. Рекомендуемое значение коэффициента Бивера по международным стандартам находится в интервале 0,17 - 0,45. Таким образом, в анализируемом периоде значения показателя ниже рекомендуемых значений. Следовательно, в 2008 и в 2009 годах 4% обязательств покрывалось притоком денежных средств, а в 2010 году – 10%.

Интервал самофинансирования показывает длительность периода, в течение которого предприятие сможет спокойно функционировать и оплачивать счета, даже если не будет никаких поступлений денежных средств в текущем периоде. В 2008 году он составил 1,08 дня, в 2009 – 1,07 дня, а в 2010 году не достиг одного дня, что является отрицательной характеристикой для предприятия.

Коэффициент реальной стоимости имущества отражает в составе активов долю имущества, обеспечивающую основную деятельность предприятия. Рекомендуемое значение – не менее 50%. Значение данного показателя на протяжении всего анализируемого периода находится в норме. (в 2008 году 74%, в 2009 году – 76%, в 2010 году – 62%).

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия  показывает, какую долю в имуществе предприятия занимают основные средства. Значение этого коэффициента не должно превышать 0,5. В 2008 и 2009 годах основные средства составили 7%, а в 2010 году – 6%.