Тема 9. Финансовый анализ по методике, описанной в правилах для арбитражных управляющих Практическое занятие № 9. Комплексный финансовый анализ по методике правил

На основании данных баланса (Приложение А) предприятия провести финансовый анализ (порядок и формулы для расчета показателей приведены ниже):

Методика проведения финансового анализа арбитражными управляющими утверждена Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367 и используется для определения финансовой ситуации на предприятии и введения процедуры банкротства при отсутствии платежеспособности и финансовой устойчивости. Данная методика позволяет определить финансовое состояние предприятия в комплексе за счет использования 3-х категорий показателей, а также и возможность погашения им своих обязательств.

Для проведения анализа по методике правил используются формы годовой бухгалтерской отчетности: Ф-1 Бухгалтерский баланс и Ф-2 Отчет о прибылях и убытках

При проведении финансового анализа арбитражными управляющими определяются как абсолютные, так и относительные показатели.

Для начала рассчитываются абсолютные показатели, которые в дальнейшем будут использоваться для расчета относительных показателей:

Совокупные активы (пассивы) - баланс по активам (пассивам)

СА = БАЛАНС (25)

Данные II раздела Ф-1

Скорректированные внеоборотные активы (СВА) – сумма стоимости внеоборотных активов за вычетом деловой репутации, организационных расходов, капитальных затрат на арендуемые основные средства (КЗ), незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства (НКЗ)

Оборотные активы (ОА) – сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов (ЛА), НДС по приобретённым ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров

Ликвидные активы (ЛА)– сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов

Наиболее ликвидные оборотные активы (НЛОА) – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров из раздела III баланса.

Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ) – сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

Потенциальные оборотные активы к возврату (ПОАВ) – списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств

Данные III раздела Ф-1

Собственные средства (СС) – сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу (КЗ), задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал (из раздела II баланса) и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров

Данные IV и V разделов Ф-1

Обязательства предприятия – сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств (ДОД)

ОД = ТО + ДОД (26)

Текущие обязательства (ТО)- сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств

Данные Ф-2 годовой бухгалтерской отчетности

Выручка нетто (ВН) – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей

Валовая выручка (ВВ) – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов полностью отражает динамику изменения выручки нетто

Среднемесячная выручка (Вср) – отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде

Чистая прибыль (убыток) (ЧПр)– чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

Сумма всех доходов предприятия (Д) – выручка (нетто) от продажи, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы, внереализационные доходы, чрезвычайные доходы

Помимо абсолютных показателей при данной методике рассчитываются следующие коэффициенты:

Коэффициенты характеризующие платёжеспособность предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

Кал = НЛОА / ТО (27)

Повышение этого коэффициента указывает на рост платежеспособности предприятия за счет увеличения доли наиболее ликвидных оборотных активов по отношению к текущим обязательствам организации

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств :

Ктл = ЛА / ТО (28)

Если данный коэффициент больше единицы, то ликвидных активов достаточно для погашения текущих обязательств

Показатель обеспеченности обязательств предприятия его активами характеризует величину активов предприятия, приходящихся на единицу долга:

Коо = (ЛА + СВА) / ОД (29)

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки:

Кпто = ТО / Вср (30)

Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами:

Кфн = СС / СА (31)

Повышение «Кфн» указывает на уменьшение доли активов обеспеченных за счет обязательств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости:

Ксос = (СС – СВА) / ОА (32)

Увеличение этого коэффициента указывает на рост доли собственных средств в оборотных активах и повышение финансовой устойчивости предприятия

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации:

Ккрз = Просроченная кредиторская задолженность / СА (33)

Просроченная кредиторская задолженность по которой истек срок исковой давности признается внереализационным доходом.

Такая задолженность отражается в Форме 2 в строке «Внереализационные доходы» в составе других внереализационных доходов, определяемых ПБУ

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам:

Кдз = (ДДЗ + КДЗ + ПОАВ) / СА (34)

Рост рассматриваемого коэффициента указывает на рост доли дебиторской задолженности в валюте баланса. В предельном случае, когда Кдз = 1, все активы состоят из дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов

Коэффициенты характеризующие деловую активность предприятия

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах :

Кра = ЧПр / СА (35)

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах:

Кчпр = ЧПр / ВН (36)

Рентабельность доходов определяется в процентах:

Rd = ЧПр / Д (37)

Рентабельность активов по нераспределенной прибыли определяется в процентах:

Rнпр = НПр / СА (38)