5. Оценка финансового состояния
В данном разделе не ставится задача рассмотрения всех элементов финансового анализа. Акцент сделан на основных инструментах, позволяющих оперативно и достоверно оценить финансовое состояние предприятия.
Основными критериями оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Понятия «платежеспособность» и «финансовая устойчивость» достаточно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов, или отдельных их элементов, с краткосрочной задолженностью и показывает, в какой мере активы предприятия покрывают его краткосрочные долги. Финансовая устойчивость выражается целым рядом коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса для выявления степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но и со срывами договоров, неплатежами и т.п.[3]. Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности рассчитываются по данным баланса и сопоставляются с нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.
Платежеспособность предприятия определяют по следующим показателям:
коэффициент абсолютной ликвидности= =
норматив 0,2;коэффициент критической (промежуточной) ликвидности= =
норматив 1;
коэффициент текущей ликвидности = =
норматив 2.
Если фактические значения коэффициентов больше либо равны нормативам, следовательно, предприятие в состоянии в срок погашать краткосрочные обязательства, используя соответствующие текущие активы.
Финансовую устойчивость предприятия оценивают достаточно большим количеством коэффициентов, к ним относятся:
коэффициент автономии (финансовой независимости) = =
,
норматив 0,5;коэффициент соотношения заемных и собственных средств = =
,
норматив 1;коэффициент обеспеченности собственными средствами = =
;коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными активами =
,
норматив 0,6 – 0,8;коэффициент маневренности собственных средств= =
,
норматив 0,5;индекс постоянного актива =
;коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств=
=
.
По данным коэффициентам можно судить, в состоянии ли предприятие погашать все виды обязательств на дату составления баланса, используя собственные средства.
6. Оценка производственной деятельности
При оценке уровня производства необходимо рассмотреть следующие основные вопросы:
какова динамика объемов производства;
какова загрузка производственной мощности;
какова себестоимость продукции и может ли она быть снижена;
насколько перспективны сырье и материалы, которые используются при производстве продукции;
какое количество поставщиков сырья и материалов у предприятия;
рассчитаны ли закупки на снижение величины материальных запасов и времени реализации заказа, существуют ли адекватные механизмы контроля над входящими материалами и выходящими изделиями;
подвержена ли продукция предприятия сезонным колебаниям спроса, как можно сгладить данную ситуацию;
может ли предприятие обслуживать те рынки, которые не могут обслуживать его конкуренты;
существует ли на предприятии эффективная система контроля качества;
насколько эффективно спланирован процесс производства, может ли он быть улучшен.