- •Методические рекомендации по оценке рыночной стоимости прав требования задолженности
- •Оглавление
- •1. ВвОдные положения
- •2. Описание объекта оценки
- •3. Проведение анализа рынка
- •4. Выбор подходов и методов оценки
- •5. Применение сравнительного подхода к оценке
- •6. Применение доходного подхода к оценке
- •Список источников
- •7. Заключительные положения
- •Приложения Приложение 1. Выборочные положения законодательства по взысканию долгов Порядок взыскания задолженности по кредитным договорам
- •Приложение 2. Источники рыночной информации
- •II. Специализированные аналитические интернет-ресурсы:
- •IV. Органы государственной власти:
- •Приложение 3. Типичные сроки различных процедур по возврату задолженности
- •Приложение 4. Вероятность положительного решения суда по делам, связанным с взысканием задолженности
- •Приложение 5. Возможный вид расчетной модели для сравнительного подхода к оценке
- •Приложение 6. Возможный вид расчетной модели для доходного подхода к оценке
3. Проведение анализа рынка
3.1. Группировка Задолженности по значению ценообразующих параметров.
3.1.1. В зависимости от вероятности возврата:
Задолженность с признаками высокой вероятности ее взыскания при условии выполнения кредитором надлежащей претензионной работы (соответствующей типичным правилам, сложившимся на рынке при работе с аналогичной Задолженностью);
Задолженность, вероятность взыскания которой незначительна (далее – проблемная Задолженность).
3.1.2. В зависимости от обеспечения задолженности:
Задолженность без обеспечения;
Задолженность, обеспеченная залогом;
Задолженность, обеспеченная поручительством.
3.2. Значения типовых ценообразующих параметров, свидетельствующих о наличии признаков проблемной Задолженности:
Параметр |
Значение, свидетельствующее о наличии признака проблемной задолженности |
Дисконт к номиналу |
Комментарий |
Истечение срока исковой давности |
Срок исковой давности истек |
100% |
После истечения срока исковой давности заинтересованное лицо утрачивает возможность требовать в судебном порядке принудительной защиты нарушенного права. |
Сумма задолженности |
< 1/4 месячной заработной платы юриста |
100% |
При незначительной величине задолженности работа по его взысканию экономически нецелесообразна. Средняя трудоемкость взыскания задолженности может быть оценена на уровне 1/4 месяца работы юриста. Данная трудоемкость включает знакомство с документами, подготовку позиции, участие в судебных заседания, других мероприятиях и пр. Информация о величине заработной платы в конкретном регионе может быть получена из профильных источников, например, hh.ru. Дисконт указан для ситуации, когда положительное для кредитора судебное решение отсутствует. |
Состав и качество право-устанавливающих / право-подтверждающих документов |
Документы отсутствуют либо оформлены ненадлежащим образом |
100% |
Эффективность претензионной работы снижается при:
|
Наличие судебного решения |
Наличие отрицательного для кредитора судебного решения, вступившего в законную силу |
> 90% |
Отрицательные для кредитора судебные решения делают возможным погашение долга только при условии их пересмотра вышестоящими судебными инстанциями либо в добровольном со стороны должника порядке. Относительно сроков и вероятности пересмотра решений в вышестоящей инстанции – см. приложения 3, 4. |
Финансовое состояние должника |
1. Должник является банкротом. Задолженность отнесена к третьей реестровой очереди. Требования кредитора не обеспечены залогом или поручительством. 2. Актуальные данные о финансовом состоянии должника отсутствуют. |
> 90% |
Обычно отсутствие информации о финансовом состоянии должника свидетельствует о том, что он не имеет возможности выполнить обязательства по долгу или намерен их избежать и имеет соответствующие возможности. Вышеописанное относится к ситуации, когда Оценщик предпринял все необходимые действия для получения такой информации (см. п. 2.7). |
3.3. Анализ рынка объекта оценки проводится преимущественно для того сегмента рынка, к которому относится оцениваемая Задолженность (п. 3.1).
3.4. Анализ рынка рекомендуется проводить с учетом типовых ценообразующих параметров (п. 2.3), выявляя направление и интенсивность их влияния на стоимость.
Как правило, для представленной на рынке проблемной Задолженности доступна информация по меньшему количеству ценообразующих параметров, чем для Задолженности с признаками высокой вероятности возврата.
3.5. Информация из любых источников подлежит проверке на предмет достаточности и достоверности (соответствие рыночным данным). Например, величины, приведенные в [4], могут рассматриваться в качестве экспертного мнения или нормативных значений и подлежат проверке на соответствие рыночным данным.
3.6. Возможные источники информации для анализа рынка Задолженности приведены в приложении 2.
3.7. При обеспечении Задолженности залогом или поручительством в отчете об оценке рекомендуется привести анализ того сегмента рынка, к которому относятся соответствующее имущество и доходоприносящая деятельность поручителя. Объем анализа устанавливается с учетом требований профильного ФСО, регулирующего оценку соответствующего вида объектов оценки, и принципа существенности (см. п. 2.5).