7) Биржевые сделки снижают риск снабжения в условиях инфляционных ожиданий.

Здесь передача риска осуществляется путем:

• приобретения опционов на закупку товаров, цена на которые в будущем увеличится;

• заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.

Опцион – это документ, где поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока. Опцион является ценной бумагой и может продаваться на вторичном рынке в ходе биржевых сделок. Текущая его цена определяется разницей между суммой, указанной в данном документе, и ценой товара на данный момент, а также от инфляционных ожиданий.

Цена товара, указанная в опционе, как правило, отличается от рыночной на момент продажи опциона. Однако рыночная цена товара в момент поставки обычно превышает указанную в опционе.

То, что опцион может перепродаваться, обеспечивает ряд преимуществ для заказчика:

• фирма может приобрести опцион не только у производителя, но и у временных держателей;

• фирма может приобрести опционы на покупку сырья для производства еще не заказанной продукции; если эти заказы так и не поступят, то фирма сможет продать опцион, избежав таким образом риска неполучения заказа на производимую продукцию.

Другой способ передачи риска через биржевые сделки – использование фьючерсных контрактов. Фьючерс отличается от опциона тем, что:

• заключается между заказчиком и поставщиком с отсрочкой исполнения;

• момент времени исполнения контракта строго фиксирован;

• в контракте может быть предусмотрена «плавающая» цена поставки.

Зарегистрированные на бирже фьючерсы и опционы могут вторично перепродаваться как поставщиком, так и заказчиком. Цена подобных контрактов – самостоятельный предмет биржевой котировки.

Фьючерс позволяет, с одной стороны, снизить уровень инфляционного риска и риска снабжения, с другой стороны, он не лишает возможности отказаться от контракта в случае нахождения более выгодных условий поставки.

Фьючерсный контракт может быть заключен не только как основной договор поставки, но и как резервный в дополнение к соглашению, вызывающему у организации определенные сомнения. При реализации основного контракта фирма продает фьючерс. Это подразумевает, что срок фьючерса должен быть больше, чем срок поставки по основному договору.

Данными способами можно также снизить риск сбыта продукции, приобретая опционы и фьючерсы уже на поставку готовой продукции.

Следует учесть, что трансфер (передача) риска – не самый безопасный и эффективный способ снижения предпринимательского риска. Принимающая сторона, как правило, не имеет средств для снижения уровня риска. Кроме того, у нее может не хватать средств для покрытия потерь, связанных с передачей риска. Следовательно, при использовании этих методов нужно принимать во внимание следующие моменты:

• распределение рисков между передающей и принимающей сторонами должно быть четким и недвусмысленным;

• принимающая сторона должна иметь возможность быстро выполнить все принятые на себя обязательства;

• принимающая сторона должна иметь полномочия для сокращения и контроля риска;

• решение о передаче риска должно приниматься на базе сравнения с аналогичными по надежности методами;

• риск должен передаваться по цене, одинаково привлекательной как для передающей, так и для принимающей стороны.

• Дособытийные методы управления рисками – осуществляемые заблаговременно мероприятия, направленные на изменение существенных параметров риска (вероятность наступления, размеры ущерба). Сюда можно отнести методы трансформации рисков, которые связаны, в основном, с предотвращением реализации риска. Обычно эти методы ассоциируются с проведением превентивных мероприятий.

• Послесобытийные методы управления рисками осуществляются после наступления ущерба и направлены на ликвидацию последствий. Эти методы направлены на формирование финансовых источников, используемых для покрытия ущерба. В основном это методы финансирования риска [1].

В графическом виде обе приведенные здесь классификации представлены на рис. 1.

Рисунок 5.1. Классификация методов управления рисками

Страхование рисков представляет собой метод управления риском, при котором ответственность за риск переносится на третье лицо. Для этого осуществляется поиск гарантов или страхование предпринимательского риска. Последнее подразумевает отношения по защите имущественных интересов лица при наступлении страхового случая за счет страховых взносов (страховых премий).

Если исключить покрытие потерь из собственных источников организации, то страхование – это наиболее быстрый способ получить возмещение убытков. Однако для данного метода существуют определенные ограничения:

• премия, запрашиваемая страховщиком, может быть слишком высокой;

• некоторые виды рисков могут не приниматься страховщиком к страхованию, например, в случае высокой вероятности реализации риска.

Если руководство решает использовать страхование, то необходима разработка комплексной программы защиты, а не единичные обращения в страховую фирму. Структура и состав этой программы сильно зависят от конкретного предприятия и условий, в которых оно функционирует. Тем не менее, можно обозначить общие положения страховой программы:

1) страхование имущества и имущественных ценностей (зданий, оборудования, складских запасов и т. д.) от несчастных случаев;

2) страхование грузовых потоков (принимаемых и отправляемых);

3) страхование общегражданской ответственности (например, риск вредного воздействия на окружающую среду), а также ответственности работодателя перед сотрудниками (например, риск получения увечья на рабочем месте);

4) страхование жизни и здоровья персонала.

В том случае, если у предприятия не хватает средств для комплексной страховой защиты, необходимо выделить те риски, реализация которых связана с наибольшими потерями, и застраховать именно их.

Если между страховой компанией и страхователем достигнуто соглашение о размерах возмещения (страховой суммы) и страховых премий, то заключается страховой договор, а страхователь получает специальный документ – страховой полис или свидетельство, в котором, помимо основных реквизитов, указываются:

- реквизиты компании-страхователя и страховщика;

- объект страхования;

- размер страховой суммы;

- страховой риск;

- размеры и порядок уплаты страховых взносов;

- срок действия договора;

- дополнительные условия договора.

При наступлении страхового случая страхователь может запросить дополнительные данные у правоохранительных органов, банков, либо других организаций, располагающих информацией об обстоятельствах страхового случая. Кроме того, страхователь может самостоятельно выявить причины наступления этого случая. Если страховой случай не спровоцирован страхователем, а также отсутствуют другие условия, при которых страховая сумма не выплачивается, то страховщик возмещает ущерб, нанесенный страхователю, в пределах зафиксированной в договоре суммы.

Договор страхования в отдельных случаях может пересматриваться. К примеру, если страхователь осуществил какие-либо мероприятия, направленные на снижение вероятности наступления риска или повышение стоимости объекта страхования.

При выборе методов управления риском менеджер формирует антирисковую политику для компании, включающую мероприятия, направленные на снижение степени неопределенности в ее работе. Основные вопросы, на которые необходимо обратить внимание, сводятся к следующим:

• выбор наиболее эффективных методов управления рисками;

• определение влияния выбранной антирисковой политики на совокупный риск в деятельности организации.

По сути, выбор методов управления рисками сводится к расчету экономико-математической модели, где критериями и ограничениями выступают экономические и вероятностные характеристики риска. Кроме этого, на расчетную модель могут влиять и другие ограничивающие факторы, например, технические или социальные.

При разработке системы риск-менеджмента менеджер должен учитывать, прежде всего, принцип ее результативности. Он заключается в том, что управляющие воздействия должны акцентироваться не на все риски, а в первую очередь на те, которые оказывают наибольшее влияние на деятельность компании. Например, в условиях бюджетных ограничений наиболее незначительные риски должны отбрасываться с целью экономии ресурсов (пассивная стратегия). В то же время, за счет освобожденных средств проводится интенсивная работа с более серьезными рисками (активная стратегия) [2,5,6].

Результатом данного этапа деятельности по управлению рисками будет программа управления рисками на предприятии. Она должна включать в себя детальное описание мероприятий, которые необходимо предпринять, ресурсное и информационное обеспечение, критерии определения эффективности программы, распределение ответственности.