Порядок розв’язання задачі
Z = 1,2 * (450 000 +452000- 240 000) / 950 000 + 1,4 *12 000 /950 000 + 3,3 *127 500/ 950 000 + 0,6 * 50 000/ 240 000 + 153000/ 950 000 = 0,697 +0,018 + 0,443 +0,124 + 0,161 = 1,14 ( 1.12)
Висновок – ймовірність банкрутства дуже висока
Завдання 5
Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємств, використовуючи Z-рахунок Альтмана, якщо сума витрат і запасів — 450 000 грн., грошові кошти та дебіторська заборгованість — 180 000 грн., виручка від реалізації продукції — 150 000 грн., прибуток до оподаткування — 75 000 грн., нерозподілений прибуток — 10 000 грн., ринкова вартість всіх акцій — 500 000 грн., довгострокові зобов’язання – 120000 грн., валюта балансу — 950 000 грн.
Порядок розв’язання задачі
Z = 1,2х( 450 000 +180 000- 320000)/ 950 000 + 1,4 х 10 000/ 950 00 + 3.3 х125 000/950 000 + 0.6 х 500 000/ (950 000- 10 000 -500 0000) + 1,0 х250 000/ 950 000 = 0.392 + 0,000 + 0,432 + 0,682 + 0,263 = 1,77
Відповідно до шкали визначається ймовірність банкрутства підприємства:
Z = 1,57 - ймовірність банкрутства дуже висока.
Завдання 6
Оцініть ймовірність настання банкрутства підприємства, якщо відомі наступні показники його фінансово-економічної діяльності:
Виручка від реалізації продукції—5630,22 тис. грн. Прибуток до оподаткування — 2300,00 тис. грн. Загальний обсяг активів — 3200,23 тис. грн. Статутний капітал — 56,36 тис. грн. Нерозподілений прибуток —1630,23 тис. грн. Власні оборотні активи — 2560,32 тис. грн. Загальний обсяг боргових зобов'язань — 789,36 тис. грн.
Розв`язок
Можна використати модель Альтмана:
Чистий дохід = Вреал - НДС = 5630,22 – 5630,22/6 = 4691,85 грн.
Чистий прибуток = Прибуток до оподаткування – податок на прибуток = Податок до оподаткування – податок на прибуток х 0,21 = 2300 – 2300х0,21 = 1817 грн.
Ринкова вартість акцій = Статутний капітал + Додатковий капітал = 56,36 + 0
Н = 1,2х2560,32/3200,23 + 1,4 х 1630,22 / 3200,23 + 3,3 х 4691,85/ 3200,23 +
+ 0,6 х 56,36/ 789,36 + 1х 5630,22/3200,23 = 0,96 +0,713 + 4,838 + 0,043 + 1,759 = 8,34
Завдання 7
Оцінити структуру балансу підприємства за допомогою показників Бівера, якщо чистий прибуток становить 76 000 грн., необоротні активи — 205 000 грн., сума амортизації — 25 000 грн., запаси і витрати — 210 000 грн., грошові кошти та дебіторська заборгованість — 220 000 грн., довгострокові зобов'язання — 160 000 грн., короткострокові зобов'язання — 120 000 грн., валюта балансу — 610 000 грн.
Порядок розв’язання
.
1. Коефіцієнт Бівера = (Чистий прибуток + Амортизація)/ (Довгос. зобов.+ Короткост. зобов.) = (76 000 + 25000)/ (160 000 + 120 000 ) = 15 000 / 280 000 =0,36 (нормА)
2. Рентабельність активів = Чистий прибуток/ Валюти балансу = 76000/610 000 х100= 12,5%
3. Фінансовий леверидж = (Позикового капіталу)/ Валюти балансу =
= (160 000 + 120 000)/ 610000 = 0,459= 45,9%
4 Коефіцієнт покриття активів = (Власний капітал - необоротні активи)/ Активи =
= (610 000 - 160 000 – 120 000 – (205000 – 25000)) / 610 000 = 0,164
5. Коефіцієнт покриття зобов’язань = Оборотні активи/ Коротк. Зобов’язання =
( 210 000 + 220 000)/ 120 000 = 3,583 ( Кп.з. більше 1,5-2 - норма )
Компанія у задовільному стані . Підприємство за 5 років до банкрутства.