1. Механизм антикризисного управления предприятием и направления его совершенствования

Антикризисное управление является микроэкономической категорией и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его экономическом оздоровлении. Механизм антикризисного управления представляет собой достаточно сложную систему, действующую в определенной производственно-хозяйственной среде, в определенных экономических и правовых условиях. Она включает в себя подсистемы:

• внешних признаков процедур банкротства;

• диагностики экономического состояния неплатежеспособного предприятия;

• реструктуризации несостоятельного предприятия;

• инновационно-инвестиционной деятельности предприятия.

Эти подсистемы определяют порядок и последовательность реализации отдельных этапов антикризисного управления. Взаимосвязь и взаимозависимость отдельных компонентов системы формируют механизм антикризисного управления [1].

Главная цель разработки, внедрения и совершенствования механизма антикризисного управления – укрепление финансово- экономического состояния предприятия и его конкурентоспособности.

Объективный комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия должен включать в себя:

• подбор в соответствующем объеме технической, экономической, финансовой и бухгалтерской отчетности;

• расчет финансово-экономических показателей по группам: ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности;

• формирование рейтинговой оценки финансово-экономиче- ского состояния предприятия и оценка потенциального банкротства на основе нормативных значений финансово-экономических показателей.

Совершенствование процесса диагностики финансово-эко- номического состояния предприятия предполагает следующие направления.

Во-первых, расширение оценочного инструментария для прове- дения экономического анализа. Целесообразно расширить перечень показателей двух последних групп: к коэффициентам рентабельности активов и рентабельности собственного капитала добавить коэффициент рентабельности продаж, а в группу коэффициентов оборачиваемости оборотных активов и оборачиваемости собствен- ного капитала включить коэффициент фондоотдачи (отношение годового объема реализованной продукции к среднегодовой сто- имости основных производственных фондов).

Вместе с тем необходимо отметить, что возможность и необходимость расширения аналитического инструментария сдерживается, главным образом, отсутствием нормативных значений большинства коэффициентов, которые могут и должны быть задействованы в оценке финансово-экономического состояния предприятия.

В связи с этим возникает второе и, пожалуй, самое сложное с позиций методологии направление – формирование нормативных значений коэффициентов отдельных групп показателей.

Используемые в настоящее время в экономическом анализе нормативы коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости, сформированные зарубежными учеными-экономистами, ориентированы на экономику развитых стран. По мнению многих отечественных экономистов, и прежде всего экономистов-практиков, эти нормативы не учитывают специфику российской экономики переходного периода и представлены завышенными численными значениями.

Таким образом, перед отечественной экономической наукой сто- ит немаловажная задача (и в теоретическом, и в методологическом ракурсе) корректировки нормативных значений коэффициентов двух

первых групп с целью адаптации их к условиям российской экономики.

Если нормативы показателей ликвидности и финансовой устойчивости широко используются в российской практике и требуют определенной модернизации, то в отношении нормативных значений показателей рентабельности и деловой активности ситуация представляется более сложной, вследствие отсутствия каких-либо разработок в этой области.

Третье направление в совершенствовании нормативной базы антикризисного направления может быть обозначено дифферен- циацией уже разработанных и действующих укрупненных нор- мативов. Действительно, показатели ликвидности и финансовой устойчивости в настоящее время используются во всех сферах экономики без учета их специфики.

Очевидно, следующим этапом совершенствования данного направления следует считать разработку методических подходов и расчет конкретных нормативов в отдельных отраслях и комплексах; например, в промышленном производстве – в машиностроительном, металлургическом, топливно-энергетическом комплексах, в легкой и пищевой промышленности и др.

Указанные выше направления совершенствования нормативной базы будут способствовать качественной и более объективной рейтинговой оценке финансово-экономического состояния предприятий.

Следует отметить, что диагностика экономического состояния предприятия является определяющим моментом для принятия управленческих решений по введению той или иной процедуры банкротства не только на стадии наблюдения, но и на каждой из последующих процедур.

Реструктуризация предприятия является действенным элемен- том антикризисного управления несостоятельным предприятием. Обычно механизм реструктуризации запускается на стадии внешнего управления в виде мероприятий по замещению активов предприятия- должника.

Совершенствование оценочного инструментария может быть осуществлено по следующим направлениям:

• использование различных методов оценки рыночной стои- мости головного предприятия, учитывающих его специфические особенности;

• формирование методических подходов к определению ожидаемого эффекта процесса реструктуризации;

• оценка изменений в уровнях конкурентоспособности про- дукции и предприятия в целом в результате реализации процессов реструктуризации.

Инновационно-инвестиционная деятельность предприятия пред- полагает, что программа антикризисного управления как на отдель- ных стадиях (процедурах) банкротства, так и при осуществлении процесса реструктуризации не дает стабильного эффекта, если в ней отсутствует тактика и стратегия инновационно-инвестиционной составляющей механизма антикризисного управления. Целью в данном случае является разработка и реализация инновационно- инвестиционного проекта по освоению новых конкурентоспособных видов продукции. Далее необходимо оценить эффективность различных вариантов проектов и выбрать лучший из них для финансирования. В качестве показателей такой оценки выступают: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости капитальных вложений [1].