2.2. Анализ баланса оао «Алмазы Анабара»
Для полноты характеристики Общества сначала необходимо провести горизонтальный анализ активов и пассивов организации (таблица 3). Данные для проведения анализа представлены в бухгалтерском балансе (приложение А).
Таблица 2.1 – Горизонтальный анализ баланса ОАО «Алмазы Анабара» за 2013-2015 г.г.
№ п/п |
Показатель |
На конец отчетного периода, млн. руб. |
Изменение за период |
|||
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
Абсолютный прирост, млн. руб. |
Темп прироста, % |
||
1 |
Внеоборотные активы |
20065 |
18661 |
22916 |
2851 |
14,21 |
|
нематериальные поисков. активы |
2738 |
843 |
871 |
-1867 |
-68,19 |
|
материальные поисковые активы |
45 |
59 |
108 |
63 |
140 |
|
основные средства |
5205 |
7021 |
8740 |
3535 |
67,92 |
|
финансовые вложения |
11323 |
8003 |
10388 |
-935 |
-8,2575 |
|
прочие внеоборотные активы |
169 |
205 |
179 |
10 |
6 |
2 |
Оборотные активы |
14197 |
14702 |
16004 |
1807 |
12,73 |
|
запасы |
7512 |
7906 |
11439 |
3927 |
52,28 |
|
НДС |
338 |
392 |
542 |
204 |
60,36 |
|
дебиторская задолженность |
5350 |
3351 |
3765 |
-1585 |
-29,63 |
|
финансовые вложения |
855 |
3027 |
252 |
-603 |
-70,53 |
|
денежные средства |
142 |
25 |
6 |
-136 |
-95,77 |
Итого активов |
34262 |
33363 |
38920 |
4658 |
13,60 |
|
3 |
Капитал и резервы |
12955 |
14264 |
15530 |
2575 |
19,88 |
|
уставный капитал |
2112 |
2112 |
2112 |
0 |
0 |
|
резервный капитал |
1 |
1 |
106 |
105 |
10500 |
|
нераспределенная прибыль |
10842 |
12151 |
13312 |
2470 |
22,78 |
4 |
Долгосрочные обязательства |
329 |
468 |
441 |
112 |
34 |
|
заемные средства |
19622 |
17258 |
19258 |
-364 |
-2 |
|
оценочные обязательства |
|
156 |
156 |
156 |
|
|
прочие обязательства |
370 |
340 |
0 |
-370 |
-100 |
5 |
Краткосрочные обязательства |
1315 |
1345 |
3976 |
2661 |
в 2 раза |
|
кредиторская задолженность |
986 |
1014 |
1183 |
197 |
19,98 |
|
заемные средства |
0 |
0 |
2411 |
2411 |
|
|
оценочные обязательства |
329 |
331 |
382 |
53 |
16,11 |
Итого пассивов |
34262 |
33363 |
38920 |
5348 |
15,61 |
|
На 1 января 2016 года по сравнению на 1 января 2014 года прирост в активной части баланса ОАО «Алмазы Анабара»в основном составляют по внеоборотным активам – 2851 млн. руб. (на 14,21%). Данный факт является положительным и свидетельствует об увеличении деятельности организации.
В составе оборотных активов значительный прирост по итогам 2015 г. по сравнению с 2013 г. наблюдается в запасах – на 3927 млн. руб., снижение денежных средств на 136 млн. руб. (на 95,77%) и дебиторской задолженности на 1585 млн. руб. (на 29,63%),
Прирост величины активов организации на 4658 млн. руб. связано с приростом оборотных активов на 1807 млн. руб. (12,73%) и внеоборотных активов на 2851 млн. руб. (на 14,21%).
В пассивном части баланса по сравнению с 2015 г. наблюдается прирост нераспределенной прибыли на 2470 млн. руб. (на 22,78%) и краткосрочных обязательств на 2661 млн. руб. (в 2 раза).
Краткосрочные обязательства увеличились за счет получения кредитов, займов на 2411 млн. руб. и кредиторской задолженности на 197 млн. руб. (на 19,98%).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «запасы» в активе и «нераспределенная прибыль» в пассиве (3927 млн. руб. и 2470 млн. руб. соответственно).
На конец 2015 г. значение собственного капитала составило 15530 млн. руб. В течение анализируемого периода за 2013-2015 г.г. изменение собственного капитала составило 2575 млн. руб.
На основе данных таблицы 2.1 проведем вертикальный анализ баланса ОАО «Алмазы Анабара» за 2013-2015 г.г. в таблице 2.2.
Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 58,88% внеоборотных активов и 41,12% оборотных.
Удельный вес капиталов и резервов составляет 39,9%, долгосрочных обязательств – 1,13% и краткосрочных обязательств – 10,22%.
Таблица 2.2 – Вертикальный анализ баланса ОАО «АЛМАЗЫ АНАБАРА», в %
№ п/п |
Показатель |
На конец отчетного периода, в % |
Изменения 2015 г. к 2013 г. |
||
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
|||
1 |
Внеоборотные активы |
58,56 |
55,93 |
58,88 |
0,32 |
|
нематериальные поисковые активы |
7,99 |
2,53 |
2,24 |
-5,75 |
|
материальные поисковые активы |
0,13 |
0,18 |
0,28 |
0,15 |
|
основные средства |
15,19 |
21,04 |
22,46 |
7,26 |
|
финансовые вложения |
33,05 |
23,99 |
26,69 |
-6,36 |
|
прочие внеоборотные активы |
0,49 |
0,61 |
0,46 |
-0,03 |
2 |
Оборотные активы |
41,44 |
44,07 |
41,12 |
-0,32 |
|
запасы |
21,93 |
23,70 |
29,39 |
7,47 |
|
НДС |
0,99 |
1,17 |
1,39 |
0,41 |
|
дебиторская задолженность |
15,61 |
10,04 |
9,67 |
-5,94 |
|
финансовые вложения |
2,50 |
9,07 |
0,65 |
-1,85 |
|
денежные средства |
0,41 |
0,07 |
0,02 |
-0,40 |
Итого активов |
100 |
100 |
100 |
0 |
|
3 |
Капитал и резервы |
37,81 |
42,75 |
39,90 |
2,09 |
|
уставный капитал |
6,16 |
6,33 |
5,43 |
-0,74 |
|
резервный капитал |
0,00 |
0,00 |
0,27 |
0,27 |
|
нераспределенная прибыль |
31,64 |
36,42 |
34,20 |
2,56 |
4 |
Долгосрочные обязательства |
0,96 |
1,40 |
1,13 |
0,17 |
|
заемные средства |
57,27 |
51,73 |
49,48 |
-7,79 |
|
оценочные обязательства |
0 |
0,47 |
0,40 |
0,40 |
|
прочие обязательства |
1,08 |
1,02 |
0,00 |
-1,08 |
5 |
Краткосрочные обязательства |
3,84 |
4,03 |
10,22 |
6,38 |
|
кредиторская задолженность |
2,88 |
3,04 |
3,04 |
0,16 |
|
заемные средства |
0 |
0 |
6,19 |
6,19 |
|
оценочные обязательства |
0,96 |
0,99 |
0,98 |
0,02 |
Итого пассивов |
100 |
100 |
100 |
0 |
|
Для визуального восприятия данных финансовой отчетности ниже покажем представленное в таблице 2.2 соотношение активов и пассивов (рис. 1.1).
Рисунок 1 – Динамика структуры актива и пассива за 2013-2015 г.г., в %
Платежеспособность любой компании определяется ее оборотным капиталом, который, в свою очередь, определяется разностью между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Рассчитаем показатели платежеспособности в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ платежеспособности ОАО «Алмазы Анабара» за 2015 г.
Коэффициент |
Расчет |
Нормативное значение |
|
Формула |
Сумма |
||
Коэффициент финансовой зависимости |
Валюта баланса / собственный капитал строка 1700 (1600) / строка 1300 |
38920/15530 = 2,51 |
(0,7-0,8) |
Коэффициент финансовой независимости |
Собственный капитал+долгосрочные обязательства / валюта баланса Строка 1300+1400/ строка 1600(1700) |
(15530+19414) / 38920 = 0,90 |
больше 0,5 |
Коэффициент общей платежеспособности |
Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) + Долгосрочные обязательства (П3)) Строка 1300 / (Строка 1520 + Строка 1510 + Строка 1550 + Строка 1400) |
15530/(1182+2411+382+19414) = 0,66 |
0,5-0,7 |
Коэффициент задолженности (коэффициент финансирования) |
Заемный капитал / собственный капитал Строка 1400+ Строка 1500\ Строка 1300 |
(19414+397) / 15530 = 1,28 |
(0,43-0,82) |
Коэффициент финансовой независимости (автономии) ОАО «Алмазы Анабара» (2,51%) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.
Коэффициент общей платежеспособности ОАО «Алмазы Анабара» характеризует, что собственный капитал на 0,66 может покрыть свои обязательства. Значение коэффициента платежеспособности выше оптимального уровня свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
Коэффициент финансирования показывает (1,28%), какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Анализируя данные таблицы 2.4, видим, что коэффициент абсолютной ликвидности ниже считающегося безопасным, и к концу года его значение снизилось до 0,01. Предприятие неплатежеспособное, так как оно не может сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Таблица 2.4 – Анализ ликвидности ОАО «Алмазы Анабара» за 2015 г.
Коэффициент |
Расчет |
Рекомендуемый диапазон |
|
Формула |
Сумма |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550) |
(6+252)/(2411+1183+382) = 0,06 |
0,2-0,5 |
Коэффициент срочной ликвидности |
(1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550) |
(6+252+3765)/(2411+1183+382) = 1,01 |
0,7–1 |
Коэффициент общей (текущей) ликвидности |
1200 / (1510 + 1520 + 1550) |
16003/(2411+1183+382) = 4,02 |
≥1,0 |
Нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение показателя ОАО «Алмазы Анабара»ниже оптимального – 0,06.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности ОАО «Алмазы Анабара» в пределах нормативного значения (1,01%). Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.
Коэффициент общей (текущей) ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов (4,02). Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Следует отметить, что данный коэффициенты не всегда дают полную картину финансового состояния организаций, далее проведем анализ финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.
Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Алмазы Анабара» за 2014-2015 годы проведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «Алмазы Анабара» за 2014-2015 г.г.
Показатели |
Формулы |
2014 г. |
2015 г. |
Изменение |
1. Коэффициент автономии |
Капитал / Активы |
0,43 |
0,40 |
-0,03 |
2. Коэффициент финансового левериджа |
Капитал / (Долгоср.+Краткоср. обяз) |
0,75 |
0,66 |
-0,1 |
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
(Собств.капитал+ Внеобор.активы) / Оборотные активы |
2,24 |
2,40 |
0,16 |
4. Индекс постоянного актива |
Внеобор.активы / Капитал |
1,31 |
1,48 |
0,17 |
5. Коэффициент покрытия инвестиций |
(Собственный капитал+Долгоср.обяз) / Капитал |
2,24 |
2,25 |
0,01 |
6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
((капитал+долгоср.обяз)-внеоб.активы)) / Капитал |
0,94 |
0,77 |
-0,17 |
7. Коэффициент мобильности имущества |
Оборотные активы / Валюта баланса |
0,44 |
0,41 |
-0,03 |
8. Коэффициент мобильности оборотных средств |
(денежные средства+Финансовые вложения) / Об.активы |
1,92 |
0,40 |
-1,52 |
9. Коэффициент обеспеченности запасов |
((капитал+долгоср.обяз)-внеоб.активы)) / Запасы |
1,69 |
1,05 |
-0,64 |
10. Коэффициент краткосрочной задолженности |
Краткосрочные обяз / (долгоср.обяз+краткоср. обяз |
0,07 |
0,17 |
0,1 |
Для оценки устойчивости могут быть использованы следующие относительные показатели, характеризующие состояния:
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2015 составил 0,4 (таблица 2.5). Полученное значение говорит об осторожном отношении ОАО «Алмазы Анабара» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 40 % в общем капитале организации). За два последних года отмечено слабое падение коэффициента автономии (-0,03).
По состоянию на 31.12.2015 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 2,4, что несколько больше (на 0,16) значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2014 г. Коэффициент на 31.12.2015 демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода соответствовали нормативным.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО «Алмазы Анабара»:
Рис. 2 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Алмазы Анабара»
За весь анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций увеличился (с 2,59 до 3,76). Значение коэффициента на 31.12.2015 вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 3,76%).
По состоянию на 31.12.2015 коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 0,52. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за два последних года снизился на 2,35. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент сохранял нормативное значение. По состоянию на 31.12.2015 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является исключительно хорошим.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Таблица 2.6 – Динамика коэффициентов платежеспособности в ОАО «Алмазы Анабара» за 2013-2015 г.г.
№ п/п |
Коэффициент |
Нормативное значение |
На конец отчетного периода, ед. измерения |
Изменение за период |
||
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
(0,7-0,8) |
2,64 |
2,34 |
2,51 |
-0,13 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
больше 0,5 |
0,96 |
0,96 |
0,9 |
-0,06 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности |
0,5-0,7 |
0,61 |
0,75 |
0,66 |
0,05 |
|
|
Коэффициент задолженности (коэффициент финансирования) |
(0,43-0,82) |
1,64 |
1,34 |
1,28 |
-0,36 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,5 |
0,76 |
2,27 |
0,06 |
-0,7 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
0,7–1 |
4,83 |
2,1 |
1,01 |
-3,82 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
≥1,0 |
14,2 |
4,82 |
4,02 |
-10,18 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,6-0,7 |
0,45 |
0,43 |
0,40 |
-0,05 |
|
|
Коэффициент финансового левериджа |
0,43-0,67 |
0,82 |
0,75 |
0,66 |
-0,16 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
более 0,1 |
2,20 |
2,24 |
2,40 |
0,2 |
11. |
Индекс постоянного актива |
|
1,28 |
1,31 |
1,48 |
0,2 |
|
|
Коэффициент покрытия инвестиций |
более 0,75 |
2,21 |
2,24 |
2,25 |
0,04 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
более 0,05 |
1,0 |
0,94 |
0,77 |
-0,23 |
|
|
Коэффициент мобильности имущества |
|
0,46 |
0,44 |
0,41 |
-0,05 |
|
|
Коэффициент мобильности оборотных средств |
|
2,0 |
1,92 |
0,40 |
-1,6 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов |
более 0,5 |
1,78 |
1,69 |
1,05 |
-0,73 |
|
|
Коэффициент краткосрочной задолженности |
|
0,05 |
0,07 |
0,17 |
0,12 |
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО «Алмазы Анабара» за два последних года.
С очень хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
полностью соответствует нормативному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации.
Следующие 3 показателя финансового положения организации имеют хорошие значения:
соответствует нормативному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 2,25% в общей сумме капитала организации);
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.
Показатели финансового положения: не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Алмазы Анабара» характеризуют следующие показатели:
низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов (66%);
коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы.
В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий критическое значение – на последний день анализируемого периода (31.12.2015) значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является крайне негативным (-2,4).