Практическая часть контрольной работы вариант 1 (фамилии студентов а-д)

УСЛОВИЕ: Компания А получает выручку в размере 1200 тыс.руб. в год. Себестоимость реализованной продукции включает переменные затраты в сумме 550 тыс.руб. и постоянные 400 тыс.руб. Ставка налога на прибыль 20%, а чистая прибыль компании используется ежегодно на инвестирование в среднем в размере 75%. В текущем году чистая прибыль в таком размере использована на приобретение основных средств, а остальная сумма – на дивиденды. Компанией эмитировано 8 тыс. акций, рыночная цена которых в настоящее время составляет 80 руб. за акцию. Долг компании привлечен на условиях: долгосрочные обязательства под 14% годовых, а краткосрочные – под 12%. Темп роста доходов ожидается на уровне 10% в год.

Баланс компании А за 2013 г:

1.Внеоборотные активы 500 3. Капитал и резервы 640

2Оборотные активы 700 4. Долгосрочные обязательства 200

Запасы 300 5. Краткосрочные обязательства 360

Дебиторы 300 Кредиты и займы 160

Денежные средства 100 Кредиторы 200

Баланс 1200 Баланс 1200

ЗАДАНИЕ:

1. Определить уровень финансовой независимости организации. О чем он говорит?

2. Определить цену собственного капитала и средневзвешенную цену капитала компании. Какова должна быть доходность инвестиционного проекта, чтобы он был принят к реализации?

Вариант 2 (фамилии студентов е-к)

УСЛОВИЕ: Компания А получает выручку в размере 1200 тыс.руб. в год. Себестоимость реализованной продукции включает переменные затраты в сумме 570 тыс.руб. и постоянные 430 тыс.руб. Ставка налога на прибыль 20%. Долг компании привлечен на условиях: долгосрочные обязательства под 14% годовых, а краткосрочные – под 12%.

Отраслевой безрычаговый бета-коэффициент составляет 1,2, доходность безрискового актива 6%, плата за риск фондового рынка 7,4%.

Баланс компании А за 2013 г.:

1.Внеоборотные активы 400 3. Капитал и резервы 360

2.Оборотные активы 400 4. Долгосрочные обязательства 140

Запасы 200 5. Краткосрочные обязательства 300

Дебиторы 150 Кредиты и займы 100

Денежные средства 50 Кредиторы 200

Баланс 800 Баланс 800

ЗАДАНИЕ:

1. Определить цену собственного капитала и средневзвешенную цену капитала компании. Целесообразно ли реализовать инвестиционный проект, требующий вложений в размере 120 тыс.руб. при условии, что чистый денежный поток в результате его реализации составит в течение трех лет: 60; 70; 50 тыс.руб. ежегодно?

2. Рассчитайте экономическую добавленную стоимость (EVA). О чем говорит ее значение?