3. Трансмиссионный механизм денежного рынка, его особенности в России.

Транс/мех- широкое понятие, которое включает не только взаимосвязь денежно-кредитного механизма с реальным сектором экономики, но и процесс регулирования экономики путем денежно-кредитного воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение всех экономических агентов, включая экономическое поведение населения.

Структура трансмиссионного механизма состоит из каналов, которые представляют собой своеобразные цепочки макроэкономических переменных, по которым передается импульс изменений, генерируемый денежными властями посредством инструментов денежно-кредитной политики. Первая черта касается способности центрального банка регулировать предложение финансовых активов, по которым не существует субститутов, «внешних денег», как их иногда называют. Проводя операции на открытом рынке, денежные власти оказывают влияние на ликвидность банковской системы и процентные ставки, что позволяет контролировать цены на широкий спектр финансовых активов, как внутренних, так и иностранных. Вторая общая черта теорий трансмиссии – номинальные жесткости в национальной экономике, которые препятствуют моментальной корректировке цен. В качестве основных номинальных жесткостей выступают «липкие» товарные цены, негибкая заработная плата и несовершенства финансового сектора, ограничивающие доступ домохозяйств на финансовые рынки страны.

Каналы/схемы Транс/механизма

• Канал процентной ставки

• Канал благосостояния

• широкий канале кредитования или балансовом канале

• узкий канале кредитования или канале издержек привлечения капитала

• Канал валютного курса

• Монетаристский канал

4. Состав, оценка достаточности используемого участниками денежного рынка обеспечения по межбанковским кредитам, политика Банка России по управлению обеспечением.

Свои кредитные ресурсы коммерческие банки могут пополнить за счет ресурсов других банков, т.е. за счет межбанковского кредита (МБК). Причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков является удовлетворение потребности своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитных вложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности. Привлечение МБК осуществляется двумя способами: самостоятельно, путем прямых переговоров, или через финансовых посредников.

Участниками рынка МБК являются Центральный банк Российской Федерации, коммерческие банки, межбанковские объединения, финансовые компании, биржи и др. Каждый из участников МБК выступает одновременно и кредитором и заемщиком: привлекаемые на этом рынке ресурсы могут использоваться для кредитования, как клиентов банк

Формально обеспечением по МБК является имущество заемщика, средства на корреспондентских счетах заемщика, на которые может быть обращено взыскание. Это положение обычно указывается в договоре. Фактически обеспечение своевременного возврата кредита достигается, в первую очередь, надежностью, кредитоспособностью банка-заемщика. Банк-заемщик может использовать гарантии третьих банков.

Взаимная ответственность сторон за выполнение условий МБК оговаривается в кредитных договорах или соглашениях. Как правило, формами ответственности являются определенный процент неустойки и возмещение убытков.

Для работы на рынке МБК используются корреспондентские счета. Это могут быть как обычные, так и специальные корреспондентские счета, порядок использования которых регулируется в договоре о корреспондентских отношениях. В договоре часто предусматривается возможность возникновения овердрафта по счету.

Можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка - это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. Межбанковские кредиты с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному заемщику. Льготная процентная ставка является элементом дифференцированного подхода к кредитованию и применяется крайне редко.

В зависимости от обеспечения кредита выделяют межбанковские кредиты обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения межбанковского кредита используется все имущество заемщика. Большинство межбанковских кредитов в настоящее время принадлежит к необеспеченным

Таким образом, во взаимоотношениях Банка России с коммерческими банками предусмотрен определенный набор средств для снижения кредитного риска. Это, прежде всего, высокий уровень требований к кредитным организациям - контрагентам, включая уровень рейтинга и качество финансового состояния. Кроме этого Банку России предоставлено право на бесспорное списание денежных средств у банка-заемщика с корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России в объеме требований Банка России по договорам на предоставление кредита.