Проблема идентификации

Структурное уравнение называется идентифицируемым, если его коэффициенты можно выразить через коэффициенты приведённой формы. Если это можно сделать единственным способом, то говорят о точной индентифицируемости, если несколькими способами — о сверхидентифицируемости. В противном случае оно называется неидентифицируемым. Сверхидентифицируемость фактически означает, что на коэффициенты приведённой формы наложены некоторые ограничения (сверхидентифицирующие). В полной приведённой форме участвуют все экзогенные переменные и на коэффициенты не налагается никаких ограничений.

Необходимое условие идентифицируемости структурного уравнения (порядковое условие): количество переменных правой части уравнения должно быть не больше количества всех экзогенных переменных системы. В канонической форме (когда "левой" и "правой" частей нет) данное условие иногда формулируют следующим образом: количество исключенных из данного уравнения экзогенных переменных должно быть не меньше количества включенных эндогенных переменных уравнения минус единица. Если данное условие не выполнено, то уравнение неидентифицируемо. Если выполнено со знаком равенства, то, вероятно, точно идентифицируемо, иначе - сверхидентифицируема.

Достаточное условие идентифицируемости структурного уравнения: ранг матрицы, составленной из коэффициентов (в других уравнениях) при переменных, отсутствующих в данном уравнении, не меньше общего числа эндогенных переменных системы минус единица.

Метод максимального правдоподобия с ограниченной информацией (liml).

Метод максимального правдоподобия с ограниченной информацией (LIML, метод наименьшего дисперсионного отношения) предназначен для оценки одного уравнения системы. Остальные уравнения оцениваются лишь в той мере, в какой это необходимо для оценки данного уравнения. Первое оценивается в структурной форме, остальные в неограниченной приведённой, то есть используется не вся доступная информация при оценке. Данный метод сводится к нахождению минимального собственного числа определенной симметрической матрицы.

16.Природа и сущность кризисов в глобализирующейся экономике, экономические и финансовые дисбалансы. Классификация глобальных кризисов.

Признано, что экономика вползает в кризис, который из финансовой сферы уверенно переходит в отрасли реального сектора. А это означает, что мы имеем дело с экономическим циклом, у которого свои закономерности, проявленные и подтвержденные двухсотлетней экономической историей. Циклическое развитие экономики органически связано с его рыночно-капиталистической формой. Поэтому глубинная природа кризиса кроется в способе организации экономики. Отсюда наивными выглядят попытки перенести источники кризиса из национальной экономики далеко за океан. Там, в свою очередь, на азиатские рынки. Современный цикл порожден рыночной экономикой как системой. Развитые центры и периферия глобального распространения рыночной экономики, определяют некоторые особенности, но не меняют природу рыночно-капиталистической системы, циклическое движение которой является её органическим, а не гетерогенным свойством.

На рубеже веков обозначилась новая историческая закономерность: переход от плановой экономики к рыночной при сохранении политической системы сопровождается высокими темпами экономического роста, интенсивными иностранными инвестициями, ростом конкурентоспособности экономики и благосостояния граждан.

Экономические и финансовые дисбалансы

В современной мировой экономике сформировался целый ряд дисбалансов (асимметрий), имеющих отношение к ее финансовой сфере. Это, прежде всего, дисбалансы между все более глобальным характером мировой экономики и преимущественно национальным экономическим регулированием (дефицитом глобального управления), между реальным и финансовым секторами мировой экономики, между чрезмерными запасами мировых резервных валют у одной группы стран и внешними долгами резидентов другой группы [1, с.484-496]. Да, все эти асимметрии можно обозначить как дисбалансы, относящиеся к финансовой сфере мировой экономики. Однако можно назвать и тот конкретный финансовый дисбаланс, который выделен в качестве такого экспертами МВФ и который обозначают как финансовый дисбаланс в строгом смысле этого слова [2, с.105-108]. Глобальным финансовым дисбалансом в данном значении обозначают SCIENCE TIME 325 устойчиво воспроизводимую ситуацию, в рамках которой одна группа стран, поддерживающая на протяжении последних десятилетий положительное (активное) сальдо текущего платежного баланса и имеющая благодаря этому излишек финансовых ресурсов в иностранной валюте, инвестирует другую группу стран, столь же устойчиво поддерживающую отрицательное (пассивное) сальдо текущего платежного баланса. При этом подобное финансирование может происходить путем вложения частными экономическими субъектами прямых, портфельных или прочих иностранных инвестиций. Либо, если компании и граждане соответствующей страны предпочитают продать иностранную валюту своему центральному банку, последний увеличивает официальные международные валютные резервы и тем самым вкладывает в иностранные активы резервный (официальный) капитал. Еще один вариант международного финансирования ‒ предоставление резидентами этой страны капитальных трансфертов (даров капитала) нерезидентам. В любой случае, имея профицит текущего платежного баланса, страна выступает чистым донором капитала для остального мира. И наоборот, имея дефицит текущего платежного баланса, страна вынуждена привлекать международное финансирование для его покрытия ‒ продавать нерезидентам отечественные реальные, финансовые активы, привлекать зарубежные кредиты. Либо центральный банк данной страны должен продавать иностранную валюту за национальную на рынке, что равнозначно репатриации резервного (официального) капитала из-за рубежа. То есть такая страна будет выступать чистым получателем (реципиентом) капитала из-за рубежа. О данной взаимосвязи между состоянием текущего счета платежного баланса и позицией страны в международном движении капитала говорил еще Дж. М. Кейнс, она стала основой кейнсианской теории международного инвестирования. На рис.1 и рис.2 представлены две группы стран, выступающих с противоположных позиций в контексте глобального финансового дисбаланса ‒ группа стран ‒ доноров капитала для остального мира и группа стран ‒ реципиентов капитала из остального мира [3, с.3]. Причем среди стран ‒ чистых экспортеров капитала, как мы видим, много стран с формирующимися рынками, в том числе финансовыми [4]. Согласившись с представленной трактовкой глобального дисбаланса, можно сделать вывод, что упомянутая выше асимметрия между запасами мировых резервных валют у одной группы стран и внешними долгами резидентов экономики другой группы стран представляет собой частный случай глобального дисбаланса в строгом смысле. Дело в том, что инвестирование в зарубежные финансовые активы официальных резервов ‒ это частный случай международного финансирования, увеличение долговых обязательств резидентов страны перед нерезидентами ‒ это тоже частный случай роста SCIENCE TIME 326 международных обязательств, поскольку наряду с долговыми обязательствами в процессе международного вложения капитала формируются и недолговые (как результат основной части прямых инвестиций, части портфельных ‒ вложений в долевые финансовые инструменты, и части прочих иностранных инвестиций). Рис. 1 Страны – чистые экспортеры капитала в мировой экономике (2014, % от общемирового показателя) С позиций макроэкономической теории глобальный финансовый дисбаланс можно охарактеризовать как избыток национальных сбережений в одной группе стран, который вкладывается в страны другой группы с недостатком национальных сбережений относительно потребностей во внутренних инвестициях. Если вспомнить приведенные формы основного макроэкономического тождества (S ‒ I = NX и S ‒ I = NFI), станет понятно, что наличие положительного сальдо текущего платежного баланса (NX) в определенной стране равнозначно избытку в ней национальных сбережений над внутренними инвестициями, которые вкладываются за рубеж в качестве чистых иностранных инвестиций (NFI). В этом смысле часто упоминаемый в экономической литературе дисбаланс между распределением по странам мира сбережений и инвестиций и глобальный финансовый дисбаланс ‒ тождественные понятия.