4. Политика привлечения банковского кредита
Политика привлечения банковского кредита представляет собой часть общей политики привлечения заёмных средств, которая конкретизирует условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.
В составе элементов политики привлечения банковского кредита помимо общих, входящих в политику привлечения заёмных средств, выделяют следующие: 11
1) Оценка собственной кредитоспособности. В современной практике оценка уровня кредитоспособности производится по двум критериям:
- уровню финансового состояния предприятия;
- характеру погашения предприятием ранее полученных им кредитов (как процентов, так и основного долга).
2) Выбор необходимого вида кредита – определяется следующими условиями:
- целями использования кредита;
- периодом намечаемого использования кредита;
- определённостью сроков начала и окончания использования средств;
- возможностями обеспечения кредита.
3) Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита (наиболее трудный и ответственный этап). Основными условиями являются:
- предельный размер кредита;
- предельный срок кредита;
- уровень кредитной ставки;
- форма (фиксированная и плавающая) и вид (учётная и процентная) кредитной ставки;
- условия выплаты процентов;
- условия погашения основного долга;
- формы обеспечения кредита.
Для оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредита используется показатель – «грант-элемент» (ГЭ). 12
где - сумма процентов за кредит, выплачиваемых в конкретном (n) интервале кредитного периода;
-
сумма основного долга, погашаемого в
конкретном (n) интервале кредитного
периода;
- общая сумма банковского кредита;
i– средняя ставка процентов за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитам (в десятичной дроби);
n – конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платёж.
Данный показатель применяется для сравнения стоимости привлечения различных кредитов со средними условиями на финансовом рынке. «Грант-элемент» может иметь как положительное, так и отрицательное значение, при этом если значение показателя равно 0, то условия кредитования по рассматриваемому варианту соответствуют среднерыночным, если «грант-элемент» имеет отрицательное значение - условия кредитования худшие по сравнению со среднерыночными, а положительное – лучшие.
5. Политика привлечения товарного (коммерческого) кредита
Товарный (коммерческий) кредит (англ. Commercial credit ) — Кредит, предоставляемый предприятию в форме отсрочки платежа за поставленные ему сырье, материалы или товары на определенный период.13
Политика привлечения товарного (коммерческого) кредита представляет собой часть общей политики привлечения предприятием заемных средств, заключающаяся в обеспечении максимального удовлетворения потребности в финансировании формирования его производственных запасов и снижения общей стоимости привлечения заемного капитала. Этот кредит носит целевой характер, поэтому потребность в нем определяется с учетом планируемого объема запасов сырья и материалов (в торговле — запасов товаров). Принципы привлечения товарного кредита формируются с учетом сложившейся хозяйственной практики; структуры и периодичности закупок сырья, материалов и товаров; длительности хозяйственных связей с партнерами и ряда других условий. Эти же условия определяют и основные виды привлекаемого товарного кредита.
Для прогнозирования этого показателя рассчитывается средний период задолженности по коммерческому кредиту за ряд прошедших периодов.
Процесс оптимизации предусматривает разработку соответствующих мероприятий по расширению сферы кредитных отношений с постоянными хозяйственными партнерами по товарным операциям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования коммерческого кредита; по обеспечению увеличения среднего периода использования коммерческого кредита; по совершенствованию видов кредита в разрезе хозяйственных партнеров и других.
Задачей финансовых менеджеров является минимизация стоимости привлечения каждого коммерческого кредита в соответствии с алгоритмами ее оценки. Механизм управления стоимостью товарного (коммерческого) кредита основан на соотношении показателей размера ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию (в пределах установленного расчетного срока) и периодом предоставления этого кредита. Минимизируя стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита следует руководствоваться следующим критерием — ни по одному товарному кредиту стоимость привлечения не должна превышать уровень ставки процента за краткосрочный банковский кредит с аналогичным периодом (иначе более выгодным окажется привлечение банковского кредита для расчета с поставщиком).14
Критерием обеспечения эффективного использования товарного (коммерческого) кредита выступает разница между средним периодом использования коммерческого кредита и средним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей, которые он обслуживает. Чем выше положительное значение этой разницы, тем эффективней использование предприятием коммерческого кредита.
Регулятором уровня эффективности в этом случае выступают увеличение среднего периода использования коммерческого кредита или уменьшение среднего периода обращения сформированных за его счет запасов товарно-материальных ценностей.
При превышении среднего периода использования коммерческого кредита над средним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей финансовые проблемы обеспечения таких расчетов обычно не возникают. В противном случае для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов (по крупным кредитам в этом случае формируется специальный денежный фонд). Расчеты по коммерческому кредиту включаются в разрабатываемый платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.
В процессе привлечения коммерческого кредита должны быть исключены внефинансовые формы воздействия со стороны кредиторов (навязывание ненужного ассортимента товаров, продукции низкого качества, требования прекращения хозяйственных отношений с конкурентами продавца и т.п.).