19. Трансформация мировых рынков в условиях глобальных изменений (по всем основным рынкам). Процесс формирования мировых рыночных цен. Глобализация мировых рынков биржевых и небиржевых товаров.

Трансформация мировых рынков в условиях глобальных изменений (по всем основным рынкам).

Полтора десятилетия ХХI в. на мировых товарных рынках характеризовались сложным переплетением условий и факторов конъюнктуры, результатом взаимодействия которых можно считать определенное изменение тенденции их развития. Прежде всего, необходимо отметить, что хронологическое совпадение макроэкономических шоков, разноскоростного развития отдельных стран мира и геополитической нестабильности привело к перераспределению позиций стран мира на рынках сырьевых и готовых изделий и к изменению направлений товаропотоков.

Произошло расширение торговли топливно-сырьевыми и сельскохозяйственны- ми товарами в группе развитых стран при одновременном усложнении структуры рынка за счет роста доли обработанного сырья и полуфабрикатов. Среди развивающихся стран активизировалось движение товаропотоков в направлении «юг— юг» практически по всем основным продуктовым группам. Кроме того, эволюционное изменение товарной структуры мировых рынков в направлении диверсификации дополнилось появлением продуктов НБИК-кон- вергентных технологий с принципиально новыми свойствами. В связи с этим уси- лилось взаимодействие сферы материального производства инновационных това- ров и связанных услуг.

Сложное соотношение факторов и условий формирования конъюнктуры при- вело также к  изменению многих ценовых пропорций и к  повышению волатиль- ности цен на сырьевых рынках. Динамика цен на все виды сырья, как и в  пери- од семидесятых годов прошлого века, перестала быть объектом внимания только представителей бизнеса, а стала категорией общеэкономической и даже социаль- ной жизни. Усиление рисков и неопределенностей на минерально-сырьевых и продовольственных рынках повлекло за собой более пристальное внимание мирового сообщества к  проблемам регулирования на глобальном, региональном и  национальном уровнях. При этом происходит повышение степени «гуманизации» рыночного регулирования, т. е. его увязывание с решением глобальных проблем современности.

На рынках высокотехнологичных готовых изделий все более явно прослеживается тенденция к усилению взаимозависимости торговли товарами в материальной форме и сопутствующими услугами как результат углубления индивидуализации производства. В большей степени эти процессы затрагивают рынки машинно-технической и фармацевтической продукции. Изменения факторов конъюнктуры мировых товарных рынков, преимущественно под влиянием современных направлений научно-технического прогресса, требуют переосмысления методики изучения мировых товарных рынков.

Процесс формирования мировых рыночных цен

Механизмы ценообразования и причинно-следственные связи движения цен в мировой торговле реализуются на мировом товарном рынке, под которым понимается центр международной торговли тем или иным товаром или группой товаров.

Мировой рынок должен соответствовать следующим требованиям:

o торговые операции должны носить регулярный характер, а их объемы должны составлять значительную долю общемировой торговли;

o экспортные и импортные операции производятся раздельно и платежи должны осуществляться в СКВ, так как иные условия сделок (компенсационные, бартерные и др.), а также иные условия платежей (клиринг, в замкнутой валюте и др.) приводит к деформированию нормальных мировых цен;

o операции купли-продажи должны осуществляться в условиях свободной рыночной конкуренции, без какого бы то ни было вмешательства государства.

По многим товарным группам могут существовать несколько основных мировых товарных рынков, в связи с чем при поиске уровня мировой цены выбирается один-два так называемых базисных мировых рынка, цены на которых принимаются за основу при формировании цены предложения или контрактной цены.

Так, для цветных металлов основным базисным рынком является Лондонская биржа металлов, для торговли нефтью - Нью-Йоркская товарная и Лондонская товарная биржи, для торговли хлопком - Ливерпульская хлопковая биржа и т.д.

Базисный рынок должен отвечать всем требованиям, обязательным для мирового рынка.

При выборе базисного мирового рынка по биржевым товарам предпочтение следует отдавать ведущим международным товарным биржам: Лондонской бирже металлов, Нью-йоркской товарной бирже и др. При выборе базисного мирового товарного рынка особое внимание следует обращать на свободу формирования цен и отсутствие какого-либо административного давления на этот процесс.

Глобализация мировых рынков биржевых и небиржевых товаров

За последние 20 лет крупнейшие биржи мира прошли путь от изолированных друг от друга традиционных торговых площадок с высоким консерватизмом допуска акций к обращению через листинг, с физическим перемещением акций и денег, с активным участием в сделках брокеров и с традиционно низким уровнем компьютеризации учета и контроля трансакций до современных биржевых альянсов с совокупным капиталом в несколько триллионов долларов (биржевые холдинги Европы, Северной Америки, Юго-Восточной Азии и так далее), использующих в своей практике объединенные электронные торговые площадки, сохранившие консерватизм в отношении листинга как средства проверки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, но одновременно обладающие возможностью международного кросс-листинга, стопроцентной электронизации документооборота, существенного снижения рисков и трансакционных издержек, с преобладанием на торговых площадках электронных брокеров и трейдеров, а также с использованием мощнейших компьютерных систем учета, контроля и управления сделками и платежами по ним и по долгам в режиме реального времени.

Тем самым, профессиональные участники рынка получили на рубеже XXI века возможность торговать любыми акциями на одной или нескольких торговых площадках. Например, до обеда сделки осуществляются на бирже в Лондоне, после обеда – во Франкфурте, ночью – в Гонконге, США и так далее. При этом нет необходимости получать специальное разрешение на право торгов или вывода бумаг в обращение на той или иной бирже мира. Нужно только выполнять биржевые правила и стандарты Global Custody. В то же время получение доступа к развитым торговым площадкам резко повышает ликвидность акций и других ценных бумаг и инвестиционный рейтинг страны.

Другим крупным стратегическим завоеванием глобализации международной биржевой торговли является возможность применения гибких лимитов сделок на любой бирже, независимо от того, в каких банках открыты счета для хранения ценных бумаг и денег.