Группировка активов и пассивов баланса

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 ≤ П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

3. Залогом стабильности положения предприятия служит его

финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость (структуру капитала) организации, представлены в таблице 3.

Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости (название организации)

Показатель	Описание показателя и его нормативное значение	Расчет показателей финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Общепринятое нормальное значение: ≥ 0,5 (оптимальное 0,6-0,7); однако на практике в значительной мере зависит от отрасли.	Ка = Собственный капитал (стр.1300 (ф.1)) / Сумма активов(стр. 1700 (ф.1))
Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному. Рекомендуемое значение: ≤ 1,5	Кф.л.= Обязательства(стр. 1400+стр. 1500(ф.1)) / Собственный капитал(стр.1300 (ф.1))
Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Рекомендуемое значение: ≥ 0,7	Кп.ин.= Собственный капитал (стр.1300(ф.1))+ Долгосрочные обязательства (стр.1400(ф.1)) / Сумма активов(стр.1700(ф.1))
Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. Рекомендуемое значение: ≥1,5	Ккр.зад.=Краткосрочная задолженность (стр.1500 (ф.1))/Общая сумма задолженности(стр.1400+стр.1300 (ф.1))
Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Собственные оборотные средства — разница между оборотными средствами и краткосрочной кредиторской задолженностью Рекомендуемое значение для данной отрасли: ≥ 0,15	Км.с.к.= Собственные оборотные средства (стр.1200 (ф.1) – стр.1520 (ф.1)) / Собственный капитал (стр.1300(ф.1))

3. Следующим этапом является анализ эффективности деятельности предприятия.

Он проводится по двум направлениям:

1) анализ рентабельности;

2) анализ деловой активности.

Результаты деятельности предприятия показаны в «Отчете о финансовых результатах» (Форма №2).

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

• рентабельность продаж;

• рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

• рентабельность всего капитала (активов);

• рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

• рентабельность собственного капитала;

• рентабельность перманентного капитала.

Анализ рентабельности оцениваемого предприятия представлен в таблице 4.

Таблица 4