Задание 2

Для проведения анализа ликвидности баланса проводится оценка функционального равновесия между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный и денежный циклы) (таблица 2). Для расчета использовалась группировка активов и пассивов в соответствии с таблицей 1.

Таблица 2

Дефициты и излишки баланса (функциональный подход)

тыс. руб.

Расчет	Расчетная формула	За прошлый год	За отчетный год	Изменение
1.Капитал собственный и долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы	П4 + ПЗ-А4	14456	16403	1947
2.Запасы и НДС - Креди­торская задолженность	A3 – П1	23698	26157	2459
3.Дебиторская задолжен­ность, краткосрочные фи­нансовые вложения и де­нежные средства - Кратко­срочные кредиты и займы	А2 + А1 - П2	-9242	-9754	-512

В результате анализа определено, что собственного капитала организации и долгосрочных пассивов достаточно для финансирования внеоборотных активов. Запасы и НДС превышают кредиторскую задолженность, следовательно, организация имеет возможность расплачиваться по обязательствам, реализовывая готовую продукцию, и превращая её в денежные средства. По названным двум условиям ликвидность баланса соблюдается, излишки баланса увеличиваются.

Третье условие ликвидности баланса не соблюдается. Организация не имеет достаточного объема дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных кредитов и займов. В прошлом году дефицит составил 9242 тыс. руб. В отчетном году дефицит баланса увеличился на 512 тыс. руб.

Таким образом, баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным.

Задание 3

Показатели структуры капитала представлены в таблице 3. При расчетах использована классификация статей актива и пассива баланса, приведенная в таблице 1.

Таблица 3

Коэффициенты структуры капитала

Коэффициент	Расчет	Норматив	Расчетные данные
			прошлый год	отчетный год	изменения
1.Коэффициент автономии	П4 / Вб	≥0,5	0,5524	0,5787	0,0263
2.Коэффициент финансовой устойчивости	(П3+П4) / Вб	≥0,7	0,6690	0,6876	0,0186
3.Финансовый леверидж	(П2+П3) / П4	0,5-0,8	0,6685	0,5932	-0,0753
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными обо­ротными средствами	(П4-А4) / (А1+А2+А3)	≥0,1	0,3302	0,3708	0,0406
5.Коэффициент маневренности собственно­го капитала	(П4-А4) / П4	≥0,5	0,3995	0,4289	0,0294

Как видно из данных таблицы 3, организация имеет достаточный уровень финансовой независимости. В анализируемом периоде значения данного коэффициента ≥0,5. Это означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Поскольку внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств и долгосрочных заемных источников, финансовое состояние организации характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости, значение которого в анализируемом периоде ниже нормы. Однако отклонение от нормы незначительное. При сохранении наметившейся положительной динамики данного коэффициента он может в недалеком будущем достичь нормативного значения.

Значение коэффициента финансового левериджа в анализируемом периоде находится в пределах оптимальных значений. Это свидетельствует о том, что организацией выбрана грамотная финансовая политика в части привлечения заемных средств в качестве источников финансирования. Финансовый риск находится на приемлемом уровне.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в прошлом году за счет собственных средств финансировалось более 33% оборотных активов. В отчетном году формирование оборотных активов происходило на 37% за счет собственных средств. Это выше нормативного значения.

Из всех коэффициентов финансовой устойчивости только коэффициент маневренности собственного капитала не достигает нормативного значения. Вложения собственного капитала в оборотные средства в прошлом году составляли около 40%, в отчетном году – около 43%. Этого недостаточно для обеспечения финансовой устойчивости. В тоже время, положительная динамика данного коэффициента оценивается положительно.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что организация располагает достаточным количеством финансовых ресурсов для финансирования имущества. Исключение составляет обеспеченность оборотных средств собственным капиталом, которая ниже нормативного значения.