Отчетные данные План на следующий год
П
ДЖ…11
000 тыс. руб.
УВЕЛИЧЕНИЕ
на 9,1 %
12 000 тыс. руб.
П ер… 9 300 тыс. руб. УВЕЛИЧЕНИЕ на 9,1% 9300 + 846,3 = 10 146,3 т.р.
П
ос………..
1500 тыс. руб.
НЕИЗМЕННЫ 1500 тыс. руб.
ТП ………….200 тыс. руб. РОСТ на 76,8 % 353,7 тыс. руб.
(Примечание: ТП получается как разность ПДЖ – Пер – Пос).
Итак: продажи увеличились на 9 процентов, в то время как текущая прибыль выросла на 77 процентов! Это и есть – эффект действия операционного рычага.
Для практических расчетов СОР – силы операционного рычага - используют показатель ВМ – валовой маржи (маржинальной прибыли), равной выручке от продаж за минусом переменных затрат:
ВМ = ПДЖ – Пер;
Отсюда:
СОР =
;
Или: СОР
=
;
Или:
СОР =
;
(Примечание: Все формулы для СОР – эквивалентны и выводятся друг из друга).
СОР показывает, на сколько процентов изменится текущая прибыль (прибыль до уплаты налога) при изменении объема продаж на 1% .
Пример: По
данным приведенного выше примера СОР
=
=
8,5.
Это значит, что при росте ПДЖ на 9 % ТП должна возрасти на
9,1 % * 8,5 = 77,1%.
И наоборот, при падении ПДЖ, например, на 10%, ТП снизится на
10%* 8,5 = 85%.
(Примечание: Кризис неплатежей, который возник в российской экономике сразу после введения рыночных отношений, связан (помимо прочего) с действием операционного рычага: бывшие социалистические предприятия обладали высокой фондоемкостью, а значит – большой силой операционного рычага; поэтому как только упали объемы продаж (из-за конкуренции с западными товарами, из-за разрыва хозяйственных связей и т.п.) – практически все они оказались в тяжелом финансовом положении).
ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Важным показателем операционного анализа является ПРЕ – порог рентабельности, численно равный выручке от продаж, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.
В точке ПРЕ валовой маржи хватает лишь на покрытие постоянных затрат: ВМ = Пос; при этом: ТП = 0.
Порог рентабельности
рассчитывается так: ПРЕ
=
,
где ДВМ – доля валовой маржи в выручке от продаж.
Пример: Пусть дано предприятие со следующими характеристиками:
Объем в руб. в% в относительных
единицах
ПДЖ……………... 2 000 ……………100………….1
Пер………………...1100……………...55…………0,55
ВМ…………………900………………45…………0,45
Пос…………………860
ТП ………………….40
В данном примере ПРЕ уже пройден предприятием, т.к. ТП = 40 (больше 0).
ПРЕ = 860 / 0,45 = 1911 руб.
Этот расчет ПРЕ можно проиллюстрировать графически:
Затраты, ВМ (руб.)
ВМ = Пос
Линия валовой маржи
ВМ = 900
Пос = 860
1000 2000
1911 ПДЖ(руб.)
ПРЕ
Вместе с порогом рентабельности (ПРЕ) рассчитывают и другой показатель - ПОП – пороговый объем продаж. ПОП – это количество товара (в шт., кг или других натуральных единицах), продажа которого уже покрывает затраты, но еще не дает прибыли:
ПОП
=
,
где Ц – цена единицы товара.
Пример: В
нашем примере ПОП
=
=
3822 шт.
При условии, что Ц = 0,5 руб. / шт.;
Это значит, что, пока количество проданного товара не достигнет 3822 шт., продажи будут убыточными (не будут покрывать затраты). Прибыль даст только 3823-я единица проданного товара.
(Примечание: Это расходится с принятой в России практикой начисления прибыли: у нас каждая единица (в т.ч. первая) содержит «частицу» будущей прибыли).
Графическая иллюстрация:
Линия выручки от продаж
ПДЖ
Запас финан- совой проч-ности (ЗФП)
2000
Линия общих затрат
1911
ПРЕ
860 Пос
ПОП
