2 Анализ имущественного положения фирмы

Структура стоимости имущества дает общее представление о финан­совом положении фирмы. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение собственных и заемных средств, покрывающих их, в пассивах. Анализ структуры имущества позволяет сделать выводы об из­менении имущества в сторону мобильности или наоборот и оценить при­чины и обоснованность сдвигов в структуре, определить, за счет каких ис­точников (собственных или заемных) произошли эти изменения.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данную фирму, а лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Для определения стабильности повышения мобильности имущества необходимо сделать расчеты, представленные в таблице 1. Источниками прироста оборотных средств могут быть прибыль, прирост собственных источников средств, увеличение всех форм заемных средств. Анализ таб­лицы 1 дает возможность судить о том, какой источник является основным.

Таблица 1 - Факторы, влияющие на прирост оборотных средств

Наименование показателя	Увеличивающие (+) Уменьшающие (-)
	На начало периода	На конец периода	отклонения		в % к стр. 11
			абсолютные	относительные, %
1	2	3	4	5	6
Чистая прибыль
Собственный капитал
Задолженности по кредитам
Кредиторская задолженность
Капитальные вложения
Долгосрочные финансовые вложения
Нематериальные активы
Прочие пассивы
9. Итого факторы прироста
10. Итого факторы снижения
11. Прирост оборотных средств

В курсовом проекте необходимо изучить структуру факторов в абсо­лютных значениях и относительных (удельных) показателях. При этом нужно сделать выводы, повысилась ли мобильность имущества, насколько случайно это повышение, можно ли ожидать подобного повышения в по­следующие годы, как повлияла кредиторская задолженность, не явилась ли она одним из источников прироста оборотных средств. Если кредиторская задолженность превышает прирост оборотных средств, то она является ис­точником для увеличения капитальных вложений и производственных за­пасов. Это свидетельствует о непрочном финансовом положении фирмы.

При анализе таблицы 1 необходимо учитывать: знак «-» показывает, что величина показателя на конец анализируемого периода снизилась и тем самым уменьшила величину источников прироста оборотных средств. Данную таблицу следует представить и в относительных показателях, т.е. в процентах к приросту оборотных средств.

При анализе относительных показателей необходимо сделать выво­ды, какая часть прироста оборотных средств покрыта только за счет соб­ственных источников, а какая — за счет кредитов и кредиторской задол­женности, какая часть оборотных средств направлена на прирост основных средств и внеоборотных активов.

Кроме этого, необходимо провести анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Для этого составляется таблица 2.

Таблица 2 - Собственные и заемные средства, вложенные в имущество

Наименование показателя	Начало периода		Конец периода		Рост (%)
	тыс. руб.	в % к стоимости имущества	тыс. руб.	в % к стоимости имущества
1	2	3	4	5	6
Всего имущества, в т.ч.
Собственные средства, из них
2.1 Собственные оборотные средства
Заемные средства, из них:
3.1 Долгосрочные займы
3.2 Краткосрочные займы
3.3 Кредиторская задолженность

Анализируя данную таблицу, необходимо показать, куда вклады­ваются собственные или заемные средства: в основные средства и другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Сопоставить полученные данные с чистой прибылью фирмы. Сделать выводы, ку­да направлена прибыль: на прирост оборотных средств, на потребление или капитальные вложения.

Большое внимание при анализе данной таблицы необходимо уделить уровню кредиторской задолженности, преобладание которой в составе ис­точников средств может привести организацию к неплатежеспособности. При анализе кредиторскую задолженность необходимо сравнивать с дебиторской. В результате анализа необходимо сделать выводы о развитии произ­водственного потенциала фирмы и достаточности собственных ис­точников (таблицы 3).

Таблица 3 — Производственный потенциал фирмы

Наименование показателя	На начало года		На конец года		Темп изменения	Изменения в
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Основные средства
2. Производственные запасы
3. Незавершенное производство
Производственный потенциал