61. Виды и эволюция валютных систем

Виды валютных систем:

– национальная;

– региональная;

– мировая.

Национальная валютная система – сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими странами.

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;

• национальное регулирование международной валютной ликвидности;

• режим курса национальной валюты;

• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, Центральный банк, Минфин, Минэкономики, Таможенный комитет и др.).

Национальная валюта – денежная единица страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах), эмитентом которой являются банки и центральный банк.

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;

• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;

• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

• режим мировых рынков валюты и золота;

• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк).

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Вторая мировая валютная система была оформлена после валютного кризиса, разразившегося в период Первой мировой войны, соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922). Основана на золотодевизном стандарте.

Третья мировая валютная система Бреттонвудская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золотодевизном стандарте. Структурные принципы Бреттонвудской системы:

• статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют;

• фиксированные золотые паритеты и курсы валют;

• конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене;

• заниженная официальная цена золота;

• создание МВФ как органа межгосударственного валютного регулирования.

С конца 1960-х гг. разразился кризис этой системы, который привел к ее постепенному развалу в 1971-1976 гг.

Четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система оформлена соглашением стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, 1976 г.).

Принципы Ямайской валютной системы:

• золотодевизный стандарт был изменен стандартом СДР. Однако он оказался неперспективным. Количество валют, курс которых “прикреплен” к СДР, сокращается (с 15 в 1980 г. до 2 в 1998 г.);

• узаконена демонетизация золота – утрата им денежных функций;

• узаконен режим плавающих валютных курсов;

• МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов.

Международная (региональная) валютная система – Европейская валютная система (ЕВС) (создана в марте 1979 г. в Западной Европе). Цель ЕВС – стимулирование интеграционных процессов, создание европейского политического, экономического и валютного союза – Европейского союза (ЕС), укрепление позиций Западной Европы. Особенности европейской экономической интеграции:

• вместо СДР введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы;

• в противовес официальной демонетизации золота в Ямайской системе в ЕВС возобновлены операции с этим валютным металлом;

• страны-члены ЕВС в противовес МВФ создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования, с 1998 г. – Европейский центральный банк.