Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент капитализации. Указывает сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

1400+1500

U₁=

1300

U₁ < 1,0

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

1300 - 1100

U₂=

1200

U₂ > 0,6 – 0,8

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости.

1300

U₃=

1700

U₃ > 0,5

П оказывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования

1300

U₄=

1400 + 1500

U₄ > 1,0

Показывает, какая часть деятельности финансируется собственных средств, а какая – за счёт заёмных.

5. Коэффициент финансовой устойчивости

1300 + 1400

U₅=

1700

о птимально, если U₂ > 0,8 – 0,9; тревожное, если

U₅ < 0,75

Показывает, какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

1300 - 1100

U₆=

1210 + 1220

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U₃, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заёмных источников.

В большинстве стран принято считать фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более – финансово устойчивой.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определённый момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счёт собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким либо причинам неликвидной.

Рассматриваемые коэффициенты целесообразно отслеживать в их динамике, наблюдая за которой можно будет сделать оценку текущего состояния финансовой устойчивости предприятия и произвести прогноз на ближайшую перспективу.

2. Анализ ликвидности баланса. Критерии оценки ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Наиболее ликвидные активы «А1» - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр.1240 + стр.1250

«А2» - Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А2 = 0,5стр.1230

«

А3 = стр.1210 + стр.1220 + 0,5стр.1230 + стр.1260

А3» - Медленно реализуемые активы – статьи раздела II Актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты и прочие оборотные активы.

«

А4 = стр.1100

А4» - Трудно реализуемые активы – раздел I Актива баланса (внеоборотные активы)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

«

П1 = стр.1520

П1» - Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

«П2» - Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы

П2 = стр.1510 + стр.1550

«П3» - Долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540

«П4» - Постоянные пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»

П4 = стр.1300

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4