Тема 3. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация,

фазы развития.

1. Определение и классификация инвестиционных проектов. Правовое понятие инвестиционного проекта. Практическое понимание инвестиционного проекта.

2. Классификация инвестиционных проектов по признакам предназначения инвестиций, величине требуемых инвестиций, типу предполагаемого эффекта, типу отношений, типу денежного потока и степени риска. Роль инвестиционного проекта при осуществлении капитальных вложений компанией.

3. Фазы жизненного цикла инвестиционного проекта: предынвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная. Прединвестиционные исследования.

4. Бизнес-план инвестиционного проекта, его значение. Основные современные методики бизнес-планирования. Структура (основные разделы) бизнес-плана.

5. Инвестиционная и эксплуатационная фазы жизненного цикла проекта, их содержание. Соотношение затрат на трех фазах жизненного цикла инвестиционного проекта и их влияние на реализацию проекта.

6. Финансовый план инвестиционного проекта. Составление графика потока инвестиций, связанных со строительством и вводом объекта в эксплуатацию.

7. Обоснование плана доходов и расходов, связанных с эксплуатацией реализуемого инвестиционного проекта. Разработка плана доходов и расходов, плана-баланса активов и пассивов и плана движения денежных средств.

Тема 4. Финансирование инвестиционных проектов.

1. Понятие, состав и структура источников финансирования инвестиционной деятельности. Внутренние и внешние источники формирования инвестиционных ресурсов на макроэкономическом и микроэкономическом уровне. Особенности финансирования за счет внутренних и внешних источников финансирования.

2. Характеристика собственных, заемных и привлеченных источников финансирования инвестиций компаний.

3. Роль, состав и структура собственных источников финансирования. Прибыль (доход) и амортизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных фондов предприятия.

4. Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве. Прочие источники финансирования капитальных вложений. Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.

5. Долгосрочные кредиты банков. Государственное (бюджетное) финансирование инвестиций. Основные критерии оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования капитальных вложений.

6. Методы финансирования инвестиционных проектов: бюджетное финансирование, самофинансирование и акционирование, долговое финансирование, лизинг, проектное финансирование, венчурное финансирование.

7. Новые способы мобилизации капитала: лизинг, венчурное финансирование, франчайзинг.

Тема 5. Анализ эффективности инвестиционных проектов.

1. Понятие эффективности инвестиционного проекта. Виды эффективности: эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.

2. Основные показатели, используемые для расчетов эффективности инвестиционного проекта: коммерческая (финансовая) эффективность, бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов, экономическая эффективность.

3. Оценка финансовой состоятельности проекта. Статические (простые) и динамические (сложные) показатели эффективности инвестиций. Система статических показателей эффективности: бухгалтерская норма прибыли, простой срок окупаемости. Динамические методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта. Определение эффективности инвестиционных проектов на основе расчета чистого дисконтированного дохода (NPV).

4. Область применения показателя чистого дисконтированного дохода, его достоинства и недостатки. Порядок расчета индекса доходности (PI).

5. Экономический смысл и методика расчета показателя внутренней нормы доходности (IRR).

6. Формирование бюджета капиталовложений. Методика формирования бюджета капиталовложений на основе показателя внутренней нормы доходности.

7. Схема формирования оптимального бюджета капиталовложений на основе показателя чистого дисконтированного дохода. Пути повышения эффективности инвестиций.

8. Учет факторов неопределенности и риска при оценке инвестиционных проектов. Понятие устойчивости проекта. Методы оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности.