4 Финансовый план

Финансовый план – это комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном выражении.

В финансовом плане прогнозируются эффективность и финансовые результаты производственной инвестиционной и финансовой деятельности организации.

В технико-экономическом обосновании проектов финансовый план занимает промежуточное место между первым уровнем расчета первичной экономической информации (макроэкономическое окружение проекта, инвестиционные затраты, объем производства, затраты на производства и т.д.) и расчетами эффективности. Именно финансовый план в завершенном виде становится базой расчета показателей экономической эффективности, показателей финансовой надежности и привлекательности инвестиционного проекта.

Финансовый план включает:

• Расчет выручки от реализации продукции

• Расчет чистой прибыли

• Финансово-инвестиционный бюджет

4.1 Расчет выручки от реализации проекта

Выручка от реализации продукции представляет собой сумму выручки от реализации нефти на экспорт и на внутреннем рынке.

(4.1)

где В_рп – выручка от реализации продукции;

Q_н – добыча нефти, т;

Ц_н – цена 1 тонны нефти.

Цена нефти на внутреннем рынке определяется по методу обратного счета от цен мирового рынка (без НДС).

(4.2)

где Ц_{н. экспл.} – цена маркерной нефти на мировых рынках нефтяного сырья;

З_л – затраты на логистику нефти от узла учета нефти производителя до узла учета нефти грузополучателя;

ЭП_н – текущая ставка экспортной пошлины на нефть в РФ.

ЭП_н на 01.01.2015 = 170,2 дол.\т*60 = 10212 руб.

Цена нефти на экспорт = 53 дол/бар *(7,3 бар/т)*60 руб/дол= 23214 руб.

Цн.внутр.=23214-10212=13002

Расчет выручки от реализации проекта представлен в таблице Д.1 (ПРИЛОЖЕНИЕ Д).

4.2 Расчет чистой прибыли

Чистая прибыль – показатель дохода предприятия. Выражается в конкретной сумме, которая остается у компании после всех расчетов с поставщиками, персоналом и налоговыми органами. Она не содержит расходов на ведение деятельности. 

К чистой прибыли относится часть балансовой прибыли предприятия, из которой исключены налоги, сборы, другие отчисления в бюджет, а также расходы предприятия (коммерческие, управленческие, затраты на заработную плату и др.). Она полностью остается в распоряжении компании. Из нее обновляются фонды предприятия, уплачиваются дивиденды акционерам, увеличиваются оборотные средства. Деньги можно направить на нужды бизнеса, его расширение, модернизацию оборудования. 

Рисунок 4.1 – Место чистой прибыли в системе доходов

Чтобы рассчитать чистую прибыль, из выручки нужно вычесть издержки и все обязательные платежи.

Чистая прибыль находится по следующей формуле:

П_ч = В – С/с – УР – КР – Р_пр – Н, (4.3)

где В – выручка от продаж;

С/с – себестоимость продаж;

УР – управленческие расходы;

КР – коммерческие расходы;

Р_пр – прочие расходы;

Н – сумма уплаченных налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Чистая прибыль показывает насколько в действительности выгодно работать в том или ином направлении, стоит ли вести бизнес дальше или приостановить дело.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме того, она направляется на уплату процентов по кредитам, на приобретение основных средств.

Также при использовании чистой прибыли предприятие вправе создавать финансовый резерв, т.е. рисковый фонд. Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала.

Расчет чистой прибыли представлен в таблице Е.1 (ПРИЛОЖЕНИЕ Е).

4.3 Расчет финансово-инвестиционного бюджета (ФИБ)

Финансово-инвестиционный бюджет (ФИБ) представляет собой сводную таблицу итогов расчетов всех показателей в технико-экономическом обосновании проектов.

Он занимает центральное место в технико-экономическом обосновании проектов. В основе построения ФИБ лежит методика построение кэш-флоу.

В таблице 4.1 представлена схема формирования денежных потоков в ФИБ.

Таблица 4.1 – Схема формирования денежных потоков в ФИБ

Виды потоков денежных средств в ФИБе	Формы технико-экономического обоснования потока денежных средств
1. Операционная деятельность
1.1 Выручка от реализации	1.1 Расчет производственной программы
1.2 Операционные затраты	1.2 Расчет текущих издержек
1.3 Проценты по кредиту	1.3 Расчет затрат на выплату долга и его обслуживание
1.4 Налоги	1.4 Ф№2 «Расчет прибыли»
2. Инвестиционная деятельность
2.1 Реализация излишних активов	2.1 График выбытия основных средств; расчет потребностей в инвестициях, направляемых на формирование оборотных средств
2.2 Инвестиции в постоянные активы	2.2 Сметный расчет затрат на приобретение оборудования, смена на СМР
2.3 Инвестиции в оборотные активы	2.3 Расчет потребности в инвестициях, направленных на формирование оборотных активов
3. Финансовая деятельность
3.1 Акционерный капитал	3.1 План эмиссии ценных бумаг
3.2 Кредит	3.2 Расчет потребности в кредите
3.3 Возврат долга	3.3 Расчет затрат на выплату долга и его обслуживание
3.4 Дивиденды	3.4 План реализации дивидендной политики

Задачи, решаемые в ФИБ представлены на рисунке 4.1.

Рисунок 4.2 – Задачи, решаемые в ФИБ

Финансовая реализуемость проекта – показатель, характеризующий наличие финансовых возможностей для осуществления проекта.

Требование финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования инновационного проекта.

Проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчета алгебраическая сумма притоков и оттоков является неотрицательной.

В ряде случаев, при обосновании финансовой состоятельности проекта требуется обеспечение и положительного результирующего потока в каждом отдельном периоде и определенный запас денежных средств на расчетном счете.

Данное требование объясняется минимизацией риска срывов в графике обслуживания кредита и задается коэффициентом покрытия долга, который рассчитывается по следующей формуле:

(4.4)

Расчет финансово-инвестиционного бюджета представлен в таблице Ж.1 (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж).

4.4 Расчет платежей по кредиту

В инвестиционном проекте предусмотрено покрытие потребностей в финансировании проекта за счет нескольких источников:

• собственные средства;

• заемные средства финансовых организаций.

Размер собственных средств составляет 30 % от размера инвестиционных затрат.

Кредит предусмотрен по ставке 15 (14,85) % годовых. Процент начисляется раз в год, исходя из максимально быстрого возврата долга. До начала возможности предприятия уплаты долга проценты не выплачиваются, а капитализируются, т.е. добавляются к сумме долга на шаге, при котором производится капитализация.

В курсовом проекте учтено, что согласно ст. 269 гл. 25 НК РФ разрешено включать во внереализационные затраты и уменьшающих налоговые обязательства предприятия проценты по кредиту, ограниченные размером ставки рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на соответствующий коэффициент 1,8.

Расчет кредита представлен в таблице З.1 (ПРИЛОЖЕНИЕ З).