Тема 2: Теоретические основы риск-менеджмента.

1. Цель и задачи риск-менеджмента. Модель риск менеджмента

Риск менеджмент представляет собой систему анализа ,оценки и управления риском , а также финансовыми отношениями возникающими в процессе предпринимательской деятельности. Риск менеджмент составляет часть финансового менеджмента. В основе риск менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределённы предпринимательской среде . Цель риск менеджмента сохранение своих ресурсов или получение ожидаемой приедаринтмаетской прибыли при приемлемом уровне риска. Основными задачами риск менеджмента являются :

1. Сбор анализ и хренение информации об предпринимательской среде и внешней среде

2. Разработка модели, технологии , организации риск менеджмента , а также стратегических и тактический целей

3. Построение системы классификационных схем и видов рисков

4. Формирование системы показателей и разработка их расчётных моделей для оценки степени предпринимательского риска

5. Определение средств и приемов по снижению последствий предпринимательского риска до приемлемых

6. Разработка программы управления риска, организация ее выполнения включая контроль и анализ результатов

7. Организация и ведение оперативной и статистической отчётности по рисковым вложениям капитала

8. Анализ и прогнозирование возможных потерь

Риак менеджмент целесообразно рассматривать как :

Система управления.

Вид цлнаеравленой деятельности.

С точки зрения системного подхода риск менеджмент включает следующие элементы :

1. Окружающую среду(гос органы, взаимодействующие предприятия, конюктура рынка ,ресурсы предпринимательства .

2. Объект управления – рисковые вложения капитала и финансовые отношения между субъектами в процессе реализации выбраного решения. Отношения между заёмщиком и .., между страхователем и страховщиком.

3. Субъект управления- это группа специалистов (финансовый менеджер , менеджер по рискам , отдел рисковых вложений капитала, специалист по страхованию , отдел венчурных инвестиций ), которая на основе полученой информации используя модели, методы и приемы, определяет цели задачи ,разрабатывает стратегию и тактику риск менеджмента на основе концепций приемлемого риска

Стратегия риск менеджмента – это направления и способы использования средств для достижения поставленых целей. Это искусство управления риском в неопределённой хозяйственой ситуации основаное на прогнозировании риска и приемах его снижения.

Тактика риск менеджмента – это практические методы и приёмы для достижения установленной цели в конкретных условиях.

2. Основы теории риск менеджмента

Теория риск менеджмента предполагает целостную систему знаний , характеризующую логическую зависимость и взаимосвязь между доходом и финансовой устойчивостью с учетом допустимых пределов последствий рисков , которые в совокупности обеспечивают достижение субъектами предпринимательства поставленных целей. Основами теории управления риском являются общие принципы , способы , приёмы , методы, описывающие закономерности развития предпринимательства и возникающих рисков. В развитии теории рисков внесли свой вклад представители различных экономических школ : классическая школа (Адам Смит) – впервые выделили в структуре предпринимательской доходу элемент плата за рик;неоклассическая школа (Маршал, Пигу)- введены понятия как неопределённость среды функционирования предприятия , ожидаемая прибыль и ее отклонение , концепция предельной полезности; кеинсианская теория – изучена склонность предпринимателя принимать более высокий риск ради получения большей ожидаемой прибыли , введено понятие издержки риска. Впервые выделены некоторые виды рисков , к имено риск заемщика и риск кредитора . Современная экономическая теория ( Миллер)- в качестве ключевого элемента рассматривается риск , изучение которого выходит за границы той или иной науки .

Среди направлений составляющих основы теории риск менеджмента отмечают следующие :

1. Теория управления , которая включает понятия как система , процесс управления , принципы и закономерности анализа и синтеза поведения системы

2. Теория финансового менеджмента раскрывающая методы и приёмы управления денежными потоками, движение финансовых ресурсов, организацию финансовых отношений

3. Теория вероятности

4. Теория экономической статистики

5. Теория принятия решений и др.

3 тема: Технология и процесс управления риском .

1.Процесс управления риском

Технология управления риском базируется на представлении его как вида целенаправленной деятельности финансового менеджера и предусматривает структурирование процессатуправления риском , то есть выделение элементов принятия решения и связей между ними . Под элементами процесса управления риска понимают действия , а под связями взаимосвязь действий, которые приводят к достижению цели рисковых вложений капитала. Процесс управления риском можно представить в виде четырёх этапного комплекса процедур :

1. Определение цели на ведение конкретного вида предпринимательской деятельности под которой в общем виде можно понимать сохранение полностью или частично своих ресурсов или получение ожидаемого дохода в полном объёме при приемлемом уровне риска .

2. Анализ и оценка риска в процессе выбора решения на осуществление предпринимательской деятельности. На этапе осуществляется методы качественного и количественного анализа. В состав этого этапа входят следующие фазы : 2А – выявление факторов риска – основой является особенности и спецификация предпринимательской деятельности и предпринимательской среды , при этом выявляют природу причин появления риска . Совокупность выявленных факторов риска позволяет построить систему факторов риска применительно к конкретному виду деятельности.

2Б- идентификация факторов риска – осуществляется для решения следующих задач : где сосредоточены основные факторы риска,какие факторы риска наиболее опасны для данного вида деятельности , какие факторы риска являются управляемые какие нет . Таким образом идентификация факторов риска позволяет : отнести риски к одной из трёх основных категорий : известные риски, предвиденные риски, непредвиденные риски. Позволяет построить классификационные схемы рисков с учётом предназначения предпринимательских структур и специфики их деятельности.

Совокупность этих фаз предполагает качественный анализ риска .

2В- выбор показателей и оценка риска- основой оценки является подбор моделей оценки риска, например для известных рисков применяется детерминированные модели, для предвиденных вероятностные и статистические модели ,для непредвиденных экспертные модели.

2Г-анализ полученных вариантов для принятия решений -осуществляется путём сопоставления ожидаемой выгоды и величины возможных потерь. Результатом этого этапа является реальная оценка степени риска и его последствий. На этапах 2В и 2 Г представляет количественную оценку рисков которая может быть выражена абсолютным или относительным уровнем затрат и измеряется вероятностью возникновения риска и степенью влияния риска при его возникновении. Для определения этих показателей используют следующие градации : высокий, средний и низкий. Для определения степени влияния рассчитывают величину потерь в процентах от плановой прибыли. Затем умножая значения вероятности возникновения и степени влияния получают «индекс риска» - это показатель величины вероятных потерь в баллах которые определяются посредством матрицы «вероятность- потери» И даёт возможность судить о степени воздействия и уровне риска .

Классификация рисков по величине потерь

Виды рисков	Баллы	Величина потерь в процентах от плановой прибыли
Минимальные риски	1	От 0 до 10
Низкие	2	От 10 до 40
Средние	3	40-60
Высокие	4	60-90
Максимальные	5	90-100 %

3 этап- разработка мероприятий по уменьшению риска(конечный или приемлемый риск)

Фазы : 3А – выбор стратегии и тактики риск менеджмента

3Б- выбор средств и приемов управления рисками

3В- учёт психологических аспектов принятия рисковых решений

3Г- разработка программы действий по снижению риска (политика,процедуры,правила). Программа представляет собой набор управленческих воздействий в виде антирисковых мероприятий и необходимого для этого объёмов и источников финансирования конкретных исполнителей и сроков выполнения.

4 этап – управление выполнением программы риска.

Фазы :4А- организация выполнения намеченой программы – объединение специалистов совместно Ее реализующих на основе правил

4Б- контроль за выполнением – направлен на своевременное обнаружение существенного изменения уровня риска и причин его возникновения

4В- анализ и оценка результатов рискового вложения капитала