Глава 2 Финансово-экономическая оценка конкурентоспособности фирмы (на материалах зао «Агрофирма «Русь»)
Таблица 1 - Агрегированный бухгалтерский баланс ЗАО «Агрофирма «Русь» за 2015г., тыс. руб.
Группа баланса |
Условное обозн. |
Коды строк |
На начало года |
На конец года |
В среднем |
Активы |
|||||
Наиболее ликвидные активы |
А1 |
1240 + 1250 |
8 240 |
15 680 |
11 960 |
Быстрореализуемые активы |
А2 |
1230 |
14 019 |
33 648 |
22 834 |
Медленно реализуемые активы |
А3 |
1210 + 1220 + 1260 + 1170 |
31 208 |
40 107 |
35 658 |
Трудно реализуемые активы |
А4 |
1100 – 1170 |
130 739 |
160 859 |
145 799 |
Баланс |
БА |
1600 |
184 206 |
250 294 |
217 250 |
Пассивы |
|||||
Наиболее срочные обязательства |
П1 |
1520 |
4 057 |
2 518 |
3 288 |
Краткосрочные обязательства |
П2 |
1510 + 1540 + 1550 |
5 000 |
10 000 |
7 500 |
Долгосрочные обязательства |
П3 |
1400 |
24 898 |
21 258 |
23 078 |
Постоянные пассивы |
П4 |
1300 + 1530 |
150 251 |
216 518 |
183 385 |
Баланс |
БП |
1700 |
184 206 |
250 294 |
217 250 |
Таблица 2 – Основные показатели «Отчета о финансовых результатах» ЗАО «Агрофирма «Русь» за 2015г., тыс. руб.
Показатель |
Условное обозн. |
Численное значение за отчетный период |
Выручка (нетто) от продаж товаров |
В |
209 858 |
Себестоимость проданных товаров |
СП |
141 038 |
Валовая прибыль |
ПВ |
68 820 |
Коммерческие расходы |
РК |
9 |
Управленческие расходы |
РУ |
0 |
Прибыль от продаж |
ПП |
68 811 |
Прибыль до налогообложения |
ПН |
66 906 |
Текущий налог на прибыль |
НП |
639 |
Чистая прибыль |
ПЧ |
66 267 |
В таблице 1 представлены агрегированный бухгалтерский баланс предприятия. Для него характерны высокая значимость и конкурентоспособность, как на внутреннем, так и на внешнем (международном) рынках, отличные результаты производственно-хозяйственной деятельности (высокий уровень чистой прибыли).
Основные показатели Отчета о финансовых результатах (форма № 2) указанного предприятия, необходимые для оценки финансово-экономического состояния предприятий, приведены в таблице 2.
Абсолютные цифровые значения группировок (таб. 1 и 2) являются основой для расчета относительных аналитических показателей.
С учетом зарубежного, а также передового опыта российских предприятий в настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки экономического состояния объекта анализа.
Таблица 3 - Базовые показатели экономического состояния ЗАО «Агрофирма «Русь»
Показатель |
Условное обозн. |
Экономический смысл |
Алгоритм расчетов |
Нормативное значение |
Показатели ликвидности |
||||
Общий коэффициент покрытия |
Ктл |
Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств |
|
6,62 |
Коэффициент срочной ликвидности |
Ксл |
Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами |
|
3,32 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал |
Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
|
1,11 |
Показатели финансовой устойчивости |
||||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Ксзсс |
Величина заемных средств на один рубль собственных средств |
|
0,19 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
Кмсос |
Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы |
|
0,33 |
Коэффициент автономии |
Ка |
Доля собственных средств в совокупных активах
|
|
0,84 |
Показатели рентабельности |
||||
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли |
Рк |
Эффективность использования собственного капитала |
|
0,31 |
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли |
Ра |
Эффективность использования имущества (совокупных активов)
|
|
0,36 |
Рентабельность продукции |
Рп |
Эффективность текущих затрат |
|
0,49 |
Показатели деловой активности |
||||
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Кооа |
Скорость оборота оборотных активов |
|
2,94 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
Коск |
Скорость оборота собственного капитала |
|
1,14 |
Сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку экономического потенциала предприятия и, следовательно, оценку его конкурентоспособности - неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную. В связи с этим возникает необходимость формирования рейтинговой оценки.
Основополагающими являются два принципа: рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование экономических показателей всех четырех групп; рейтинговая оценка базируется на «бальной системе».
Рекомендуется следующая схема формирования рейтинга:
1) численные нормативные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности имеют определенные границы (определенный диапазон). Значения коэффициентов, выходящие за пределы нижнего уровня диапазона нормативных (рекомендуемых) значений, следует оценить баллом «неудовлетворительно (2)» за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
2) численное значение коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо (4)» или «удовлетворительно (3)» в зависимости от того, а сколько они приближены к верхней или нижней границам. Величина диапазона делится пополам, при этом половина, приближенная к верхнему рубежу, оценивается баллом «хорошо», а половина, приближенная к нижнему рубежу, – баллом «удовлетворительно».
В соответствии с изложенным, в таблице 4 представлена матрица оценочных балльных значений для показателей четырех групп.
Таблица 4 - Нормативы финансово-экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности
Показатель (условное обозначение) |
Нормативные (рекомендуемые) значения |
||||
Отлично (5) |
Хорошо (4) |
Удовлетворительно (3) |
Неудовлетворительно (2) |
||
Показатели ликвидности |
|||||
I |
Ктл |
>5,5 |
3,2 – 5,5 |
1,0 – 3,2 |
<1,0 |
Ксл |
>3,6 |
2,0 – 3,6 |
0,5 – 2,0 |
<0,5 |
|
Кал |
>0,9 |
0,5 – 0,9 |
0,1 – 0,5 |
<0,1 |
|
Показатели финансовой устойчивости |
|||||
II |
Ксзсс |
<0,3 |
0,3 – 0,6 |
0,6 – 1,0 |
>1,0 |
Кмсос |
>0,5 |
0,3 – 0,5 |
0,2 – 0,3 |
<0,2 |
|
Ка |
>0,75 |
0,6 – 0,75 |
0,5 – 0,6 |
<0,5 |
|
Показатели рентабельности |
|||||
III |
Рк |
>0,140 |
0,7 – 0,14 |
0,00 – 0,07 |
<0,00 |
Ра |
>0,186 |
0,093 – 0,186 |
0,00 – 0,093 |
<0,00 |
|
Рп |
>0,254 |
0,114 – 0,254 |
0,034 – 0,144 |
<0,034 |
|
Показатели деловой активности |
|||||
IV |
Кооа |
>7,5 |
5,0 – 7,5 |
2,5 – 5,0 |
<2,5 |
Коск |
>4,5 |
3,0 – 4,5 |
1,5 – 3,0 |
<2,0 |
|
Определяем фактическую величину финансово-экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности для ЗАО «Агрофирма «Русь» (таб. 5).
Таблица 5 - Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия и его экономической безопасности ЗАО «Агрофирма «Русь»
Показатель (условное обозначение) |
Значимость группы в общей рейтинговой оценке |
Фактическая величина коэффициентов, доли единиц |
Оценка отельных коэффициентов в баллах |
Оценка в баллах группы показателей с учетом значимости группы |
Показатели ликвидности |
||||
Ктл |
|
6,62 |
5 |
|
Ксл |
|
3,32 |
4 |
|
Кал |
|
1,11 |
5 |
|
Ср. значение по группе |
0,30 |
|
4,6 |
1,4 |
Показатели финансовой устойчивости |
||||
Ксзсс |
|
0,19 |
5 |
|
Кмсос |
|
0,33 |
4 |
|
Ка |
|
0,84 |
5 |
|
Ср. значение по группе |
0,15 |
|
4,6 |
0,7 |
Показатели рентабельности |
||||
Рп |
|
0,31 |
5 |
|
Ра |
|
0,36 |
5 |
|
Рк |
|
0,49 |
5 |
|
Ср. значение по группе |
0,40 |
|
5 |
2 |
Показатели деловой активности |
||||
Кооа |
|
2,94 |
3 |
|
Коск |
|
1,14 |
2 |
|
Ср. значение по группе |
0,15 |
|
2,5 |
0,38 |
Рейтинг предприятия |
1,00 |
|
|
4,48 |
Следует четко обозначить тот факт, что рейтинговая оценка, как показатель экономического потенциала предприятий непосредственно не влияет на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, но она обнажает болевые точки, расставляет вехи и ориентиры для принятия объективных управленческих решений.
Рейтинговая оценка ЗАО «Агрофирма «Русь» находится на хорошем уровне и говорит об эффективности функционирования предприятия и высокой конкурентоспособности на рынке.