Задания с решением по дисциплине «Иностранные инвестиции»

Задание 1. Американский инвестор приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конец периода 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало периода составлял 29, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 31,12 руб. за доллар. Внешняя доходность данных вложений составит

1. 25 %

2. 7,13 %

3. 32,13 %

4. 33,9 %

5. иное значение (указать)

Пусть курс векселя в долларах будет равен Р0 в начале периода и Р1 – в конце периода (номинал). Тогда доходность для резидента, или внутренняя доходность, r_в вычисляется по формуле:

r_в = (Р₁-Р₀)/Р₀

Внешняя доходность (т.е. доходность для иностранного инвестора), обозначается как rи и выражается следующим образом:

r_и = (X₁P₁ – X₀P₀) / X₀P₀

r_и=(150*31,12-120*29,05)/(120*29,05)=0,339*100=33,9 %

Ответ: d)

Задание 2. Американский инвестор приобрел в начале года акции российской компании номиналом 820 руб. по рыночной цене 1000 руб. за акцию. В течение года по акциям выплачен дивиденд (18% годовых). В конце года акции были проданы по цене 1020 руб. за акцию. На начало года 1 долл = 29,02 руб., на конец года 1 долл = 29,53, в момент выплаты дивиденда 1 долл = 28,85. Определить доходность вложений в данную ценную бумагу

Доход - разность между выручкой и затратами. Другими словами - прибыль, а значит, измеряется в денежных единицах.

Доходность - отношения дохода к затратам, оценивается в %.

Инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвестиций, т.е. вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода - дополнительных денег.

Доходными считаются такие вложения в акции, которые способны обеспечить доход выше среднерыночного.

Получение именно такого дохода и есть цель, которую преследует инвестор, осуществляя инвестиции на фондовом рынке. При этом доход может принести акция, которая, обращаясь на фондовом рынке, интересует в основном портфельного инвестора.

Доходность инвестора Б является конечной (Дхк), т.к. он реализовал свою ценную бумагу и доход за инвестиционный период измеряется соотношением:

В + (Ц1 – Ц)

Д = х 100,

Ц

В – текущие выплаты по ценной бумаге;

Ц – цена покупки акции;

Ц1 – цена продажи;

Д – доход;

Дхр – текущая рыночная доходность;

Т1 – время нахождения акции у инвестора;

Рассчитаем дивиденды по акциям

B=(820*18)/100=147,6

Найдем доходность

Д=(147,6+(1020-1000))/1000*100= 16,7 %

Ответ: 16,7%

Задание 3. Рыночная стоимость портфеля на начало года составляла 6 млн. долл, на конец года – 7 млн. долл., через 182 дня часть акций была продана за 3,5 млн. долл, в момент оттока наличности рыночная стоимость портфеля составляла P_t= 7,5 млн. долл. Определить доходность инвестиций, используя норму доходности, взвешенную по времени

Ri = (7,5-7)/7=0,07 или 7,1%

Ответ: 7,1%

Задание 4. Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица