Вариант № 2
Задание 1. Базовые концепции финансового менеджмента.
Задание 2. Управление денежными средствами и ликвидностью организации.
Задание 3. По данным организации оценить показатели финансового рычага и его динамику, сделать выводы.
ПАО "ХХХ1» Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года
ПАССИВ |
На 31.12 2016 г. |
На 31.12 2015 г. |
На 31.12 2014 г. |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||
Уставный капитал |
35 361 478 |
35 361 478 |
35 361 478 |
Переоценка внеоборотных активов |
6 994 479 |
7 266 874 |
7 317 260 |
Добавочный капитал (без переоценки) |
184 418 |
184 418 |
184 418 |
Резервный капитал |
571 142 |
326 315 |
322 982 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1 534 915 |
(60 492 ) |
(4 258 739 ) |
Итого по разделу III |
44 646 432 |
43 078 593 |
38 927 399 |
IV. ДОЛГОСРОЧН. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Заемные средства |
10 288 441 |
12 272 408 |
13 290 737 |
Отложенные налоговые обязательства |
1 880 154 |
1 892 536 |
912 603 |
Прочие обязательства |
1 879 165 |
1 860 607 |
2 676 008 |
Итого по разделу IV |
14 047 760 |
16 025 551 |
16 879 348 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Заемные средства |
716 420 |
2 256 922 |
5 717 274 |
Кредиторская задолженность |
20 735 068 |
18 372 482 |
19 293 097 |
Доходы будущих периодов |
551 814 |
343 574 |
240 883 |
Оценочные обязательства |
481 182 |
737 087 |
502 641 |
Итого по разделу V |
27 484 484 |
21 710 065 |
25 753 895 |
БАЛАНС |
86 178 676 |
80 814 209 |
81 560 642 |
Задание 4. На основании данных организации определите показатель свободного денежного потока (FCF), прокомментируйте экономический смысл проведенных расчетов.
Показатели |
2016 г. |
2015 г. |
Выручка |
107 220 970 |
110 732 535 |
Стоимость капитала (WACC), % |
16 % |
14 % |
Амортизация (DA) |
1 813 716 |
2 141 311 |
EBIT |
2 690 083 |
5 509 177 |
Текущий налог на прибыль (TAX) |
626 109 |
789 967 |
Внеоборотные активы |
48 161 228 |
45 080 690 |
Оборотные активы |
38 017 448 |
35 733 519 |
Краткосрочные обязательства |
27 484 484 |
21 710 065 |
Задание 5. Пользуясь моделью EOQ, рассчитать оптимальный размер партии поставки и оптимальный размер текущего запаса по нижеприведенным данным:
Объем производственного потребления товаров (ОПП) в рассматриваемом периоде – 9500 тыс. руб.;
Средняя стоимость размещения одного заказа (Срз) – 1500 тыс. руб.
Сумма операционных затрат по размещению (ОЗрз) – 9135 тыс. руб.
Стоимость хранения единицы товара (Сх) – 550 руб.
Определить: средний размер одной партии поставки и сумму операционных затрат по хранению запасов на складе. Далее рассчитать изменение операционных затрат для каждого варианта в отдельности.
Вариант 1.
Каким образом изменится данная модель при увеличении средней стоимости размещения одного заказа до 1650 руб.
Вариант 2.
Задание: Каким образом изменится рассматриваемая модель при увеличении стоимости хранения запасов до 620 руб..
Вариант 3.
Задание: Каким образом изменится данная модель при снижении стоимости хранения запасов до 500 руб.
Задание 6. Определите соответствие между понятием и содержанием.
Понятие |
Содержание понятия |
|||
1 |
Субъект управления |
А |
Проводится на основе публичной бухгалтерской отчетности внешними по отношению к организации субъектами(поставщиками, покупателями, государственными структурами, конкурентами и т.д.) |
|
2 |
Текущее финансовое планирование |
Б |
Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. |
|
3 |
Метод сценариев |
В |
Показывает насколько может снизиться выручка организации до достижения ею «нулевой» точки |
|
4 |
Управление активами |
Г |
Отношение суммы прибыли от продажи к затратам на производство и продажу продукции |
|
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Д |
Деятельность коммерческой организации по прибыльному и с минимальным риском размещению внеоборотных и оборотных активов |
|
6 |
Основная цель формирования капитала создаваемой организации |
Е |
Такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости организации, т.е. максимизируется ее рыночная стоимость |
|
7 |
Оптимальная структура капитала |
Ж |
Представляет собой систему действий по оптимизации финансовой модели организации |
|
8 |
Продолжительность операционного цикла |
З |
Представляет собой совокупность приемов и методов, направленных на реализацию главного финансового интереса компании и основных задач ее функционирования |
|
9 |
Запас финансовой прочности |
И |
Среднее количество дней, получаемое при сравнении дебиторской задолженности с годовой чистой суммой продаж в кредит. |
|
10 |
Внешний финансовый анализ |
К |
Последовательность этапов разработки тактических задач на среднесрочный период в поддержку стратегических целей, тактических подходов и методов, обеспечивающих достижение стратегических финансовых целей развития организации |
|
11 |
Распределение акций |
Л |
Привлечение достаточного объема капитала для финансирования приобретения необходимых активов, а также оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий последующего эффективного использования |
|
12 |
Рентабельность основной деятельности |
М |
Предполагает создание сценариев, обеспечивающих более высокую вероятность выработки эффективного решения в тех ситуациях, когда это возможно, и более высокую вероятность сведения ожидаемых потерь к минимуму в тех ситуациях, когда потери неизбежны |
|
13 |
Управление финансовой безопасностью |
Н |
Размещение среди заранее известного круга лиц без заключения договора купли-продажи |
|
14 |
Период инкассации дебиторской задолженности |
О |
Показывает долю собственных оборотных средств в их общей величине |
|
15 |
Финансовый менеджмент |
П |
Активная сторона механизма правления, включающая: организационную структуру управления финансами, кадры подразделения управления финансами, финансовый инструментарий, финансовую информацию и технические средства управления финансами |
|
Задание 7. Тестовые задания.
1. Стоимость оборотных активов на начало отчетного периода составила 155 560 руб., на конец отчетного периода – 205 864 руб., выручка от продажи 578 962 руб., определите количество оборотов совершаемых оборотными средствами за год.
2. В отчетном периоде выручка от продажи продукции составила 97 850 тыс. руб., переменные затраты – 52 400 тыс. руб., постоянные затраты - 25 000 тыс. руб. Определите величину порога рентабельности.
3. Определите коэффициент быстрой ликвидности организации, если величина денежных средств составляет 8 500 руб., сумма краткосрочных финансовых вложений – 12 900 руб., кредиторская задолженность – 32 000 руб., краткосрочные кредиты банков - 10 200 руб., долгосрочные кредиты банков – 8 600 руб.
4. Определите продолжительность производственного цикла организации, если выручка от продажи продукции составляет 850 000 руб., среднегодовая стоимость сырья и материалов – 220 500 руб., незавершенного производства – 82 450 руб., готовой продукции – 120 000 руб.
5. Оцените степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, если величина собственных средств составляет 565 000 руб., внеоборотных активов - 359 800 руб., оборотных активов 425 500 руб.