- •Цели, задачи и методы финансового анализа
- •Финансового
- •3. Финансовая (бухгалтерская) отчетность
- •4. Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования (анализ бухгалтерского баланса)
- •Общая оценка баланса Для анализа баланса используют один из приведенных способов:
- •Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:
- •Оценка структуры имущества предприятия и источников его образования (горизонтальный анализ)
- •Оценка структуры имущества предприятия и источников его образования (вертикальный анализ)
- •Коэффициенты, характеризующие платежеспособность фирмы
- •6. Анализ финансовой устойчивости
- •Оценка и прогноз показателей финансовой устойчивости фирмы
- •Прогнозирование вероятностей банкротства предприятия
- •7. Анализ деловой активности
- •Оценка и прогноз оборачиваемости активов
- •Оценка и прогноз оборачиваемости товарно-материальных запасов
- •Оценка и прогноз дебиторской задолженности
- •* Расчет производится с использованием средних величин
- •Оценка и прогноз кредиторской задолженности
- •Финансовый Производственный Период погашения Период погашения
- •8. Анализ финансовых результатов
- •Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
- •Рентабельность собственного капитала означает уровень доходности, которого добились менеджеры фирмы, используя капитал, инвестированный владельцами.
- •Оценка потенциала прибыльности предприятия в определенный момент времени
- •Анализ составляющих коэффициента рентабельности собственного капитала
- •Выручка от реализации продукции без ндс Маржиналь-ный доход Прибыль от реализации Рентабель-ность продукции
- •Собственный капитал (стр. 490 ф.1)
6. Анализ финансовой устойчивости
Задача анализа финансовой устойчивости фирмы – оценка величины и структуры активов и пассивов, чтобы ответить на вопросы:
Насколько фирма независима с финансовой точки зрения;
Растет или снижается уровень этой независимости;
Отвечает ли состояние активов и пассивов фирмы задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, и отвечает следующим условиям: т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : s = (1.1.1);
Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: т.е. s = (0.1.1);
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: т.е. s = (0.0.1);
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: s = (0.0.0).
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменения за год (+, -) |
1. Источники собственных средств (стр. 490) 1300 |
|
|
|
2. Основные средства и вложения (стр. 190) 1100 |
|
|
|
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) |
|
|
|
4. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) 1400 |
|
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 + п.4) |
|
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) 1510 |
|
|
|
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) |
|
|
|
8. Запасы и затраты (стр. 210+ стр. 220) 1210+1220 |
|
|
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8) |
|
|
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8) |
|
|
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8) |
|
|
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (п.9, п.10, п.11) |
|
|
|
Таблица 8
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Р1 = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы): Собственный капитал |
К1 1 |
Указывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
2*. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
Р2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы |
К2 0,6 - 0,8 |
Указывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3. Коэффициент финансовой независимости |
Р3 = Собственный капитал: Баланс |
К3 ≥ 0,5 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4. Коэффициент финансирования |
Р4 = Собственный капитал: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы) |
К4 1 |
Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет - заемных |
5. Коэффициент финансовой устойчивости |
Р5 = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) : (Баланс) |
Оптимальное К5 0,8 - 0,9 Тревожное К5 < 0,75 |
Показывает какая часть актива финансируется за счет источников финансирования |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
Р6 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Запасы |
______________ |
Указывает какая часть запасов финансируется за счет собственных источников |
Таблица 9