7.Эффективное управление оборотным капиталом. Компоненты оборотного капитала. Управление денежными потоками

Эффективность управления оборотным капиталом предприятия как экономическая категория

Сложившиеся общеэкономические тенденции таковы, что не происходит желаемый рост объемов производства продукции, нарушаются пропорции в отраслевых структурах, наблюдается неэквивалентный обмен между сельскими и промышленными предприятиями, возрастает доля импортируемых товаров. Всё это происходит в результате изменений организационно-правовых принципов функционирования хозяйственных субъектов на фоне нестабильной политической и макроэкономической ситуации в стране. Кризис неплатежей, диспаритет цен на промышленную и сельскохозяйственную продукции оказали губительное влияние на финансовое состояние многих промышленных и аграрных предприятий. А для того, чтобы они могли нормально функционировать и обеспечивать бесперебойный процесс производства, наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Любое предприятие, которое находится на стадии зарождения, должно обладать денежными средствами. На эти денежные средства предприятие закупает на рынке или у других организаций по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции и т.п. Обозначенные активы представляют собой наиболее динамичную часть ресурсов хозяйствующих субъектов, которая получила название «оборотный капитал».Объективная потребность в оборотном капитале, с одной стороны, зависимость его количественных и качественных характеристик от множества обстоятельств, с другой, значимость как фактора производства, обязательным условием для которого является эффективность использования, с третьей, предполагает выделение понятия «эффективность управления оборотным капиталом предприятия» в самостоятельную экономическую категорию.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

8.Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика компании

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ дебиторов;

2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;

5) оценку и реализацию факторинга.