Анализ проектных рисков

Анализ чувствительности.

Оценка чувствительности проекта к изменению технических и экономических условий его реализации является обязательным исследованием при проведении финансово-экономического анализа проекта. Такой анализ призван определить, насколько сильно изменится эффективность проекта при определенном изменении одного из исходных параметров проекта. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск реализации проекта. Иначе говоря, незначительное отклонение от первоначального замысла окажет серьезное влияние на успех всего проекта.

При оценке чувствительности проектов энергообъектов в качестве факторов, отражающих изменение внешних условий реализации и способных оказать наиболее существенное влияние на эффективность проекта, как правило, рассматриваются:

- инвестиционные затраты;

- продолжительность строительства и сроки начала производства;

- тарифы на электро- и теплоэнергию; - стоимость топлива; - размер процентной ставки по займам;

- цена капитала и др.;

Пределы изменения рассматриваемых факторов определяются экспертно и согласуются при разработке проекта. Факторы риска и неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных возможных условиях реализации затраты и результаты по проекту различны.

Метод анализа чувствительности

Изменение тарифа на тепловую энергию
		-30%		-20%					-10%			0%					ё10%							20%							30%
NPV		16144,61		17196,39					18248,17			19299,95					20351,73							21403,51							22455,29
IRR		1,477761		1,558109					1,638419			172%					1,798941							1,87916							1,959357
DPI		6,045192		6,373873					6,702554			7,031235					7,359916							7,688596							8,017277
DPP		0,79492		0,754962					0,718828			0,685995					0,656031							0,628574							0,603324
Цена за топливо
	-30%		-20%			-10%					0%								10%						20%							30%
NPV	22104,46		21169,63			20234,79					19299,95								18365,11						17430,28							16495,44
IRR	193%		186%			179%					172%								165%						158%							151%
DPI	7,907645		7,615508			7,323371					7,031235								6,739098						6,446961							6,154825
DPP	0,612321		0,635055			0,659543					0,685995								0,714658						0,74582							0,779823
Норма дисконта
		-30%			-20%					-10%					0%							10%					20%						30%
NPV		24808,4			22745,47					20920,73					19299,95							17854,59					16560,71						15398,17
IRR		172%			172%					172%					172%							172%					172%						172%
DPI		8,752624			8,107961					7,537727					7,031235							6,57956					6,175223						5,811928
DPP		0,651695			0,663129					0,674562					0,685995							0,697428					0,708862						0,720295
Мощность тепловая
	-30%		-20%			-10%								0%							10%							20%						30%
NPV	17170,41		17880,26			18590,1								19299,95							20009,8							20719,64						21429,49
IRR	156%		161%			166%								172%							177%							183%						188%
DPI	6,365754		6,587581			6,809408								7,031235							7,253062							7,474889						7,696716
DPP	0,755917		0,731078			0,707819								0,685995							0,665476							0,646149						0,627913

Тариф на электрическую энергию

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

NPV

12820,29

14980,18

17140,07

19299,95

21459,84

23619,72

25779,61

IRR

122%

138%

155%

172%

189%

205%

222%

DPI

5,006342

5,681306

6,35627

7,031235

7,706199

8,381163

9,056128

DPP

0,961751

0,84811

0,758487

0,685995

0,626151

0,575911

0,533134

Капитальные вложения

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

NPV

20259,95

19939,95

19619,95

19299,95

18979,95

18659,95

18339,95

IRR

247%

216%

191%

172%

156%

143%

132%

DPI

7,331235

7,231235

7,131235

7,031235

6,931235

6,831235

6,731235

DPP

0,480197

0,548796

0,617396

0,685995

0,754595

0,823194

0,891794

Мощность электрическая

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

NPV

12820,29

14980,18

17140,07

19299,95

21459,84

23619,72

25779,61

IRR

122%

138%

155%

172%

189%

205%

222%

DPI

5,006342

5,681306

6,35627

7,031235

7,706199

8,381163

9,056128

DPP

0,961751

0,84811

0,758487

0,685995

0,626151

0,575911

0,533134

NPV

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

12820,29

14980,18

17140,07

19299,95

21459,84

23619,72

25779,61

Ттэ

16144,61

17196,39

18248,17

19299,95

20351,73

21403,51

22455,29

Кп

20259,95

19939,95

19619,95

19299,95

18979,95

18659,95

18339,95

Цт

22104,46

21169,63

20234,79

19299,95

18365,11

17430,28

16495,44

Nээ

17170,41

17880,26

18590,1

19299,95

20009,8

20719,64

21429,49

Nтэ

12820,29

14980,18

17140,07

19299,95

21459,84

23619,72

25779,61

Нд

24808,4

22745,47

20920,73

19299,95

17854,59

16560,71

15398,17

IRR

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

122%

138%

155%

172%

189%

205%

222%

Ттэ

148%

156%

164%

172%

180%

188%

196%

Кп

247%

216%

191%

172%

156%

143%

132%

Цт

193%

186%

179%

172%

165%

158%

151%

Nээ

122%

138%

155%

172%

189%

205%

222%

Nтэ

156%

161%

166%

172%

177%

183%

188%

Нд

172%

172%

172%

172%

172%

172%

172%

DPI

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

5,006342

5,681306

6,35627

7,031235

7,706199

8,381163

9,056128

Ттэ

6,045192

6,373873

6,702554

7,031235

7,359916

7,688596

8,017277

Кп

7,331235

7,231235

7,131235

7,031235

6,931235

6,831235

6,731235

Цт

7,907645

7,615508

7,323371

7,031235

6,739098

6,446961

6,154825

Nээ

5,006342

5,681306

6,35627

7,031235

7,706199

8,381163

9,056128

Nтэ

6,365754

6,587581

6,809408

7,031235

7,253062

7,474889

7,696716

Нд

8,752624

8,107961

7,537727

7,031235

6,57956

6,175223

5,811928

NPV

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

-33,6%

-22,4%

-11,2%

0,0%

11,2%

22,4%

34%

Ттэ

-16,3%

-10,9%

-5,4%

0,0%

5,4%

10,9%

16%

Кп

5,0%

3,3%

1,7%

0,0%

-1,7%

-3,3%

-5%

Цт

14,5%

9,7%

4,8%

0,0%

-4,8%

-9,7%

-15%

Nээ

-11,0%

-7,4%

-3,7%

0,0%

3,7%

7,4%

11%

Nтэ

-33,6%

-22,4%

-11,2%

0,0%

11,2%

22,4%

34%

Нд

28,5%

17,9%

8,4%

0,0%

-7,5%

-14,2%

-20%

IRR

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

Tээ

-29,2%

-19,5%

-9,7%

0,0%

9,7%

19,5%

29,2%

Ттэ

-14,0%

-9,3%

-4,7%

0,0%

4,7%

9,3%

14,0%

Кп

43,5%

25,4%

11,3%

0,0%

-9,2%

-16,9%

-23,4%

Цт

12,4%

8,3%

4,1%

0,0%

-4,1%

-8,3%

-12,4%

Nээ

-29,2%

-19,5%

-9,7%

0,0%

9,7%

19,5%

29,2%

Nтэ

-9,5%

-6,3%

-3,2%

0,0%

3,2%

6,3%

9,5%

Нд

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

0,0%

DPI

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

-28,8%

-19,2%

-9,6%

0,0%

9,6%

19,2%

28,8%

Ттэ

-14,0%

-9,3%

-4,7%

0,0%

4,7%

9,3%

14,0%

Кп

4,3%

2,8%

1,4%

0,0%

-1,4%

-2,8%

-4,3%

Цт

12,5%

8,3%

4,2%

0,0%

-4,2%

-8,3%

-12,5%

Nээ

-28,8%

-19,2%

-9,6%

0,0%

9,6%

19,2%

28,8%

Nтэ

-9,5%

-6,3%

-3,2%

0,0%

3,2%

6,3%

9,5%

Нд

24,5%

15,3%

7,2%

0,0%

-6,4%

-12,2%

-17,3%

DPP

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Tээ

40,20%

23,63%

10,57%

0,00%

-8,72%

-16,05%

-22,28%

Ттэ

15,88%

10,05%

4,79%

0,00%

-4,37%

-8,37%

-12,05%

Кп

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

Цт

-10,74%

-7,43%

-3,86%

0,00%

4,18%

8,72%

13,68%

Nээ

40,20%

23,63%

10,57%

0,00%

-8,72%

-16,05%

-22,28%

Nтэ

10,19%

6,57%

3,18%

0,00%

-2,99%

-5,81%

-8,47%

Нд

-5,00%

-3,33%

-1,67%

0,00%

1,67%

3,33%

5,00%

Анализ чувствительности (графическое представление)

Рисунок 1- Чувствительность критерия NPV, %

Рисунок 2 - Чувствительность критерия IRR, %

Рисунок 3 - Чувствительность критерия DPI, %

Рисунок 4 - Чувствительность критерия DPP, %

Анализ безубыточности

В данном разделе анализа проектных рисков приводятся результаты моделирования состояния безубыточности проекта (равенство нулю чистого дисконтированного дохода – NPV(ЧДД)) для различных сценариев внешней среды.

Моделируется изменение наиболее чувствительных параметров проекта (отпуск тепловой энергии от котельных, капитальные вложения, цена на уголь,газ и средний тариф на тепловую энергию) в зависимости от нормы дисконтной ставки, принимаемой в расчетах оценки коммерческой эффективности.

Значение дисконтной ставки можно ассоциировать со степенью рискованности инвестиционных вложений в осуществление проекта. При высокой степени риска реализации проекта, инвестор, как правило, повышает ставку дисконтирования, чтобы гарантировать возврат инвестиций в максимально сжатые сроки. Кривые изменения основных параметров проекта в зависимости от изменения дисконтной ставки в состоянии безубыточности при различных сценариях внешней среды представляются на графиках (рис.5 – 6). На рисунках представлен анализ безубыточности в абсолютных единицах измерения и в относительных, т.е. показано предельно допустимое изменение фактора ( в процентах) от исходного значения для сохранения безубыточности проекта. Проведенный анализ позволяет определить предельные значения факторов и их допустимое изменение (увеличение или снижение), а следовательно, и состояние безубыточности проекта при различных значениях факторов внешней и внутренней среды.

Нд	Кп	Кп	Тээ	Тээ	Ттэ	lТтэ	Цт	Цт
10%	33022,02	932%	0,039485	-94%	-231,8594174	-193%	1,764752	217%
20%	22499,95	603%	0,072377	-89%	-208,7454922	-183%	1,703876	206%
40%	12983,302	306%	0,146652	-78%	-154,7308026	-162%	1,56731	182%
60%	8925,509	179%	0,225867	-67%	-95,72265773	-138%	1,420538	155%
80%	6767,719	111%	0,306613	-55%	-34,84702605	-114%	1,269241	128%
100%	5445,36	70%	0,387798	-43%	26,76331541	-89%	1,11569	101%
120%	4555,087	42%	0,469097	-31%	88,70398648	-65%	0,960846	73%
140%	3915,3949	22%	0,550419	-19%	150,8186873	-40%	0,805174	45%
160%	3433,575	7%	0,63174	-7%	213,0389194	-15%	0,64893	17%
180%	3057,563	-4%	0,713057	5%	275,3301325	10%	0,492271	-11%

Рисунок 5 - Анализ безубыточности (предельные значения факторов в абсолютных значениях)

Рисунок 6 - Анализ безубыточности (предельные значения факторов в относительных значениях)

Вывод: В ходе работы была проведена оценка экономической эффективности такого энергосберегающего мероприятия, как модернизация проточных частей ЦСД турбины Т-100-130, результатом которого является увеличение отпуска электрической и тепловой энергии.

Вариант А. При наличии резерва электрической и тепловой энергии.

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- стоимость сэкономленного топлива составит 1119,44 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 927,44 тыс.руб.

По результатам расчета экономической эффективности был установлен годовой прирост чистой прибыли – 695,58 и срок окупаемости единовременных затрат на проведение мероприятия – 4,6 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = -70,516 свидетельствует о том, что проект неэффективен;

- IRR = 14%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 0,97 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 4,95 мес. Срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Вариант Б. При дефиците электрической и тепловой энергии.

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- прирост дохода составит 7548,94 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 7356,94 тыс.руб.

Для оценки в целом по результатам расчета экономической эффективности был установлен годовой прирост чистой прибыли – 5517,71 и срок окупаемости единовременных затрат на проведение мероприятия – 0,57 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 19299,95 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 172%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 7,031 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 0,68 мес. Срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Расчет экономического эффекта от увеличения мощности и отпуска электрической и тепловой энергии

а) При наличии резерва электрической и тепловой энергии

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = -769,03 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 13%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 0,75 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 0,84 мес. Срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

б) При дефиците электрической и тепловой энергии

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 19299,95 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 172%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 7,031 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 0,68 мес. Срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Был проведен анализ чувствительности по следующим факторам: тариф на Э/Э; тариф на Т/Э; цена топлива; капитальные вложения; норма дисконта; мощность тепловая; мощность электрическая. Установлено, что наибольшее влияние на критерии эффективности оказывает изменение факторов: капитальных вложений и тарифов на э/э и т/э, цена на топливо. Ранжирование факторов с характеристикой их влияния на критерии эффективности представлено в таблице 21.

Таблица 21. Ранжирование факторов

	Исследуемый фактор	ранги				сумма		ранг
№		NPV	IRR	DPI	DPP
1	Тариф на электрическую энергию	1	1	1	2		5		1		+
2	Тариф на тепловую энергию	3	3	3	4		13		2		+
3	Цена на топливо	4	4	4	3		15		3		-
4	Норма дисконта	2	6	2	6		16		4		-
5	Мощность тепловая	5	5	5	5		20		5		+
6	Мощность электрическая	1	1	1	2		5		1		+
7	кап вложения	6	2	6	1		15		3		+

Наименьшее влияние на критерии эффективности оказывает изменение таких факторов, как норма дисконта и мощность тепловая.

Заключительным этапом был проведен анализ бузубыточности проекта по четырем наиболее значимым факторам: тариф на Э/Э; тариф на Т/Э; цена топлива; капитальные вложения. По результатам были построены в абсолютных и относительных показателях графики, характеризующие изменение данных факторов при изменении нормы дисконта относительно установленной нормы.

Также установлено, каких предельных значений могут достигать исследуемые факторы для базового варианта с нормой дисконта 20% (таблица 22).

Таблица 22. Предельные значения исследуемых факторов

в абсолютных показателях
Н. д.	Тариф на э/э	Капитальные вложения	Тариф на т/э	Цена топлива
20%	0,072377	22499,95	-0,208	1,703

в относительных показателях
12%	-89%	603%	-183%	206%

ПРИМЕР 6

Повышение надежности оборудования ТЭС

Мероприятие: замена ионного возбудителя тиристорным.

Результат: предотвращение недоотпуска энергии.

Исходные данные:

Таблица 23

Показатель	Единица измерения	Условное обозначение	Значение показателя
1. Предотвращенный недоотпуск энергии:
электрической	млн. кВтч	Wнед	6,00
тепловой	тыс. Гкал	Qнед	7,20
2. Норма пусковых расходов:
котлов	Т. у. т.	внк	25,00
турбин	Т. у. т.	внт	7,00
энергоблоков	Т. у. т.	внб	35,0
3. Предотвращенное число
отказов:
котлов	—	z1	32,00
турбин	—	z2	12,00
энергоблоков	—	z3	26,00
4. Число однотипных:
котлов	—	m1	4,00
турбин	—	m2	2,00
энергоблоков	—	m3	2,00
5. Удельный расход топлива на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	вэл	305,60
тепловой	кг/Гкал	вт	131,50
6. Удельный расход топлива от резервных источников на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	врез.эл	412,60
тепловой	кг/Гкал	врез.т	180,20
7. Коэффициент потерь в сетях:
электрических	-	эл	0,12
тепловых	-	т	0,10
8. Средний тариф на отпуск энергии:
электрической	Руб./(кВтч)	Тэл	0,68
тепловой	Руб./Гкал	тт	250,00
9. Единовременные затраты на проведение мероприятия	тыс. руб.	Км	620,00
10. Норма амортизации	%	ам	2,50
11. Суммарные эксплуатационные расходы, вызванные проведением мероприятия	тыс. руб.	Uсум	15,50
В том числе амортизационные отчисления	тыс. руб.	Uам	15,50
12. Цена 1 т. топлива в условном исчислении	тыс. руб./т у.т.	Цт	0,556
13. Процент налогов и отчислений	%		25,00

А) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 23а

Показатель	Единица измерения	Расчетная формула	Расчет показателя
1. Экономия топлива в условном исчислении	Т. у. т.	В = (врез.эл - вэл) Wнед + (врез.т - вт) Qнед	992,64
2. Стоимость сэкономленного топлива	тыс. руб.	Ст = В Цт	551,907
3. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = Ст - Uсум	536,407
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	402,305
4. Простой срок окупаемости	лет		1,541

Расчет интегральных показателей:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 23б

Б) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 24а

Показатель	Единица измерения	Расчетная формула	Расчет показателя
1. Прирост дохода	тыс. руб.	D = Тэл Wнед (1 - эл) - вэл Wнед Цт + Тт Qнед х (1 - т) - вт Qнед Цт	3664,497
2. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = D - Uсум	3648,997
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	2736,748
4. Простой срок окупаемости	лет		0,226

Расчет интегральных показателей:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 24б

В) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

предотвращение отказов (внеплановых пусков) оборудования

Таблица 25а

1. Экономия топлива в условном исчислении:				∑
на котлах и турбинах	Т. у. т.	Вкт = внк z1 m1 + внт z2 m2	3368	5188
на энергоблоках	Т. у. т.	Вб = внб z3 m3	1820
2. Стоимость сэкономленного топлива:
на котлах и турбинах	тыс. руб.	Сткт =Вкт Цт	1872,608	2884,528
на энергоблоках	тыс. руб.	Стб = Вб Цт	1011,92
3. Годовой прирост балансовой прибыли:
на котлах и турбинах	тыс. руб.	Пб.кт = Сткт - Uсум	1857,108	2853,528
на энергоблоках	тыс. руб.	Пб.б = Ст.б - Uсум	996,42
4. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	2140,146
5. Простой срок окупаемости	лет		0,289699862	3,5мес.

Расчет интегральных показателей

- предотвращение отказов (внеплановых пусков) оборудования

Таблица 26б

В ходе работы была проведена оценка экономической эффективности такого энергосберегающего мероприятия, как замена ионного возбудителя, результатом которого является предотвращение недоотпуска энергии.

А) При наличии резерва электрической и тепловой энергии

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- экономия топлива в условном исчислении составит 992,64 т.у.т.

- стоимость сэкономленного топлива составит 551,407 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 536,407 тыс.руб.

- простой срок окупаемости 1,541 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 1333,43 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 67%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 3,1 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 0,354 лет., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Б) При дефиците электрической и тепловой энергии

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- прирост дохода 3664,497 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 3648,997 тыс.руб.

- простой срок окупаемости 0,226 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 12248,06 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 444%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 20,75 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 3,244 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

В) Предотвращение отказов (внеплановых пусков) оборудования

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- экономия топлива в условном исчислении составит

на котлах и турбинах 3368 т.у.т

на энергоблоках 1820 т.у.т.

- стоимость сэкономленного топлива составит

на котлах и турбинах 1872,61 тыс.руб.

на энергоблоках 1011,92 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен

на котлах и турбинах 1857,11 тыс.руб.

на энергоблоках 996,42 тыс.руб.

- простой срок окупаемости 3,5 мес.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 9458,66 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 348%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 16,25свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 4,141 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

ПРИМЕР 7

Увеличение продолжительности межремонтного периода

Мероприятие: применение антикоррозионных покрытий узлов и деталей: труб поверхностей нагрева котла, лопаток турбины и труб паропроводов.

Результат: увеличение продолжительности межремонтного периода (МРП) вследствие повышения надежности металла и соответственно сокращения объема его контроля.

Исходные данные:

Таблица 24

Показатель	Единица измерения	Условное обозначение	Значение показателя
1. Продолжительность МРП:
до проведения мероприятия	год	tмрп1	4,00
после проведения мероприятия	год	tмрп2	5,00
2. Располагаемая мощность, выводимая в ремонт:
электрическая	МВт	Npacп	100,0
тепловая	Гкал/ч	Qрасп	180,0
3. Нормативная продолжительность ремонта энергоблока	ч	tрем.н	1300,00
4. Удельный расход топлива на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	вэл	305,60
тепловой	кг/Гкал	вт	131,50
5. Удельный расход топлива от резервных источников на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	врез.эл	412,60
тепловой	кг/Гкал	врез.т	180,20
6. Коэффициент расхода на с.н. энергии:
электрической		сн.эл	0,055
тепловой		сн.т	0,06
7. Коэффициент потерь в сетях:
электрических		эл	0,12
тепловых		т	0,10
8. Средний тариф на отпуск энергии:
электрической	Руб./(кВтч)	тэл	0,68
тепловой	Руб./Гкал	тт	250,00
9. Единовременные затраты на проведение мероприятия	тыс. руб.	Км	860,0
10. Норма амортизации	%	ам	2,50
11. Суммарные эксплуатационные расходы, вызванные проведением мероприятия	тыс. руб.	DUсум	70,0
В том числе амортизационные отчисления	тыс. руб.	DUам	21,50
12. Цена 1 т топлива в условном исчислении	тыс. руб./т у.	Цт	0,556
13. Процент налогов и отчислений	%		25,00

А) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 25а

Показатель	Единица измерения	Расчетная формула	Расчет показателей
1. Экономия топлива в условном исчислении	т у. т.	В = (1/tмрп1 - 1/(tмрп2) [(врез.эл - вэл) х Wрасп tpeм.н (1 - сн.эл) + (врез.т - вт) х Qрасп tрем.н (1 - сн.т)]	1192,8501
2. Стоимость сэкономленного топлива	тыс. руб.	Ст = В Цт	663,2246556
3. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = Ст - Uсум	593,2246556
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	444,9184917
4. Простой срок окупаемости	лет		1,932938316

Расчет интегральных показателей:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 25б

Год	0	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031	2032
Операционная деятельность
1. Стоимость сэкономленного топлива, тыс. руб.		663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225	663,225
2. Годовой прирост балансовой прибыли, тыс. руб.		593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225	593,225
3. амортизация, тыс. руб.		21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5
4. Налог на прибыль, тыс. руб.		148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306	148,306
5. Чистая балансовая прибыль, тыс. руб.		444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918	444,918
Инвестиционная деятельность
1.Единовременные затраты на проведение мероприятия, тыс. руб.	860	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Показатели роста
ЧДП	-860	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,418	466,41
ЧДПни	-860	-393,58	72,8369	539,255	1005,67	1472,09	1938,51	2404,93	2871,35	3337,77	3804,18	4270,60	4737,02	5203,44	5669,85	6136,2
ДДП	-860	388,682	323,901	269,918	224,932	187,443	156,203	130,169	108,474	90,395	75,3292	62,7743	52,3119	43,5932	36,32773455	30,273
ДДПни	-860	-471,31	-147,41	122,502	347,434	534,877	691,079	821,248	929,722	1020,12	1095,45	1158,22	1210,53	1254,12	1290,45	1320,7
NPV, тыс.руб.	1320,73
IRR	54%
DPI, руб.	2,535728951
DPP, лет	6,553818593

Б) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 26а

1. Прирост дохода	тыс. руб.	D = (1/tмрп1 - 1/tмрп2) [Тэл Nрасп tрем.н х (1 - сн.эл) (1 - эл) - вэл Nрасп tрем.к х (1 - сн.эл) Цт + Тт Qрасп tрем.к(1 - сн.т) х (1 - т) - вт Qрасп tрем (1 - сн.т) Цт]	4302,4199
2. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = D - Uсум	4232,4199
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	3174,315
4. Простой срок окупаемости	лет		0,2709246

Расчет интегральных показателей:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 26б

Год	0	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2032	2033	2034
Операционная деятельность
1. Стоимость сэкономленного топлива, тыс. руб.	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42	4302,42
2. Годовой прирост балансовой прибыли, тыс. руб.	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42	4232,42
3. амортизация, тыс. руб.	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5	21,5
4. Налог на прибыль, тыс. руб.	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1	1058,1
5. Чистая балансовая прибыль, тыс. руб.	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31	3174,31
Инвестиционная деятельность
1.Единовременные затраты на проведение мероприятия, тыс. руб.	860	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Показатели роста
ЧДП	-860	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81	3195,81
ЧДПни	-860	2335,81	5531,63	8727,44	11923,3	15119,1	18314,9	21510,7	24706,5	27902,3	31098,1	34294	37489,8	40685,6	43881,4	47077,2	50273
ДДП	-781,82	2663,18	2219,32	1849,43	1541,19	1284,33	1070,27	891,893	743,244	619,37	516,142	430,118	358,432	298,693	248,911	207,426	3195,81
ДДПни	-781,82	1803,18	4022,5	5871,93	7413,12	8697,44	9767,71	10659,6	11402,9	12022,2	12538,4	12968,5	13326,9	13625,6	13874,5	14081,9	17277,8
NPV, тыс.руб.	17277,76035
IRR	372%
DPI, руб.	21,09041901
DPP, лет	3,875067917

В ходе работы была проведена оценка экономической эффективности такого энергосберегающего мероприятия, как применение антикоррозионных покрытий узлов и деталей: труб поверхностей нагрева котла, лопаток турбины и труб паропроводов, результатом которого является увеличение продолжительности межремонтного периода (МРП) вследствие повышения надежности металла и соответственно сокращения объема его контроля.

А) При наличии резерва электрической и тепловой энергии

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- экономия топлива в условном исчислении составит 1192,85 т.у.т.

- стоимость сэкономленного топлива составит 663,22 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 593,22 тыс.руб.

- чистая балансовая прибыль 444,91 тыс.руб.

- простой срок окупаемости 1,93 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 1320,73 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 54%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 2,53свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 6,55 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Б) При дефиците электрической и тепловой энергии

По результатам расчета экономической эффективности был установлен годовой прирост чистой прибыли – 4302,42 и срок окупаемости единовременных затрат на проведение мероприятия – 0,27 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 17277,76 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 372%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 21,09 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 3,87 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

ПРИМЕР 8

Сокращение продолжительности ремонта

Мероприятие: внедрение схемы ускоренного расхолаживания турбоагрегата.

Результат: сокращение простоя в ремонте турбоагрегата за счет ускоренного его охлаждения после останова по сравнению с режимом естественного охлаждения.

Исходные данные:

Таблица 27

Показатель	Единица измерения	Условное обозначение	Значение показателя
1. Средняя продолжительность межремонтного периода за ряд лет между двумя видами ремонта	год	tмрп	0,50
2. Сокращение продолжительности простоя оборудования в ремонте по сравнению с нормой		tрем	20,00
3. Располагаемая мощность, выводимая в ремонт:
электрическая	МВт	Nрасп	100,0
тепловая	Гкал/ч	Qрасп	180,0
4. Удельный расход топлива на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	вэл	305,60
тепловой	кг/Гкал	вт	131,50
5. Удельный расход топлива от резервных источников на отпуск энергии:
электрической	г/(кВтч)	врез.эл	412,60
тепловой	кг/Гкал	врез.т	180,20
6. Коэффициент расхода на с.н. энергии:
электрической		сн.эл	0,055
тепловой		сн.т	0,06
7. Коэффициент потерь в сетях:
электрических		эл	0,12
тепловых		т	0,10
8. Средний тариф на отпуск энергии:
электрической	Руб./(кВтч)	Тэл	0,68
тепловой	Руб./Гкал	тт	250,00
9. Единовременные затраты на проведение мероприятия	тыс. руб.	Км	120,0
10. Норма амортизации	%	ам	2,50
11. Суммарные эксплуатационные расходы, вызванные проведением мероприятия	тыс. руб.	DUсум	3,00
В том числе амортизационные отчисления	тыс. руб.	DUам	3,00
12. Цена 1 т топлива в условном исчислении	тыс. руб./т у. т.	Цт	0,556
13. Процент налогов и отчислений	%		25,00

А) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 28а

Показатель	Единица измерения	Расчетная формула	Расчет показателей
1. Экономия топлива в условном исчислении	Т. у. т.	В = 1/tмрп [(врез.эл - вэл) Nрасп tрем (1 - сн.эл) + (врез.т - вт) Qрасп tрем (1 - сн.т)]	734,0616
2. Стоимость сэкономленного топлива	тыс. руб.	Ст = В Цт	408,1382496
3. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = Ст - Uсум	405,1382496
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	303,8536872
4. Простой срок окупаемости	лет		0,394926917

Расчет интегральных показателей:

- при наличии резерва электрической и тепловой энергии

Таблица 28б

Год	0	2018	2019	2020		2021		2022		2023		2024		2025		2026		2027		2028		2029		2030		2031			2032
Операционная деятельность
1. Стоимость сэкономленного топлива, тыс. руб.		408,1382496	408,1382496	408,138		408,1382496		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138		408,138			
2. Годовой прирост балансовой прибыли, тыс. руб.		405,1382496	405,1382496	405,138		405,1382496		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138		405,138			405,138
3. амортизация, тыс. руб.		3	3	3		3		3		3		3		3		3		3		3		3		3		3			3
4. Налог на прибыль, тыс. руб.		101,2845624	101,2845624	101,285		101,2845624		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285		101,285			101,285
5. Чистая балансовая прибыль, тыс. руб.		303,8536872	303,8536872	303,854		303,8536872		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854		303,854			303,854
Инвестиционная деятельность
1.Единовременные затраты на проведение мероприятия, тыс. руб.	120	0	0	0		0		0		0		0		0		0		0		0		0		0		0
Показатели роста
ЧДП	-120	306,8536872	306,8536872	306,854		306,8536872		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854		306,854			306,854
ЧДПни	-120	186,8536872	493,7073744	800,561		1107,414749		1414,27		1721,12		2027,98		2334,83		2641,68		2948,54		3255,39		3562,24		3869,1		4175,95			4482,81
ДДП	-120	255,711406	213,0928383	177,577		147,981		123,318		102,765		85,6372		71,3644		59,4703		49,5586		41,2988		34,4157		28,6797		23,8998			19,9165
ДДПни	-120	135,711	348,804	526,382		674,362		797,68		900,445		986,082		1057,45		1116,92		1166,48		1207,77		1242,19		1270,87		1294,77			1314,69
NPV, тыс.руб.	1314,69
IRR	256%
DPI, руб.	11,95571683
DPP, лет	5,631348333

Б) Расчет годового прироста балансовой прибыли:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 29а

Показатель	Единица измерения	Расчетная формула	Расчет показателей
1. Прирост дохода	тыс. руб.	D = (1/tмрп1) [Тэл Nрасп tрем.н х (1 - сн.эл) (1 - эл) - вэл Nрасп tрем.к х (1 - сн.эл) Цт +tрем.к Тт Qрасп (1 - сн.т) х (1 - т) - вт Qрасп tрем (1 - сн.т) Цт]	2647,64304
2. Годовой прирост балансовой прибыли	тыс. руб.	Пб = D - Uсум	2644,64304
3. Чистая балансовая прибыль	тыс. руб.	ЧПб=∆Пб-γ	1983,48228
4. Простой срок окупаемости	лет		0,060499658

Расчет интегральных показателей:

- при дефиците электрической и тепловой энергии

Таблица 29б

Год	0	2018		2019		2020			2021			2022			2023			2024			2025			2026			2027			2028			2029			2030			2031				2032
Операционная деятельность
1. Стоимость сэкономленного топлива, тыс. руб.	2647,64	2647,64		2647,64		2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64			2647,64				2647,64
2. Годовой прирост балансовой прибыли, тыс. руб.	2644,64	2644,64		2644,64		2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64			2644,64				2644,64
3. амортизация, тыс. руб.	3	3		3		3			3			3			3			3			3			3			3			3			3			3			3				3
4. Налог на прибыль, тыс. руб.	661,161	661,161		661,161		661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161			661,161				661,161
5. Чистая балансовая прибыль, тыс. руб.	1983,48	1983,48		1983,48		1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48			1983,48				1983,48
Инвестиционная деятельность
1.Единовременные затраты на проведение мероприятия, тыс. руб.	120	0		0		0			0			0			0			0			0			0			0			0			0			0			0				0
Показатели роста
ЧДП	-120	1986,48		1490,61		1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61			1490,61				1490,61
ЧДПни	-120	1866,48		3357,09		4847,7			6338,31			7828,92			9319,53			10810,1			12300,8			13791,4			15282			16772,6			18263,2			19753,8			21244,4				22735
ДДП	-120	1655,4		1035,145833		862,622			718,851			599,043			499,202			416,002			346,668			288,89			240,742			200,618			167,182			139,318			116,098				96,7487
ДДПни	-120	1535,4		2570,54		3433,17			4152,018634			4751,06			5250,26			5666,27			6012,93			6301,82			6542,57			6743,18			6910,37			7049,68			7165,78				7262,53
NPV, тыс.руб.	7262,531275
IRR	1632%
DPI, руб.	61,52109396
DPP, лет	0,869880391

В ходе работы была проведена оценка экономической эффективности такого энергосберегающего мероприятия, как внедрение схемы ускоренного расхолаживания турбоагрегата, результатом которого является сокращение простоя в ремонте турбоагрегата за счет ускоренного его охлаждения после останова по сравнению с режимом естественного охлаждения.

А) При наличии резерва электрической и тепловой энергии

По результатам расчета годового прироста балансовой прибыли было установлено, что:

- экономия топлива в условном исчислении составит 734, 06 т.у.т.

- стоимость сэкономленного топлива составит 408,14 тыс.руб.

- годовой прирост балансовой прибыли будет равен 405, 14 тыс.руб.

По результатам расчета экономической эффективности был установлен годовой прирост чистой прибыли – 2644,64 и срок окупаемости единовременных затрат на проведение мероприятия – 0,39 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 1314,69 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 256%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 11.95 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 5,63 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.

Б) При дефиците электрической и тепловой энергии

По результатам расчета экономической эффективности был установлен годовой прирост чистой прибыли – 2644,64 и срок окупаемости единовременных затрат на проведение мероприятия – 0,06 лет.

По итогам расчета сэкономленного топлива и прироста дохода с учетом фактора времени были вычислены показатели роста: (ЧДД, ЧДПни, ДДП, ДДПни), а также определены показатели эффективности:

- NPV = 7262,53 свидетельствует о том, что проект эффективен;

- IRR = 1632%. свидетельствует о прибыльности проекта;

- DPI = 61,52 свидетельствует об эффективности проекта

- DPP = 0,869 мес., срок окупаемости меньше, чем жизненный цикл продукции.