3. Инвестиционный рынок. Инфраструктура рынка инвестиционных товаров.

В широком понимании инвестиционный рынок – это совокупность спроса и предложения на инвестиционные продукты, механизм взаимодействия участников (инвесторов, эмитентов (продавцов), посредников).

По существу инвестиционный рынок является важнейшей частью процесса воспроизводства. В рыночной экономике население накапливает денежные средства и старается использовать их для получения дохода. Частные фирмы наоборот, постоянно нуждаются в дополнительных средствах для осуществления своей деятельности. Инвестиционный процесс и представляет собой перекачку капиталов от населения к частным фирмам, что позволяет им осуществлять процесс воспроизводства. Государство может быть поставщиком или потребителем капитала, но его основная роль – организация и контроль над инвестиционным процессом.

Экономическая теория и практика стран с рыночной экономикой выработала многообразный комплекс мер воздействия на инвестиционный рынок. В зависимости от состояния экономики (темпы роста, стадии экономического цикла, уровень инфляции, дефицит гос. бюджета, состояние платежного баланса) применяются рыночные концепции государственного регулирования, которые основываются на двух целевых установках:

1) конечная цель, где общими макроэкономическими задачами являются рост объемов производства и занятости, стабильность цен, а также оптимальное состояние гос. бюджета, платежного баланса, объем государственных валютных ресурсов, размер внешнего и внутреннего долга;

2) промежуточная цель – состояние инвестиционной сферы и инвестиционного рынка. Главными задачами являются: поддержание стабильности процентной ставки, низкий уровень инфляции, мониторинг за динамикой денежной массы.

Существует два крайних подхода вмешательства государства в инвестиционный процесс:

1. Государство берет на себя подавляющую часть функций инвестора, т.е. концентрацию в своих руках инвестиционного капитала, создание и финансирование проектов, материально-техническое снабжение, присвоение подавляющей части доходов от инвестиций. Эта крайность имела место в административно-командной экономике.

2. Максимальная свобода предоставляется частному инвестору и государство влияет на инвестиционный процесс в первую очередь через макроэкономические регуляторы: налоговую, амортизационную, денежно-кредитную и финансовую политику, с помощью этих механизмов государство стремится создать благоприятный инвестиционный климат как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.

Финансовые инвестиции.

1. Инвестиционный капитал, его источники.

2. Рынок финансовых ресурсов. Рынок ценных бумаг.

2.1 Структура рынка.

2.2 Инфраструктура рынка.

3. Виды ценных бумаг и их классификация.

4. Оценка инвестиционного качества ценных бумаг. Оценка стоимости денег во времени. Оценка инфляции.

5. Инвестиционный портфель. Методы управления.

1. Инвестиционный капитал, его источники.

Под инвестиционным капиталом следует понимать стоимость, инвестированную в тот или иной объект с целью получения будущих выгод.

Для любых форм инвестирования необходимы средства (собственные, заемные, привлеченные).

Заемные средства получают в обмен на обязательства их возврата. Вложение средств в обмен на определенным образом оформленные обязательства в наиболее общем виде и представляют финансовые инвестиции.

Когда данные обязательства становятся объектом купли-продажи, возникает финансовый рынок. Значение финансового рынка заключается в создании возможности аккумуляции сбережений общества, т.е. части совокупного общественного продукта, не использованного на текущее потребление, которая направляется на создание нового капитала, расширение производства и повышение благосостояния общества.

Финансовые инвестиции – это вложение средств в различные финансовые инструменты: фондовые или инвестиционные ценные бумаги, специальные банковские бумаги, паи и т.д.

Под финансовыми инвестициями понимают хозяйственные операции, предусматривающие приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов в обмен на денежные средства или имущество.

Цели финансовых инвестиций:

1) получение дохода;

2) увеличение капитала;

3) сохранение и накопление капитала;

4) накопление запаса ликвидных активов.