Задача 47

Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющих курсовую стоимость 50 рублей за акцию, 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 рублей за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 рублей и курсовую стоимость 95 %. В обращении находится 1000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 2000 рублей. Рассчитайте стоимость пая для покупателя с округлением до целого рубля, если размер скидки/наценки составляет 1%

Решение:

Стоимость чистых активов = 50*100 + 300*70 + 1000*950 – 2000 = 974000 руб.

Стоимость пая = 974000 / 1000 * 1,01 = 983,74 руб. = 984 руб. округленно

Ответ:984 руб.

Задача 48

Инвестор А приобрел трехмесячный европейский опцион на покупку 100 акций компании «Старт» с ценой исполнения 550 рублей за акцию. Премия опциона составила 5000 рублей. В момент исполнения опциона рыночная цена акции Компании «Старт» составляла 650 рублей. Рассчитайте доходность (в процентах) данной операции (в пересчете на год)

Решение:

(100 * (650 – 550) – 5000)/5000 * 4 = 400%

Ответ:400%

Задача 49

5 января 2002 г. был выписан вексель сроком по предъявлении, по которому векселедатель обязался выплатить сумму 100 000 рублей и проценты из расчета 20 % . Вексель был предъявлен к платежу 10 сентября 2002 г. Какую сумму получит векселедержатель, предъявивший вексель к оплате?

Решение:

Процентная оговорка действительна, поэтому векселедержатель получит 100 000 * (1 + 0,2*(26 + 28 + 31 + 30 + 31 + 30 + 31 + 31 + 10)/365) = 113589,04 руб.

Ответ: 113589,04 руб.

Задача 50

Рассчитать, как изменится (чему будет равен) делитель, используемый для расчета среднеарифметического невзвешенного индекса (средней, типа DJIA), если у эмитента В произошла консолидация в отношении 2:1. Считаем среднюю по трем акциям: А, Б, В

	До сплита		После сплита
	Цена	Количество акций	Цена	Количество акций
А	15	1	15	1
Б	10	1	10	1
В	5	2	10	1

Решение:

(15+10+5) / 3 = (15+10+10) / x

x = 3,5

Ответ: делитель станет равен 3,5.

Задача 51

1 апреля в обращении находилось 5000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900000 рублей. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850000 рублей, а в обращении находилось 4010 паев. Плата управляющему и депозитарию в фонде "Радуга" 1% ЧСА, "Гроза" - 2% ЧСА. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2 %, а во втором – 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 рублей. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?

Решение:

Плата управляющему и депозитарию для расчетов нам не понадобится, т.к. они уже учтены.

Показатель	Радуга	Гроза
Цена покупки, руб.	900 000 / 5 000 * 1,02 = 183,6	850000/4010*1,018=215,79
Цена продажи, руб.	1000000 / 5000 * 0,98 = 196	1000000/4010*0,982=244,89
Доходность за период	196/183,6 – 1= 6,75%	244,89/215,79=13,49%

Ответ:инвестиции в фонд Гроза выгоднее.