2. Анализ финансового состояния оао «Татэнерго»
Ключевой целью анализа финансового состояния является изучение основных параметров, дающих характеристику финансового состояния предприятия. Локальными целями при анализе финансового состояния ОАО «Татэнерго» являются:
- определение финансового состояния предприятия;
- выявление изменений в финансовом состоянии за 3 периода;
- установление факторов, которые вызвали данное изменение;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Для реализации поставленных целей предполагается решение следующих задач:
- предварительный обзор бухгалтерской отчетности ;
- характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
- оценка финансовой устойчивости;
- характеристика источников собственных и заемных средств;
- анализ прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для того чтобы решить задачи, существуют следующие виды финансового анализа:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- анализ и прогнозирование трендов;
- факторный анализ;
- корреляционный анализ;
- анализ коэффициентов.
Для осуществления анализа финансового состояния необходимо определить коэффициенты прироста имущества, выручки и прибыли. Расчет произведем в таблице 3.
Таблица 3 – Коэффициенты прироста имущества, выручки и прибыли по ОАО «Татэнерго»
|
Показатели |
Формула расчета |
Базисный год, тыс. руб. |
Отчетный год, тыс. руб. |
Коэффициент прироста показателей |
|
Среднегодовая стоимость имущества |
|
528 803 184 |
575 088 861 |
0,088 |
|
Выручка от реализации продукции |
|
225 160 256 |
228 324 621 |
0,014 |
|
Прибыль до налогообложения |
|
29 549 605 |
24 253 650 |
-0,179 |
и
<
,
это говорит об ухудшении использования
средств предприятия по сравнению с
предыдущим периодом.
Далее рассчитываем горизонтальный анализ, который отражает состав, структуру и динамику показателей статей бухгалтерского баланса за отчетный период и динамику их изменений. Данные расчета представлены в таблице 4.
Таблица 4 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
ОАО «Татэнерго»
|
Показатели |
На начало предыдущего года (база расчета) |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного года | |||||
|
|
сумма, руб. |
% |
сумма, руб. |
% |
сумма, руб. |
% | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | ||
|
I. Внеоборотные активы
| ||||||||
|
Нематериальные активы |
6 372 |
100 |
6 795 |
106,6 |
7 799 |
122,4 | ||
|
Результаты исследований и разработок |
31 978 |
100 |
- |
- |
- |
- | ||
|
Основные средства |
52 057 330 |
100 |
51 005 610 |
98,0 |
49 827 074 |
95,7 | ||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
91 361 994 |
100 |
91 710 719 |
100,4 |
102 748 297 |
112,5 | ||
|
Отложенные налоговые активы |
97 728 |
100 |
973 175 |
995,8 |
917 600 |
938,9 | ||
|
Прочие внеоборотные активы |
21 248 140 |
100 |
3 211 250 |
15,1 |
7 864 523 |
37,0 | ||
|
Итого по разделу I |
164 803 542 |
100 |
146 907 549 |
89,1 |
161 365 293 |
97,9 | ||
|
II.Оборотные активы | ||||||||
|
Запасы |
17 229 850 |
100 |
18 356 657 |
106,5 |
19 746 501 |
114,6 | ||
|
НДС по приобретенным ценностям |
5 134 441 |
100 |
5 659 873 |
110,2 |
4 554 142 |
88,7 | ||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
397 900 |
100 |
41 856 |
10,5 |
45 019 |
11,3 | ||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
42 053 704 |
100 |
56 465 500 |
134,3 |
65 417 459 |
155,6 | ||
|
Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
5 067 359 |
100 |
19 242 244 |
379,7 |
25 579 379 |
504,8 | ||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
16 028 426 |
100 |
18 847 408 |
117,6 |
22 741 796 |
141,9 | ||
|
Прочие оборотные активы |
5 439 418 |
100 |
7 127 448 |
131,0 |
2 990 728 |
55,0 | ||
|
Итого по разделу II |
91 351 098 |
100 |
125 740 995 |
137,6 |
141 075 024 |
154,4 | ||
|
Баланс (I + II) |
256 154 640 |
100 |
272 648 544 |
106,4 |
302 440 317 |
118,1 | ||
|
III. Капитал и резервы | ||||||||
|
Уставный капитал |
204 792 |
100 |
204 792 |
100,0 |
204 792 |
100,0 | ||
|
Переоценка внеоборотных активов |
6 396 420 |
100 |
5 702 847 |
89,2 |
5 681 465 |
88,8 | ||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
- |
- |
- |
- |
- |
- | ||
|
Резервный капитал |
30 719 |
100 |
30 719 |
100,0 |
30 719 |
100,0 | ||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
84 599 132 |
100 |
95 099 961 |
112,4 |
94 235 408 |
111,4 | ||
|
Итого по разделу III |
91 231 063 |
100 |
101 038 319 |
110,7 |
100 152 384 |
109,8 | ||
|
IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||
|
Заемные средства |
95 000 000 |
100 |
108 662 524 |
114,4 |
128 848 764 |
135,6 | ||
|
Отложенные налоговые обязательства |
3 441 317 |
100 |
4 110 907 |
119,5 |
5 002 218 |
145,4 | ||
|
Итого по разделу IV |
98 441 317 |
|
112 773 431 |
114,6 |
133 850 982 |
136,0 | ||
|
V. Краткосрочные обязательства | ||||||||
|
Заемные средства |
24 220 835 |
100 |
191 064 |
0,8 |
530 332 |
2,2 | ||
|
Кредиторская задолженность |
41 381 468 |
100 |
56 477 901 |
136,5 |
66 667 561 |
161,1 | ||
|
Доходы будущих периодов |
159 368 |
100 |
139 297 |
87,4 |
128 324 |
80,5 | ||
|
Оценочные обязательства |
718 223 |
100 |
1 238 417 |
172,4 |
1 107 004 |
154,1 | ||
|
Прочие краткосрочные обязательства |
2 366 |
100 |
790 115 |
33394,5 |
3 730 |
157,7 | ||
|
Итого по разделу V |
66 482 260 |
100 |
58 836 794 |
88,5 |
68 436 951 |
102,9 | ||
|
Баланс (III + IV+ У) |
256 154 640 |
100 |
272 648 544 |
106,4 |
302 440 317 |
118,1 | ||
Валюта баланса увеличилась на 18,1%, это указывает на то, что ОАО расширило свою хозяйственную и финансовую деятельность.
За рассматриваемый период объем активов предприятия увеличился, данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов. Внеоборотные активы наоборот – сократились на 2,1%. Это говорит о том, что производственный потенциал предприятия за рассматриваемый период не увеличился.
Увеличение валюты баланса обусловлено увеличением доли заемных средств на 35,6%. Доля кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств баланса значительно увеличилась – на 61,1%.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные средства, так и заемные. Когда мы определяем излишек или недостаток средств для формирования запасов, тогда устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Татэнерго» представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ОАО «Татэнерго», тыс. руб.
|
Показатели |
Условные обозначения |
На начало года, тыс. руб. |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Изменение за период, тыс. руб. |
|
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) |
ИСС |
101 038 319 |
100 152 384 |
-885 935 |
|
Внеоборотные активы |
ВОА |
146 907 549 |
161 365 293 |
14 457 744 |
|
Наличие собственных оборотных активов |
СОС=ИСС-ВОА |
-45 869 230 |
-61 212 909 |
-15 343 679 |
|
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) |
ДКЗ |
108 662 524 |
128 848 764 |
20 186 240 |
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств |
СДИ=СОС+ДКЗ |
62 793 294 |
67 635 855 |
4 842 561 |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
ККЗ |
191 064 |
530 332 |
339 268 |
|
Общая величина основных источников средств |
ОИЗ=СДИ+ККЗ |
62 984 358 |
68 166 187 |
5 181 829 |
|
Общая сумма запасов |
З |
18 356 657 |
19 746 501 |
1 389 844 |
|
Излишек (+), недостаток собственных оборотных средств |
∆СОС=СОС-З |
-64 225 887 |
-80 959 410 |
-16 733 523 |
|
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов |
∆СДИ=СДИ-З |
44 436 637 |
47 889 354 |
3 452 717 |
|
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов |
∆ОИЗ=ОИЗ-З |
44 627 701 |
48 419 686 |
3 791 985 |
|
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости |
М = ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ |
М(0;1;1) |
М(0;1;1) |
|
ОАО «Татэнерго» по результатам расчетов имеет нормальную финансовую устойчивость: М(0; 1; 1) (∆СОС<0, ∆СДИ≥0, ∆ОИЗ≥0).
Существуют относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости, которые указывают на уровень зависимости предприятия от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом. Результаты отражены в таблице 6.
Таблица 6 - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО «Татэнерго» (доли единицы)
|
Наименование коэффициента |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Изме-нения за период |
|
Коэффициент финансовой независимости Кфн = СК/ВБ |
0,37 |
0,33 |
-0,04 |
|
Коэффициент задолженности Кз = ЗК/СК |
1,7 |
2 |
0,3 |
|
Коэффициент самофинансирования Ксф = СК/ЗК |
0,6 |
0,5 |
-0,1 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко = СОС/ОА |
-0,36 |
-0,43 |
-0,07 |
|
.Коэффициент маневренности Км = СОС/СК |
-0,5 |
-0,6 |
-0,1 |
|
Коэффициент финансовой напряженности Кф.напр. = ЗК/ВБ |
0,6 |
0,7 |
0,1 |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов Кс = ОА/ВОА |
0,86 |
0,87 |
0,01 |
|
Коэффициент имущества производственного назначения Кипн = (ВОА+З)/А |
0,6 |
0,6 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого (0,37<0,5 и 0,33<0,5). Это указывает на ослабление финансовой независимости предприятия от внешних источников.
Коэффициент самофинансирования меньше рекомендуемого значения (0,6<1 и 0,5<1). Это указывает на невозможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
У предприятия мало возможностей в проведении независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности меньше рекомендуемого значения , что говорит у предприятия нет финансовых возможностей для маневра.
Коэффициент финансовой напряженности больше 0,5 (0,6 и 0,7), что говорит о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов говорит о том, что средств, авансируемых в оборотные активы мало.
Коэффициент имущества производственного назначения выше рекомендуемого значения (0,6>0,5 и 0,59>0,5), поэтому нет необходимости в привлечении заемных средств для пополнения имущества.
В таблице 7 рассчитываются абсолютные показатели ликвидности баланса.
Таблица 7 - Абсолютные показатели ликвидности баланса
|
Актив |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек (+), недостаток (-)
| |
|
|
|
|
|
|
на начало года |
на конец отчет. периода | |
|
Быстрореализуемые активы (А1) (денежные средства + краткосроч. фин. вложения) |
38 089 652 |
48 321 175 |
Наиболее срочные обязательства (П1) (кредторская задолженность) |
56 477 901 |
66 667 561 |
-18 388 249 |
-18 346 386 |
|
Средне-реализуемые активы (А2) (дебиторская задолжен-ность) |
56 507 365 |
65 462 478 |
Краткосрочные обязательства (П2) (V раздел баланса, за исключением КЗ) |
2 358 893 |
1 769 390 |
54 148 472 |
63 693 088 |
|
Медленно-реализуемые активы (А3) (запасы + +НДС+прочие оборотные активы) |
31 143 978 |
27 291 371 |
Долгосрочные обязательства (П3) (IV раздел баланса) |
112 773 431 |
133 850 982 |
-81 629 453 |
-106 559 611 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
146 907 549 |
161 365 293 |
Постоянные пассивы (П4) (III раздел) |
101 038 319 |
100 152 384 |
45 869 230 |
61 212 909 |
|
Баланс (п.1+2+3+4) |
272 648 544 |
302 440 317 |
Баланс (п.1+2+3+ 4) |
272 648 544 |
302 440 317 |
|
|
По результатам расчетов делаем вывод, что баланс ОАО «Татэнерго» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметру А2≥П2. По параметрам А1≥П1, А3≥П3 платежный недостаток. По параметру А1≥П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 18 388 249 рублей, а на конец периода сократился до 18 346 386, это говорит о положительной динамике.
По параметру А3≥П3 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 81 629 453, на конец периода увеличился до 106 559 611.
При анализе баланса на ликвидность необходимо уделить внимание такому показателю как чистый оборотный капитал (ЧОК). Расчет показателя представлен в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет чистого оборотного капитала, руб.
|
Показатели |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Изменения (+ или -) |
|
Оборотные активы |
125 740 995 |
141 075 024 |
15 334 029 |
|
Краткосрочные обязательства |
58 836 794 |
68 436 951 |
9 600 157 |
|
Чистый оборотный капитал (п. 1-2) |
66 904 201 |
72 638 073 |
5 733 842 |
|
Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % |
53,2% |
51,5% |
-1,7% |
В анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. За отчетный период величина чистого оборотного капитала выросла на 5 733 842 рубля, это говорит о том, что предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, и имеет резервы для расширения деятельности.
Произведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в таблице 9.
Таблица 9 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО «Татэнерго»
|
Наименование коэффициента |
На начало года |
На конец отчетного периода |
Изменения за период (гр.3-2) |
|
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности Кал=(ДС+КФВ)/КО |
0,65 |
0,7 |
0,05 |
|
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО |
1,61 |
1,66 |
0,05 |
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Клмс= З/КО |
0,3 |
0,29 |
-0,01 |
|
Коэффициент общей ликвидности Кол=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО |
1,6 |
1,7 |
0,1 |
|
Коэффициент собственной платежеспособности Ксп =ЧОК/КО
|
1,14 |
1,05 |
-0,09 |
Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности у рассматриваемого предприятия больше рекомендуемых значений (0,65>0,2 и 0,7>0,2; 1,61>0,8 и 1,66>0.8). Это указывает на платежеспособность предприятия. Низкое значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств указывает на недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности принадлежит интервалу рекомендуемого значения (от 1 до 2), это указывает на то, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент собственной платежеспособности снизился на 0,09 единиц.
В таблице 10 представлена структура оборотных активов ОАО «Татэнерго».
Таблица 10 – Структура оборотных активов ОАО «Татэнерго»
|
Наименование статей
|
На начало предыдущего года |
На начало года |
Наконец отчетного периода | |||||
|
сумма в руб. |
в % |
сумма в руб. |
в % |
сумма в руб. |
в % | |||
|
Запасы |
17 229 850 |
18,9 |
18 356 657 |
14,6 |
19 746 501 |
14,0 | ||
|
НДС по приобретенным ценностям |
5 134 441 |
5,5 |
5 659 873 |
4,5 |
4 554 142 |
3,2 | ||
|
Дебиторская задолженность |
47 188 145 |
51,7 |
56 504 365 |
44,9 |
65 462 478 |
46,4 | ||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
5 067 359 |
5,5 |
19 242 244 |
15,3 |
25 579 379 |
18,1 | ||
|
Денежные средства |
16 028 426 |
17,5 |
18 847 408 |
15,0 |
22 741 796 |
16,1 | ||
|
Всего оборотные активы |
91 351 098 |
100 |
125 740 995 |
100 |
141 075 024 |
100 | ||
|
Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
24 868 838 |
27,2 |
66 904 201 |
53,2 |
72 638 073 |
51,5 | ||
В таблице 11 производится расчет коэффициентов деловой активности.
Таблица 11 – Расчет коэффициентов деловой активности
по ОАО «Татэнерго»
|
№ п/п |
Наименование показателей |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменения (+ ИЛИ -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Данные для расчета коэффициентов | ||||
|
1.1 |
Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), тыс. руб. |
225 160 256 |
228 324 621 |
3 164 365 |
|
1.2 |
Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), руб. |
133 535 817 |
139 725 562 |
6 189 745 |
|
1.3 |
Средняя стоимость оборотных активов, руб. |
108 546 046,5 |
133 408 009,5 |
24 861 963 |
|
1.4 |
В том числе: запасов |
17 793 253,5 |
19 051 579 |
1 258 326 |
|
1.5 |
дебиторской задолженности |
51 846 255 |
60 983 421,5 |
9 137 167 |
|
1.6 |
Средняя стоимость собственного капитала |
96 134 691 |
100 595 351,5 |
4 460 661 |
|
1.7 |
Средняя стоимость кредиторской задолженности |
48 929 684,5 |
61 572 731 |
12 643 047 |
|
1.8 |
Прибыль до выплаты налогов, руб. |
29 549 605 |
24 253 650 |
-5 295 955 |
|
2 |
Расчет коэффициентов деловой активности | |||
|
2.1 |
Коэффициент обора-чиваемости оборотных активов (1.1:1.3) |
2,07 |
1,71 |
-0,36 |
|
2.2 |
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (365:2.1) |
175,96 |
213,27 |
37,31 |
|
2.3 |
В том числе: Коэффициент оборачиваемости запасов (1.2:1.4) |
7,5 |
11,98 |
4,48 |
|
2.4 |
Продолжительность одного оборота запа-сов, дни (365:2.3) |
48,64 |
30,46 |
-18,18 |
|
2.5 |
Коэффициент обора-чиваемости дебитор-ской задолженности (1.1:1.5) |
4,34 |
3,74 |
-0,6 |
|
2.6 |
Продолжительность одного оборота деби-торской задолженнос-ти, дни (365:2,5) |
84,05 |
97,49 |
13,44 |
|
2.7 |
Коэффициент обора-чиваемости собствен-ного капитала (капита-ла и резервов) (1.1:1.6) |
2,34 |
2,27 |
-0,07 |
|
2.8 |
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни |
155,84 |
160,81 |
4,97 |
|
2.9 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
4,6 |
3,71 |
-0,89 |
|
2.10 |
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни |
79,32 |
98,43 |
19,11 |
|
2.11 |
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов |
0,48 |
0,58 |
0,1 |
|
2.12 |
Уровень рентабельности оборотных активов |
0,27 |
0,18 |
-0,09 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,36 единиц - незначительно, что привело к замедлению их оборачиваемости на 37,3 дня. В тоже время замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 13,4 дня, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,07 единиц, а продолжительность одного оборота собственного капитала замедлилась на 4,97 дней. Значит, период оплаты выставленных счетов увеличился. Это связано с уменьшение нераспределенной прибыли по сравнению с предыдущим периодом и уменьшением стоимости основных средств.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,89 пункта или 19,1 дней положительно сказались на укреплении платежеспособности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 4,48, а продолжительность одного оборота запасов соответственно уменьшилась на 18,18 единиц. Это говорит о том, что скорость реализации запасов увеличилась.
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов увеличился на 0,1, значит, средняя стоимость запасов, которая приходится на каждую д.е. реализованной продукции увеличилась.
В связи с уменьшение прибыли до налогообложения на 5 295 955 рублей, уменьшилась рентабельность оборотных активов на 0,09 пунктов.
В целом динамика удовлетворительная.
Следующим шагом произведем анализ прибыли, который отражен в таблицах 12 и 13.
Таблица 12 - Анализ бухгалтерской прибыли
|
Наименование показателей |
Базовый год |
Отчетный год |
Отклонение отчетного от базисного | ||||||||
|
Сумма в тыс. руб. |
%-ов к итогу |
Сумма в тыс. руб. |
%-ов к итогу |
Сумма в тыс. руб. |
%-ов к итогу | ||||||
|
Валовая прибыль |
91 624 439 |
310,07 |
88 599 059 |
365,30 |
-3 025 380 |
57,13 | |||||
|
Коммерческие расходы |
51 526 525 |
174,37 |
58 619 521 |
241,69 |
7 092 996 |
-133,93 | |||||
|
Управленческие расходы |
3 200 137 |
10,83 |
3 628 283 |
14,96 |
428 146 |
-8,08 | |||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
36 897 777 |
124,87 |
26 351 255 |
108,65 |
-10 546 522 |
199,14 | |||||
|
Прочие доходы |
147 459 756 |
499,02 |
153 701 641 |
633,73 |
6 241 885 |
-117,86 | |||||
|
Прочие расходы |
149 666 212 |
506,49 |
154 393 339 |
636,58 |
4 727 127 |
-89,26 | |||||
|
Прибыль до налогообложения |
29 549 605 |
100,00 |
24 253 650 |
100,00 |
-5 295 955 |
100,00 | |||||
Таблица 13 - Оценка прибыли от реализации продукции
|
Наименование показателей |
Базисный год |
Отчетный год |
Отклонение, тыс. руб. (+ или -) |
Отчетный год к базисному, % |
|
Выручка от продаж |
225 160 256 |
228 324 621 |
3 164 365 |
101,41 |
|
Себестоимость |
133 535 817 |
139 725 562 |
6 189 745 |
104,64 |
|
Валовая прибыль |
91 624 439 |
88 599 059 |
-3 025 380 |
96,70 |
|
Коммерческие расходы |
51 526 525 |
58 619 521 |
7 092 996 |
113,77 |
|
Управленческие расходы |
3 200 137 |
3 628 283 |
428 146 |
113,38 |
|
Прибыль от продаж |
36 897 777 |
26 351 255 |
-10 546 522 |
71,42 |
Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли была составлена таблица 12. Как следует из расчета в таблице ОАО «Татэнерго» достигло менее высоких результатов финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным. Об этом свидетельствует уменьшение прибыли на 5 295 955 рублей.
Также увеличились все виды расходов: коммерческие расходы на 7 092 996 рублей, управленческие расходы на 428 146 рублей, прочие расходы на 4 727 127 рублей. Если бы не было увеличения коммерческих, управленческих и прочих расходов на 12 248 269 рублей, то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде больше на 50,5% больше.
Рассчитаем рентабельность объема продаж и коэффициенты рентабельности.
Таблица 14- Расчет рентабельности объема продаж
|
Показатели |
Базисный год, тыс. руб. |
Отчетный год, тыс. руб. |
Отклонение, тыс. руб. |
|
Выручка |
225 160 256 |
228 324 621 |
3 164 365 |
|
Полная себестоимость |
188 262 479 |
201 973 366 |
13 710 887 |
|
Прибыль от реализации |
36 897 777 |
26 351 255 |
-10 546 522 |
|
Рентабельность объема продаж |
13,1% |
10,6% |
-2,5% |
Из данной таблицы можно сделать вывод, что рентабельность объема продаж снизилась на 2,5%.
Таблица 15 –Расчет показателей рентабельности
|
№ |
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Отклонение |
|
1. Исходные данные для расчета показателей | ||||
|
1.1 |
Выручка от реализации |
225 160 256 |
228 324 621 |
3 164 365 |
|
1.2 |
Полная себестоимость |
188 262 479 |
201 973 366 |
13 710 887 |
|
1.3 |
Прибыль от реализации |
36 897 777 |
26 351 255 |
-10 546 522 |
|
1.4 |
Прибыль до налогообложения |
29 549 605 |
24 253 650 |
-5 295 955 |
|
1.5 |
Чистая прибыль |
23 398 115 |
19 389 718 |
-4 008 397 |
|
1.6 |
Средняя стоимость основных средств |
51 531 470 |
50 416 342 |
-1 115 128 |
|
1.7 |
Средняя стоимость внеоборотных активов |
155 855 545,5 |
154 136 421
|
-1 719 125 |
|
1.8 |
Средняя стоимость оборотных активов |
108 546 046,5 |
133 408 009,5 |
24 861 963 |
|
1.9 |
Средняя стоимость материально-производственных запасов |
17 793 253,5 |
19 051 579 |
1 258 326 |
|
1.10 |
Средняя стоимость активов предприятия |
264 401 592 |
287 544 430,5 |
23 142 839 |
|
1.11 |
Средняя стоимость собственного капитала |
96 134 691 |
100 595 351,5 |
4 460 661 |
|
1.12 |
Средняя стоимость инвестиций |
201 742 065 |
223 907 558 |
22 165 493 |
|
2. Расчет показателей рентабельности | ||||
|
2.1 |
Рентабельность реализованной продукции |
0,2 |
0,13 |
-0,07 |
|
2.2 |
Рентабельность производства |
0,43 |
0,35 |
-0,08 |
|
2.3 |
Рентабельность активов |
0,11 |
0,08 |
-0,03 |
|
2.4 |
Рентабельность внеоборотных активов |
0,19 |
0,16 |
-0,03 |
|
2.5 |
Рентабельность оборотных активов |
0,27 |
0,18 |
-0,09 |
|
2.6 |
Рентабельность собственного капитала |
0,24 |
0,19 |
-0,05 |
|
2.7 |
Рентабельность инвестиций |
0,12 |
0,09 |
-0,03 |
|
2.8 |
Рентабельность продаж |
0,13 |
0,11 |
-0,03 |
Из таблицы видно, что коэффициенты рентабельности снизились незначительно по всем показателям в отчетном периоде по сравнению с базисным.
Рентабельность продаж снизилась на 0,03 пункта, а значит, доля прибыли в каждом заработанном рубле уменьшилась. Рентабельность активов снизилась на 0,03 пункта, значит, уменьшилась способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность производства сократилась на 0,08 пунктов. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,05 пунктов. Рентабельность внеоборотных активов снизилась на 0,03 пункта, оборотных активов на 0,09, инвестиций на 0,03, значит, эффективность их использования уменьшилась.
В результате проделанных расчетов можно сделать вывод, что ОАО «Татэнерго» имеет нормальную финансовую устойчивость. В течение анализируемого периода оно расширило свою хозяйственную и финансовую деятельность за счет увеличения валюты баланса на 18,1%. Наиболее значимым негативным моментом деятельности предприятия являются рост краткосрочной кредиторской задолженности на 61,1%.
Расчет относительных значений коэффициентов финансовой устойчивости показал, что ОАО «Татэнерго» зависимо от заемных источников средств.
Анализ чистого оборотного капитала показал, что в анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности показал, что ОАО «Татэнерго» является платежеспособным, но имеет недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
Расчет показателей рентабельности показал, что в отчетном периоде рентабельность снизилась, но незначительно.