1.2 Классификация инвестиций и их источники
Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:
1 По объекту вложений:
а)финансовые инвестиции -- приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);
б)реальные/капитальные инвестиции -- вложение средств в реальные активы, -- приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.
В нерыночных, переходных экономиках основная часть инвестиций относиться к реальным. Широкое распространение и высокий уровень развития финансовых институтов объясняет доминирующее положение финансовых инвестиций в развитом обществе.
2 По характеру участия в инвестировании:
а) прямые инвестиции -- непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
б) непрямые инвестиции -- инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению -- выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
3 По периоду инвестирования:
а) краткосрочные инвестиции -- вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);
б) долгосрочные инвестиции -- вложение капитала на период более одного года.
В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:
до 2 лет;
от 2 до 3 лет;
от 3 до 5 лет;
больше 5 лет.
4 По региональному признаку:
а) внутренние инвестиции -- вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;
б) инвестиции за границей -- вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.
5 По форме собственности:
частные -- вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;
государственные -- вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
иностранные -- вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
совместные -- вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.
Инвестиции могут осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль, сбережения граждан, юридических лиц и др.), привлеченных финансовых средств инвесторов (банковские, бюджетные, облигационные кредиты, а также средства, полученные от продажи акций, облигаций, паевых и других взносов граждан и юридических лиц), бюджетных инвестиционных ассигнований и заимствованных финансовых ресурсов (кредиты, займы).