102. Классификация лизинга

1) Классификация по способу финансирования

• Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя. • Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).   • Раздельно финансирующийся лизинг, частично финанси-рующийся лизингодателем.

2) Классификация по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества

• Чистый лизинг

• Лизинг с полным набором услуг

• Лизинг с частичным набором услуг

3) Классификация по продолжительности лизинга

• Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года. • Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет. • Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

4) Классификация по целевому назначению

• Действительный лизинг. • Фиктивный лизинг. • Преследуется цель получения большей прибыли за счет на-логовых и амортизационных льгот.

5) Классификация в зависимости от условий амортизации

• Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выпла-той полной стоимости объекта лизинга. • Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с не-полной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

6) Классификация по степени окупаемости

• Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингода-телю стоимости арендуемого имущества. • Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

7) Классификация по характеру взаимодействия участников

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников: • Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор). • Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может пе-редать основные средства в собственность лизингодателю с после-дующей их арендой

• Сублизинг, при котором большая доля (по стоимости) сда-ваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

8) Классификация по намерениям участников

Лизинг различают по намерениям участников: • Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг. • Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

9) Классификация по составу его участников

Лизинг различают по составу его участников: • Прямой лизинг, при котором собственник имущества само-стоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизин-годателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинго-вые операции являются многосторонними отношениями. • Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйствен-ные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как: а) Трехсторонний лизинг. Классическая, трехсторонняя лизинговая опе-рация (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает пред-мет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой опе-рации. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые аренда-тор, получает у лизингодателя в аренду. б) Многосторонний лизинг- с числом участников от 4 до 7 и более (ли-зинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.). В многосторон-нем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие ли-зинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компа-ния, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финанси-рующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

10) Бухгалтерская классификация лизинга

• Финансовый; • Оперативный.

103.

Лизинговый процесс подразделяется на три этапа.

На первом этапе осуществляется в подготовке ряда юридических договоров.

На втором этапе заключается лизинговая сделка в двух - трехсторонних договорах.

Третий этап лизингового процесса - это период использования объекта лизинга. На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности: производится выплата лизингодателю лизинговых платежей, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества.

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. В основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы?

амортизация?

плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки?

лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%)?

рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения? суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет такой вид:

Р = А[(И: Т):(1-1:(1 + И:Т)^ТП)], (1)

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества;

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Рассмотрим пример. Допустим, при стоимости арендованного оборудования 15000 единиц, сроке договора 5 лет, ставке 9%, квартальной периодичности платежей сумма их будет постоянно равна 956,3 единиц.

15000 · [(0,09: 4) : (1 - 1: (1 + 0,09: 4) ^5*4 ] = 15000 * 0,06375 = 956,3 ед.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

1 : [ 1 + ОС · 1: (1 + И: Т) ^{Т· П} ] , (2)

где ОС - остаточная стоимость.

Если в нашем примере размер остаточной стоимости принять равным 5%, то величина дисконтного множителя выражается в 0, 9689 ед.

1 : [ 1 + 0,05 * 1: (1 + 0,09:4)^5*4] = 1/1,03204 = 0,9689 ед.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле:

1 : (1+ И: Т) (3)

1 : (1 + 0,09: 4) = 1 : 1,0225 = 0,9779 ед.

В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна: 906,0 ед. (15000 * 0,06375 * 0,9689 * 0,9779).

Услуги, предоставляемые по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг условно делятся на две группы:

технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом; монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования);

консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и другие.

104. Валютное регулирование представляет собой законодательную форму осуществления валютной политики государства. В свою очередь валютная политика — составная часть общеэкономической, в том числе денежно-кредитной политикигосударства, направленная на укрепление валютно-финансового положения страны, поддержание на высоком уровне ее платежеспособности и кредитоспособности, обеспечение поступления валюты из-за рубежа по внешнеэкономическому обороту, приостановку бегства капитала за границу, привлечение иностранного капитала, укрепление российского рубля и т. д.

К основным элементам валютного регулирования указанных экономических отношений можно отнести: установление порядка проведения валютных операций; определение условий и порядка формирования валютного резерва страны и валютных фондов хозяйствующих субъектов; валютный контроль.

Главным нормативно-правовым актом, регулирующим валютные отношения, является закон РФ № 173-ФЗ от 10 декабря 2003 г.«О валютном регулировании и валютном контроле».

Принципы валютного регулирования и валютного контроля

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валютные операции:

приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации