Тема 6. Оценка структуры баланса и финансовых результатов деятельности организации.

1. Понятие финансового состояния.

Завершающим этапом анализа деятельности предприятия любого предприятия является оценка его финансового состояния. Оно анализируется на основании бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, отчета о движении капитала, приложение к балансу.

2. Методы проведения анализа финансового состояния.

В настоящее время рекомендованы 2 подхода к анализу финансового состояния:

1) экспресс - анализ. Предполагает оценку финансового состояния через систему коэффициентов.

2) Детализированный анализ. Предполагает глубокое изучение отдельных показателей финансового состояния с использованием факторных методов. Задачи анализа:

• Оценка структуры имущества и источников ее формирования

• Оценка ликвидности баланса

• Изучение платежеспособности

• Изучение финансовой устойчивости

• Изучение кредиторской и дебиторской задолженностей. Оценку финансового состояния могут проводить: работники данного предприятия - внутренний анализ и аудиторы, деловые партнеры, банки, налоговые органы - внешний анализ.

3. Анализ ликвидности.

Рыночные отношения требуют от предприятий, чтобы они формировали имущество с достаточной ликвидностью. Ликвидность является основой для оценки платежеспособности, кредитоспособности и в дальнейшем для оценки угрозы банкротства.

4. Анализ платежеспособности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность

своевременно погашать свои платежные обязательства наличными

денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе

характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется

временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем

меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его

ликвидность.

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно

составлять платежный календарь. Он дает возможность финансовым

службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением

и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение

финансовой ситуации.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или чуть больше.

Для выяснения причин изменения платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес - плана. Следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, выяснить причины отклонения от плана.

5. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансов, которое обеспечивает стабильную платежеспособность.

В настоящее время существует 2 подхода к оценке финансовой устойчивости:

1) расчет финансовых коэффициентов;

2) установление типа финансовой устойчивости для материальных оборотных средств.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость. Возникает, когда предприятие формирует материальные оборотные средства за счет собственных оборотных средств. Предприятие работает стабильно с высокой рентабельностью.

2. Нормальная деятельность. Возникает, когда предприятие формирует материальные оборотные средства за счет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов.

3. Предкризисное состояние. Возникает, когда материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных кредитов. Предприятия могут работать и с прибылью и с убытком. Могут возникать просроченные обязательства.

4. Кризисное состояние. Возникает если всех источников не достаточно для формирования материальных оборотных средств. Предприятие чаще работает с убытком, имеет просроченные обязательства. Различают 3 степени кризисного состояния:

1. если просроченные обязательства только перед поставщиками.

2. Если просроченные обязательства перед поставщиками и банками.

3. Перед поставщиками, банками, бюджетом.

6. Анализ структуры имущества и источников его образования. Анализ структуры активов предприятия.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход он приносит.

Сведения о размещении капитала, имеющиеся в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень из ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные и оборотные активы.

Оборотный капитал может находиться в сфере производства и в сфере обращения.

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение капитала в денежной форме приводит к снижению их покупательской способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией. Анализ структуры пассивов предприятия.

Для анализа структуры источников капитала предприятия необходимо рассчитать следующие показатели:

1. коэф. финансовой автономии- удельный вес собственного капитала в валюте баланса.

2. коэф. финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте

баланса.

3. коэф. текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса.

4. коэф. долгосрочной финансовой устойчивости - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

'5) коэф. финансового левериджа - отношение заемного капитала к собственному.