Мировая экономика

Мировая экономика как система

Правительство проводит консультации с широким спектром мест- ных групп в сочетании с глубоким анализом бедности и социально- экономических условий в стране. В рамках этого процесса прави- тельство самостоятельно определяет приоритеты и устанавливает цели сокращения бедности на трех-пятилетний период. Эти цели охарактеризованы в Документах по стратегии сокращения бедности (ПРСП). Затем Банк и другие организации, занимающиеся оказани- ем помощи, увязывают свою помощь со стратегией страны, что явля- ется проверенным способом повышения эффективности развития.

На этапе идентификации сотрудники Банка работают совмест- но с правительством над выявлением проектов, на реализацию ко- торых может быть предоставлено финансирование в рамках согла- сованных целей развития. По завершении идентификации проекта сотрудники Банка готовят Документ с изложением концепции про- екта – внутренний документ на четырех-пяти страницах, в котором характеризуются основные элементы проекта, поставленные им це- ли, вероятные риски, альтернативные сценарии реализации проекта и вероятный график процесса утверждения проекта.

Этап подготовки – этим процессом руководит страна-клиент Банка, и может занять от нескольких месяцев до трех лет, в зависимо- сти от сложности предлагаемого проекта. В этом процессе Банк играет вспомогательную роль, предлагая свой анализ и советы по требова- нию. На этом этапе изучаются и решаются различные технические, институциональные, экономические, экологические и финансовые вопросы, стоящие перед проектом, а также определяется наличие альтернативных методов решения тех же задач. Проекты, которые Банк предполагает финансировать, должны в обязательном порядке пройти Экологическую оценку, которая позволяет убедиться в том, что они являются устойчивыми и не наносят вреда окружающей сре- де. Объем Экологической оценки зависит от размеров, масштабов и потенциального экологического воздействия проекта.

На этапе оценки сотрудники Банка изучают проделанную на этапах идентификации и подготовки работу, часто проводя от трех до четырех недель в стране-клиенте. Они готовят для руководства Банка либо Документы об оценке проекта (в случае инвестицион- ных проектов), либо Программные документы (в случае проектов структурных преобразований), а Отдел финансового управления оценивает финансовые аспекты проекта. На этом этапе происходит уточнение ПИД. Эти документы становятся доступны общественно- сти после утверждения проекта.

51

Мировая экономика

Этап переговоров и утверждения. По завершении оценки пред-

лагаемого проекта сотрудниками Банка окончательная форма про- екта согласовывается им со страной, заинтересованной в заимство- ваниях, в рамках переговоров. Обе стороны приходят к договорен- ности относительно условий займа. Затем Документ об оценке проекта (ПАД), либо Программный документ (ПД), наряду с Мемо- рандумом Президента и юридическими документами, выносятся на утверждение Советом исполнительных директоров Банка. Соответ- ствующие документы также представляются на окончательное ут- верждение правительством страны-заемщицы, для чего может по- требоваться ратификация советом министров или законодательным собранием страны. После одобрения обеими сторонами соглашение о займе официально подписывается представителями сторон. Заем или кредит объявляется действующим сразу же после подписания, а после удовлетворения соответствующих условий и опубликования соглашения о займе разрешается выборка средств.

На этапе реализации и надзора ответственность за реализацию проекта лежит на стране-заемщице, а Банк при этом отвечает за над- зор над реализацией. После утверждения займа, правительство страны-заемщицы, при техническом содействии Банка, готовит тех- нические задания и оценивает конкурсные предложения на постав- ку товаров и услуг в рамках проекта. Банк осуществляет надзор за этой деятельностью в целях обеспечения соблюдения своих заку- почных правил. При условии их соблюдения осуществляется выпла- та средств займа. Отдел финансового управления Банка осуществля- ет надзор за финансовым управлением проектом, периодически предъявляя требования о представлении ревизованных финансовых отчетов.

Затем составляется доклад о завершении реализации проекта. По окончании периода расходования средств займа (от 1 до 10 лет) в Совет исполнительных директоров Банка для информации пред- ставляется доклад о завершении реализации проекта, характери- зующий достижения, проблемы и извлеченные уроки.

По завершении проекта Департамент оценки операционной деятельности Банка проводит аудит в целях сопоставления резуль- татов с первоначальными задачами. Аудит предусматривает экспер- тизу доклада о завершении проекта и подготовку отдельного докла- да. После этого оба доклада выносятся на рассмотрение исполни- тельных директоров и заемщика. Эти доклады не публикуются.

52

Мировая экономика как система

Международный банк реконструкции и развития (МБРР)

Международный́ банк реконструкции́ и развития́ (МБРР) – основное кредитное учреждение групп Всемирного банка, широко известное как Мировой банк. В отличие от МВФ Мировой банк пре- доставляет кредиты для экономического развития. МБРР – самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15–20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трех до пяти лет.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инве- стиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соот- ветствии с решениями Международной валютно-финансовой кон- ференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР – Вашингтон.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предостав- ления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккуму- лированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инве- стиции в странах Западной Европы, экономика которых значитель- но пострадала во время Второй мировой войны.

С середины 50-х гг., когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, деятельность МБРР во все большей степени ста- ла ориентироваться на страны Азии, Африки и Латинской Америки с целью противодействия национально-освободительной борьбе и стимулирования развития их экономики.

Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год совме- стно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса

53

Мировая экономика

также определяются квотой страны в капитале МБРР (85,2 млрд. долл.). Хотя членами МБРР являются 185 стран, лидирующее поло- жение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

Источниками ресурсов банка помимо акционерного капитала являются размещение облигационных займов, главным образом на американскомрынке, исредства, полученныеотпродажиоблигаций.

МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран – членов банка, которые выдаются под гарантию их правительств. МБРР предостав- ляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.

Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредита- ми лишь 30% стоимости объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х гг. МБРР увеличил долю кредитов, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), в здравоохранение и образование. В про- мышленностьнаправляетсяменее15% кредитовбанка.

В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирова- ния внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предос- тавляет структурные кредиты для регулирования структуры эконо- мики, оздоровления платежного баланса.

Международная ассоциация развития

Международная ассоциация развития (МАР) – организация, вхо- дящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Ассоциация преследует те же цели, что и МБРР, но ее помощь предоставляется бед- нейшим странам на более льготных условиях. Задачи, которые ставит перед собой МАР, заключаются в развитии производительных сил и стимулированииэкономическогоростасоответствующихстран.

Ассоциация формирует свои ресурсы из пяти источников:

подписной капитал и членские взносы;

перевод части чистой прибыли МБРР;

платежи по ранее предоставленным кредитам и чистые дохо- ды МАР;

швейцарские займы;

и операции по совместному финансированию.

54

Мировая экономика как система

Средства, получаемые из первого источника, составляют 90% всех ресурсов МАР и поступают из 33 государств, в большинстве своем индустриальных. Члены МАР, относящиеся к этой категории, полно- стью вносят подписной капитал и предоставляют ассоциации допол- нительные средства в неконвертируемых валютах. Те же страны, ко- торые входят во вторую категорию, платят 10% своего первоначаль- ного взноса в свободно конвертируемой валюте и остающиеся 90% и все дополнительные взносы и платежи – в национальной валюте.

Средства, выделяемые МАР, обычно именуются кредитами, чтобы отличить их от займов, предоставляемых МБРР. Кредитование по линии ассоциации чаще всего осуществляется в форме долгосроч- ных кредитов с совместным финансированием или без него. Право на получение кредитов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $835. Срок погашения – 50 лет с 10-летним льготным перио- дом, после которого выплачивается по 1% суммы долга в год в течение 10 лет и по 3% в год в течение последних 30 лет. Проценты по креди- там не начисляются, но при нарушении сроков платежей взимается 0,75% просроченной суммы. С 1982 г. дополнительно взимается 0,5% с суммы неиспользованного остатка кредитной линии.

Структуру MAP составляет Совет управляющих, Исполни- тельный директорат, Президент. Состав Совета управляющих и Ис- полнительного директората тот же, что и у МБРР. Административ- ную деятельность осуществляет по совместительству персонал МБРР. Штат сотрудников MAP разделен на четыре сектора: опера- ции, финансирование, политика, планирование и исследования. Штаб-квартира Ассоциации находится в Вашингтоне; в Париже и Токио имеются представительства, в которых работает персонал Банка реконструкции и развития.

Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация (МФК) (англ. International Finance Corporation, IFC) – международный финансо-

вый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Штаб- квартира организации находится в Вашингтоне (США).

Создана в 1956 с целью обеспечить содействие устойчивому притоку частных инвестиций в развивающиеся страны, сокращению бедности и улучшению условий жизни людей.

Президент группы организаций Всемирного банка (Пол Вул- фовиц) одновременно является Президентом МФК. Оперативное

55

Мировая экономика

руководство осуществляется исполнительным вице-президентом (с января 2006 – Ларс Тунелл).

IFC предоставляет займы, инвестиции в форме долевого уча- стия в капитале, структурированное финансирование и продукты по управлению рисками, а также оказывает консультационные услу- ги в целях стимулирования роста частного сектора в развивающихся странах.

IFC инвестирует в предприятия, контрольные пакеты акций которых принадлежат представителям частного сектора, в большин- стве развивающихся стран мира. В 2005 финансовом году IFC осуще- ствила инвестиции в 236 проектов в 67 странах всех развивающихся регионов мира.

IFC предлагает своим клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг и продолжает разрабатывать новые финансовые инструменты, которые помогают компаниям управлять рисками и получать выход на международные и внутренние рынки капитала.

Акционерами МФК являются 179 стран, в том числе США (23,65% голосов), Япония (5,87%), Россия (3,39%). Высшим руководя- щим органом IFC является Совет управляющих, в который каждая страна назначает по одному представителю, обычно в ранге мини- стра финансов.

IFC координирует свою деятельность с другими организация- ми, входящими в состав группы Всемирного банка, но в юридическом и финансовом отношениях является независимой организацией.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций

МАГИ – Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций

(англ. MIGA – Multilateral Investment Guarantee Agensy) – одно из автономных международных учреждений, которое, наряду с Меж- дународной финансовой корпорацией (МФК), Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) и самим Всемирным банком входит в Группу организаций Всемирно- го банка, являющуюся специализированным учреждением Органи- зации Объединенных Наций. Целью МИГА является содействие на- правлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование и предоставление гарантий частным инвесто- рам, а также оказание консультационных и информационных услуг.

МАГИ основано в 1988 году. Оно содержится на взносы стран- участниц. В настоящее время (по сост. на 31 июля 2007 г.) в МАГИ

56

Мировая экономика как система

представлена 171 страна, в том числе Российская Федерация. Устав- ный капитал МАГИ превышает 1 млрд. долл. США. Конвенция об учреждении МАГИ подписана в Вашингтоне 11 октября 1985 г. Штаб-квартира МАГИ находится также в Вашингтоне.

Гарантии МАГИ защищают инвесторов от рисков ограниче- ния перемещения средств, конфискации, военных и гражданских волнений, нарушения условий контракта. Однако страхование от коммерческих рисков, например, от риска банкротства, не прово- дится. При предоставлении гарантий предпочтение предоставляет- ся инвестициям в страны с низким доходом, в страны с политиче- ским риском или затронутые конфликтами, в экологически и соци- ально значимые проекты, в развитие инфраструктуры. МАГИ осуществляет также страхование инвестиций, проводимых между развивающимися странами.

Претендовать на гарантии МАГИ могут частные фирмы и граждане, не зарегистрированные в стране, в которую направляются инвестиции. Гарантии предоставляются на срок от 3 до 15-20 лет. В отличие от гарантий Всемирного банка, встречных гарантий от правительства страны инвестирования не требуется.

В то же время МАГИ не предоставляет кредиты и не является самостоятельным инвестором. Гарантии не выделяются для инве- стиций в производство табака и алкоголя, в организацию азартных игр. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время 110 млн. долл. США на один инвестиционный проект и 440 млн. долл. США на одну страну. Путем совместного страхования и пере- страхования лимит может быть значительно превышен.

С 1988 года МАГИ выдало более 900 гарантий на общую сумму 17,4 млрд. долл. США. При этом оно помогло разместить более 50 млрд. долл. США прямых иностранных инвестиций в 96 развиваю- щихся странах

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров

МЦУИС (англ. ICSID – International Centre for Settlement of Investment Disputes) – одно из автономных международных учреж- дений, входящих в Группу организаций Всемирного банка. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для прими- рения сторон и для арбитражных процедур в международных инве- стиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как

57

Мировая экономика

авторитетное международное арбитражное учреждение при урегу- лировании споров между государствами и частными инвесторами.

МЦУИС основан в соответствии с Конвенцией по урегулиро- ванию инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств (т. н. Вашингтонской конвенцией). Конвенция установила статус МЦУИС, его организационную структуру и ос- новные функции. Конвенция была открыта для подписания 18 мар- та 1965 года и вступила в силу 14 октября 1966 года. Членами МЦУ- ИС являются 143 страны (на 18 января 2008 г.), в том числе Азербай- джан, Армения, Беларусь, Казахстан, Украина. Россия не является членом МЦУИС. Центр возглавляют избираемые Председатель и Генеральный секретарь.

Конвенция рассматривает два основных пути решения споров: примирение сторон и арбитражное производство. В соответствии с этим конвенция содержит процедурные правила для возбуждения дел, для слушаний по вопросу примирения сторон и для проведе- ния арбитража. Обслуживание сторон в Центре является добро- вольным и платным. Размер платы утверждается Генеральным сек- ретарем. В настоящее время во многих договорах, заключаемых в области трансграничных инвестиций, приводится ссылка на МЦУ- ИС как на арбитра в случае возникновения инвестиционных споров.

Международный валютный фонд

Учреждение МВФ связано с созданием Бреттон-Вудской валют- ной системы в 1944 г., и он был неотъемлемой частью этой системы. Но крах Бреттон-Вудского валютного порядка не привел к ликвида- ции МВФ. Этот факт показывает, что МВФ является необходимым институтом регулирования международных валютных отношений.

Цель МВФ заключается в поддержании стабильности в меж- дународных валютных отношениях. Это должно способствовать экономическому росту, развитию международной торговли и обес- печить высокий уровень занятости и доходов.

Для достижения этой цели МВФ определил в Уставе «кодекс поведения», который, естественно, изменялся с течением времени. Правила МВФ касаются конвертируемости валют и валютного кур- са, свободы платежей по текущим операциям. Для выполнения сво- их задач МВФ регулярно анализирует экономическую, финансовую и валютную политику государств-участников.

МВФ имеет значительные технические и финансовые возмож- ности для помощи государствам, испытывающим трудности с уре-

58

Мировая экономика как система

гулированием платежных балансов. Он может обеспечить займы в конвертируемой валюте. Эти займы предоставляются в поддержку экономических программ оздоровления, одобренных фондом. Та- ким образом, МВФ располагает финансовым рычагом, который по- зволяет отклонять в нужную сторону экономическую политику стран, испытывающих трудности в урегулировании сальдо платеж- ных балансов. Некоторые страны Европы прибегли к его помощи вследствие «нефтяных шоков». С начала 80-х гг. помощь МВФ со- средоточена на странах, испытывающих проблемы структурной за- долженности, то есть на большинстве развивающихся стран.

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих, в ко- тором каждая страна-участница представлена управляющим и его заместителем, назначаемым на пять лет. Обычно это министры фи- нансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит внедрение изменений в статьи Устава, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капи- тале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собира- ются на сессии раз в год.

МВФ учрежден по принципу акционерного предприятия. В со- ответствии с принципом «взвешенного» количества голосов каждое государство имеет 250 «базисных голосов» независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по 1 голосу на каждые 100 тыс. еди- ниц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно прини- маются простым большинством голосов, а по наиболее важным вопро- сам – «специальным большинством» в 70 или 85% голосов. В современ- ном Уставе МВФ выделены 53 подобных вопроса. Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по- прежнемумогутналагатьветонаключевыерешенияФонда.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)

Расположенная в Париже и созданная в 1961 г. ОЭСР объединя- ет 30 промышленно развитых стран. ОЭСР является преемницей Ор- ганизации европейского экономического сотрудничества (ОЕЭС), созданной в 1948 г. для реализации «плана Маршалла» по восстанов- лению после Второй мировой войны экономики Западной Европы.

Целью деятельности ОЭСР является содействие социально- экономическому развитию стран-участниц, выработке наиболее эффективной экономической политики. Достижение этих целей строится на основе многосторонней координации макроэкономиче- ской политики стран-участниц.

59

Мировая экономика

ОЭСР включает более 100 специализированных комитетов и рабочих групп – по экономической политике, торговле, рабочей силе, социальным проблемам, сельскому хозяйству и т.д. В рамках ОЭСР проходят дискуссии и обмен опытом по ключевым мировым пробле- мам. В этом смысле ОЭСР выступает как лаборатория и источник идей. Большинство ее предложений не имеет юридической силы и носит рекомендательный характер.

Высшим органом ОЭСР является Совет, в который входят посто- янные представители в ранге посла стран-участниц по одному от каж- дой страны. Возглавляет Совет генеральный секретарь. В работе Совета участвует представитель Комиссии Европейских сообществ. Совету подчинен Исполком, целью которого является общий контроль за дея- тельностью ОЭСР. В него входят 14 представителей, из которых 7 явля- ются постоянными (США, ФРГ, Япония, Канада, Великобритания, Италия, Франция) и7 остальныхчередуютсянаосноверотации.

Постоянно действующим аппаратом ОЭСР, обеспечивающим работу его руководящих органов, является Секретариат. Его воз- главляет генеральный секретарь (он же – генеральный секретарь Совета), имеющий двух заместителей. Штат состоит из 530 опера- тивных (ответственных) и 1180 административно-технических ра- ботников. Финансирование ОЭСР осуществляется за счет вкладов членов Организации.

ОЭСР работает в контакте с социальными партнерами: пред- ставителями предпринимателей и профсоюзов. Их организации (Консультативный экономический и промышленный комитет и Профсоюзная консультативная комиссия) имеют постоянные бюро при Секретариате ОЭСР.

Для достижения целей ОЭСР принципиальное значение име- ет научная организация сбора, обработки и анализа данных, совер- шенствование статистических и экономических методов анализа информации. Это необходимо для составления прогнозов, которые принесли ОЭСР наибольшую известность. Они вырабатываются со- вместно национальными экспертами и специалистами Совета. Про- гнозы охватывают бюджетную и валютную политику, зарплату, це- ны, денежное обращение, торговлю и т.д. Два раза в год издается сборник «Экономические перспективы ОЭСР» – наиболее извест- ный среди сотен других публикаций ОЭСР, широко используемый политическими, деловыми и научными кругами. Сборник дает про- гноз на два года, а также содержит детальный анализ текущего со- циально-экономического положения стран.

60