Правила ведения операций по кассе

В общий порядок операций по кассе входит:

• прием, сохранность и выдача денежных средств

• оформление прилагающихсядокументов

• ревизия кассы

• соблюдение кассовой дисциплины.

Исходя из этого, установлены правила ведения операций по кассе.

Представитель малого бизнеса, индивидуальный предприниматель должен в обязательном порядке устанавливать лимит кассы.

Для проведения операций по кассе в помещении отводится специальное место. К концу дня просчитывается и выводится остаток наличных денег. Это необходимо делать ежедневно.

Чтобы установить лимит, оформляется распорядительный документ. Он фиксируется распоряжением в произвольной форме. Ставить в известность никого не надо. Период, на который устанавливается лимит, также решается самостоятельно.

Индивидуальные предприниматели и предприятия малого бизнеса обязаны:

• определить лимит остатка денег, находящихся в кассе. Высвобожденные средства сверх установленного лимита должны должны храниться на банковских счетах

• все операции по кассе оформлять приходным (ПКО) и расходным (РКО) кассовым ордером. В наличии должны быть все необходимые кассовые документы

• ежедневно вести кассовую книгу. Вносить в нее все записи, т.е. производить полное оприходование денежной наличности в кассу

• руководитель организации (индивидуальный предприниматель) обязан обеспечить организацию полным ведением кассовых операций

• не допускается накопление наличных свыше установленного лимита. Исключением могут быть дни выплаты зарплаты и выходные (нерабочих праздничных дни), если велись кассовые операции.

Сохранность наличных средств обеспечивается своими силами. Руководитель предприятия (индивидуальный предприниматель) несет ответственность за своевременную передачу денег в банк и за лимит находящихся средств в кассе.

За ведение кассовых документов ответственность несет кассир, контроль за кассовыми операциями осуществляет руководитель и бухгалтер.

Ведение операций по кассе может осуществляться в бумажном виде или в электронном. Кассовые документы, которые ведутся на компьютере, должны распечатываться и раз в год брошюроваться в кассовую книгу.

Нарушения правил ведения кассовых операций

Ответственность за нарушение ведения кассовых операций предусматривает штрафные санкции. Для должностных лиц они составляют от 4000 руб. до 5000 руб., для предприятий – от 40000 руб. до 50000 руб.

Соблюдение основных положений при ведении кассовых операций гарантированно застрахует вас от ошибок, связанных с кассовой дисциплиной. Для этого необходимо соблюдать действующие правила и внимательно следить за предстоящими изменениями.

С 01 июня 2014 года вводится новый порядок ведения кассовых операций. Он значительно упростится.

• В кассовой книге уменьшится количество реквизитов. Не надо будет проставлять номера счетов.

• Заполнение формы приходного и расходного ордера станет более простой.

• Отменят лимит наличных.

• Отменят обязанность вести кассовую книгу.

Но пока еще действуют правила, когда при ведении кассовых операций необходимо заполнять кассовую книгу, отражать все наличные операции ИП (ООО), составлять кассовые документы: приходные кассовые ордеры (ПКО), расходные кассовые ордеры (РКО) и соблюдать лимит расчёта наличными средствами.

• Бухгалтерская (финансовая) отчетность, ее состав, порядок составления и предоставления.

Бухгалтерская финансовая отчётность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета за отчетный период по установленным формам.

Содержание, порядок составления и предоставления бухгалтерской финансовой отчётности регулируется следующими нормативными актами: Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 06.04.2015) "Об утверждении положений по бухгалтерскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)")

Данные, содержащиеся в первичных документах принимаются или не принимаются к бухгалтерскому учету по письменному распоряжению руководителя организации. Объект бухгалтерского учета отражается или не отражается в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности на основании письменного распоряжения руководителя организации. Таким образом, руководитель экономического субъекта несет единоличную ответственность за достоверность предоставления финансовой информации. Бухгалтерская финансовая отчётность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату. Отчетность по состоянию на эту же дату также раскрывает информацию о финансовом результате деятельности и движении денежных средств за отчетный период. Бухгалтерская отчетность составляется каждым экономическим субъектом за отчетный год (если иное не предусматривается нормативными актами).

В соответствии с ФЗ бухгалтерская финансовая отчётность подразделяется на 2 вида:

1)годовую отчетность;

2)промежуточную отчетность (составляется за период менее 1года).

Промежуточная отчетность не имеет строго определенных сроков, поэтому в обязательном порядке составляется только годовая. Отчетность должна включать показатели деятельности всех подразделений организации, независимо от места их нахождения. В отношении бухгалтерской отчетности не может быть установлен режим коммерческой тайны, т.е. информация, содержащаяся в отчетности является открытой и может быть представлена всем заинтересованным пользователям.

Бухгалтерская отчетность считается составленной после ее подписания руководителем. Ряд организаций обязаны публиковать отчетность в СМИ (до 1 июля).

Бухгалтерская финансовая отчётность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложении к ним. Если не установлены нормативными актами составы отчетности, то все организации составляют бухгалтерскую финансовую отчётность и предоставляют пользователям в следующем составе:

1.Бухгалтерский баланс. 2.Отчет о финансовых результатах. 3.Отчет об изменениях капитала. Отчет об изменениях капитала - в разрезе 3х отчетных периодов раскрывает изменение каждого элемента собственного капитала организации и причины этих изменений. 4.Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств- раскрывает остатки наличных и безналичных денег (в совокупности) на начало и конец отчетного периода, а также положительные и отрицательные денежные потоки в разрезе 3х видов деятельности (текущая деятельность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность). 5.Отчет о целевом использовании средств (составляют только те организации, которые получали целевое финансирование или государственную помощь в течение отчетного периода). 6.Пояснительная записка (при отсутствии существенных изменений в деятельности организации пояснительная записка может не составляться). Пояснительная записка - в произвольной форме содержит текстовое, табличное или числовое описание наиболее существенных изменений в деятельности организации, что позволяет правильно интерпретировать информацию, содержащуюся в отчетности. 7.Аудиторское заключение (составляют аудиторские организации и в нем выражают свое профессиональное мнение о достоверности информации, содержащейся в БФО экономического субъекта.

В общем виде содержание всех форм отчетности можно представить в виде 5 элементов:

· активы-средства или ресурсы организации, являющиеся результатом прошлых событий и будущих экономических выгод, контролируемые предприятием;

· обязательства-долги организации, являющиеся результатами прошлых событий, погашение которых приведет к оттоку ресурсов;

· собственный капитал (СК=Активы-Обязательства);

· доходы;

· расходы.

Все формы отчетности раскрывают соответствующие показатели по состоянию на отчетную дату за 3 отчетных периода.

Бухгалтерский баланс - основная форма отчетности в РФ, раскрывающая имущественное и финансовое положение в организации. Все показатели объединены в 5 разделов:

 I. Активы: 1.внеоборотные активы; 2.оборотные активы.

II. Пассивы: 3.капитал и резервы; 4.долгосрочные обязательства; 5.краткосрочные обязательства.

 Отчетной датой предоставления бухгалтерской отчётности является 31 декабря, по промежуточной отчетности - дата, предусмотренная ФЗ или иными нормативными документами. Отчетным периодом является период с 1 января по 31 декабря включительно, а для вновь созданных организаций:

1) с даты государственной регистрации по 31 декабря этого года, если организация создана до 31го сентября;

2) с даты государственной регистрации по 31 декабря следующего года, если организация создана после 30го сентября.

Перед составлением отчетности проводится подготовительная работа, которая включает:

· 1.Проведение инвентаризации и отражение ее результатов на счетах;

· 2.Закрытие счетов:

· 2.1счета вспомогательных производств(сч23);

· 2.2. Собирательно-распределительные счета (СЧ25,26,97);

· 2.3.счета обслуживающих производств (сч29);

· 2.4. финансово-результативные счета (сч90,91,99).

• Структура бухгалтерского баланса коммерческой организации.

Бухгалтерский баланс - двусторонняя таблица, отражающая состояние имущества организации и источников его образования на определенную дату.

Активы в бухгалтерском балансе располагаются сверху вниз по степени возрастания ликвидности.

Пассивы располагаются сверху вниз по степени возрастания срочности их погашения. Таким образом, самым срочным обязательствам соответствуют самые ликвидные активы и наоборот. Итог баланса называется валютой баланса.

Актив баланса содержит два раздела:

I Внеоборотные активы. В разделе представлены все долгосрочные активы хозяйствующего субъекта. Остатки по следующим статьям:

· нематериальные активы;

· основные средства;

· незавершенное строительство;

· доходные вложения в материальные ценности;

· долгосрочные финансовые вложения (паи и акции, займы);

· отложенные финансовые активы (отложенные налоговые активы);

· прочие внеоборотные активы.

II Оборотные активы. Отражаются не текущие активы несколькими группами.

· сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

· животные на выращивании и откорме;

· затраты в незавершенном производстве;

· готовая продукция и товары для перепродажи;

· товарная наценка;

· товары отгруженные;

· расходы будущих периодов;

· прочие запасы и затраты;

· налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

· краткосрочные финансовые вложения;

· денежные средства;

· прочие оборотные активы.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

III Капитал и резервы. Раздел представлен собственным капиталом предприятия.

· уставной капитал;

· добавочный капитал;

· резервный капитал;

· резервы образованные в соответствии с законодательством;

· резервы образованные в соответствии с учредительными документами;

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

IV Долгосрочные обязательства. Строка характеризует задолженность перед банками (другими организациями) по кредитам и займам, полученным на срок более одного года.

· займы и кредиты;

· отложенные налоговые обязательства;

· прочие налоговые обязательства.

V Краткосрочные обязательства. Срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты.

· займы и кредиты;

· кредиторская задолженность;

 поставщики и подрядчики;

· задолженность перед персоналом;

· задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

· задолженность по налогам и сборам;

· прочие кредиторы;

· задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов;

· прочие краткосрочные обязательства.

• Методика формирования прибыли в коммерческой организации.

Формирование прибыли - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению ее планирования в необходимом объеме и эффективном использовании в соответствии с целями и задачами развития предприятия.

Методы формирования прибыли:

· Метод прямого счёта;

· Нормативный метод;

· Метод экстраполяции;

· Аналитический метод;

· Анализ лимита рентабельности;

· Прогнозирование денежного потока.

Метод прямого счета. При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между доходами и расходами по всем направлениям деятельности предприятия. При использовании данного метода необходимо учитывать прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода. Этот метод расчета наиболее эффективен при выпуске небольшого ассортимента продукции. Достоинством метода прямого счета является его простота. Однако его целесообразно использовать при планировании прибыли на краткосрочный период.

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используется норма прибыли на: собственный капитал; активы предприятия; единицу реализуемой продукции; инвестируемый капитал.

Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние различных факторов на результаты деятельности предприятия.

Прогнозирование денежного потока основывается на плане поступлений и расходования денежных средств в процессе осуществления деятельности предприятия. Он отражает процесс формирования прибыли как собственных ресурсов предприятия с учетом схем, сроков и величины предстоящих платежей, уровня дебиторской и кредиторской задолженности, остатков готовой продукции на складе и других факторов, влияющих на процесс поступления денежных средств на расчетный счет предприятия и их выбытия с расчетного счета.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по отношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала. Расчеты производятся по следующим формулам: Минимальный оборот = 1 — (% постоянных расходов / 100). Или Минимальный оборот = 1 — (Переменные расходы / Плановый оборот капитала).

Важное значение имеет разрыв, существующий между минимальным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланированным оборотом. Именно эта разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала.

• Понятие и организация управленческого учета.

Управленческий учёт – подсистема бухгалтерского учёта, формирующая информацию для управленческих нужд. Управленческий учёт – производственный учёт затрат. Управленческий учёт – совокупность информации, приёмов, позволяющих осуществлять планирование, прогнозирование, оценку, контроль, обоснование управленческих решений. Управленческий учёт – комплексная прикладная наука, реализуемая посредством взаимодействия менеджмента, прогнозирования, бухгалтерского учёта, экономического анализа деятельности.

Бухгалтерский управленческий учёт – подсистема бухгалтерского учёта, осуществляющая подготовку информации, необходимой для обоснования и реализации управленческих решений. Целью управленческого учёта является формирование достоверной информации для внутренних пользователей (в пределах их компетенции). Предметом управленческого учёта является производственная деятельность всего предприятия в целом, его структурных подразделений (центры ответственности). Объектом управленческого являются расходы (затраты), доходы, финансовые результаты, ценообразование, бюджетирование.

Под организацией управленческого учета понимают систему условий и элементов построения учетного процесса с целью получения достоверной и своевременной информации о хозяйственной деятельности организации, осуществления контроля за рациональным использованием производственных ресурсов и управления производственной деятельностью.

Ответственность за организацию управленческого учета в организациях несут руководители организаций. В зависимости от объема учетной работы они могут: а) учредить службу управленческого учета как структурное подразделение, возглавляемое соответствующим руководителем;

б) ввести в штат бухгалтерии должности специалистов по управленческому учету (бухгалтеров аналитиков).

• Рентабельность: сущность, методика расчета и основные пути ее повышения.

Рентабельность(выгодность, доходность, прибыльность) - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств (материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств). Рентабельность в общем виде - отношение прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Они характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Наиболее часто используются такие показатели,как рентабельность продукции,рентабельность производства  рентабельность продаж.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно–хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Расчёт. Рентабельность продаж - отношение прибыли от реализации к выручке, в %. Рентабельность продукции -отношение прибыли от производства и реализации продукции к ее полной себестоимости, в %. Рентабельность производства -отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств (запасы товарно-материальных ценностей) без учета денежных средств, в %. Этот показатель характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, отражая при какой величине использованного капитала получена данная масса прибыли.

С помощью рентабельности продукции оценивают эффективность производства отдельных видов изделий, а рентабельность производства, или общая, балансовая рентабельность служит показателем эффективности работы предприятия (отрасли) в целом.

Повышению уровня рентабельности способствует увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов. Показатели рентабельности используют при оценке финансового состояния предприятия.

• Основные показатели оценки уровня и динамики производительности труда.

Производительность труда – это показатель эффективности использования рабочей силы. Она рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к численности работников. Либо как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к общему количеству человеко-часов, отработанных всеми работниками организации.

Под ростом производительности труда подразумевается экономия затрат труда на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведённой продукции в единицу времени, что непосредственно влияет на повышение эффективности производства. Значительное влияние на рост производительности труда оказывает внедрение достижений научно-технического прогресса, которое проявляется в использовании оборудования и современной технологии, что способствует экономии живого труда (зарплата) и увеличению прошлого труда (амортизация).

Показатели:

1.Натуральные. Отражают выработку товарной продукции в штуках, метрах или условно-натуральных единицах, приходящуюся на одного среднесписочного работника или за определенный период.

2.Стоимостные. Характеризуют стоимость валовой или товарной продукции, приходящуюся на одного среднесписочного работника промышленно - производственного персонала, или на одного основного рабочего (выработка).

3.Трудовые. Трудоёмкость продукции, которая отражает затраты рабочего времени на производство единицы продукции.

Основными показателями производительности труда предприятия являются показатели выработки и трудоемкости.

Выработка (В) определяется отношением количества произведенной продукции (Q) к затратам рабочего времени на производство этой продукции (Т), т.е. по следующей формуле:

B = Q/T

Трудоемкость - это величина, обратная выработке. Для определения трудоемкости единицы продукции трудозатраты на все производство делят на объем выпущенной продукции за определенный период.

Резервы роста производительности труда на предприятии можно классифицировать следующим образом:

· повышение технического уровня производства в результате механизации и автоматизации производства, внедрения новых видов оборудования и технологических процессов, улучшения конструктивных свойств изделий, повышения качества сырья и применения новых конструктивных материалов;

· совершенствование управления, организации производства и труда путем повышения норм труда и расширения зон обслуживания, уменьшения числа рабочих, не выполняющих нормы; упрощения структуры управления, механизации учетных и вычислительных работ, повышения уровня специализации производства;

структурные изменения в производстве вследствие изменения удельных весов отдельных видов продукции, трудоемкости производственной программы, доли покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, удельного веса новой продукции.

• Показатели неудовлетворительной структуры баланса организации.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1.Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2.Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием:

- по заключению арбитражного суда;

- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеетзначение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

• Денежный оборот организации: классификация компонентов и определяющие факторы.

Денежные средства постоянно находятся в обороте между государством (бюджеты, внебюджетные фонды), хозяйствующими субъектами и населением, и обеспечивает функционирование экономики.

Денежный оборот – процесс непрерывного движения (оттока и притока) денег в наличной и безналичных формах, распределённый во времени, генерируемой хозяйственной деятельностью предприятия и обеспечивающий движение платёжных средств, товаров.

Денежный оборот предприятия обуславливается его хозяйственной деятельностью и необходим для осуществления расчётов с контрагентами, государством (налоги), движения продукции (товаров, работ, услуг), и формирования финансового результата. От величины и скорости денежного оборота зависит финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

Структура денежного оборота состоит из следующих потоков:

· Отток средств. Это отрицательный денежный поток, связанный с платежами за приобретённые материальные ресурсы, получением услуг, выплатой заработной платы, перечислением налогов, сборов, взносов, выплатой дивидендов, погашением кредитов и займов, уплатой процентов по ним.

· Приток средств. Положительный денежный поток, возникающий в сфере обращения и состоящий из поступлений, при оплате продукции, а также получения прочих доходов.

Кроме этого, денежный оборот состоит из наличных и безналичных потоков.

· Наличный денежный оборот. Это движение наличных денег в виде купюр и монет. Движение и хранение наличных денег организация осуществляет через кассу в рамках установленных лимитов и пределов максимальных установленных денежных расчётов. Наличный денежный оборот осуществляется самими ликвидными активами и денежными документами (путёвка, транспортный билет). Наибольшая доля наличного оборота осуществляется при расчёте с физическими лицами.

· Безналичный денежный оборот. Движение меновой (рыночной) стоимости денег без участия денежных знаков путём перечисления средств по банковским счетам. Юридические лица обязаны иметь хотя бы один расчётный счёт и осуществлять расчёты с контрагентами сверх установленных пределов только безналичной (предел по одному договору = 100 000 рублей). При обеспечении такого денежного оборота движение реальных денег не происходит, а осуществляются записи на счетах, проводятся кредитные операции, совершаются товарообменные операции.

Денежный оборот осуществляется по следующим каналам:

· Между предприятиями;

· Между предприятием и банком;

Между банками;

· Между банками и населением;

· Между предприятием и населением;

· Между населением.

При этом банковские структуры обеспечивают денежный оборот в основной его части.

По масштабам обслуживания хозяйственной деятельности выделяют:

· Поток по предприятию в целом. Глобально агрегированный поток, объединяющий все виды потоков организации. Весь денежный оборот предприятия находит отражение в отчёте о движении денежных средств.

· Поток по структурным подразделениям. Формируется по отельным центрам ответственности и представляет собой самостоятельный объект управления.

· Потоки по отдельным операциям. Первичный денежный поток, совокупность которых образует вышеназванные потоки.

По видам хозяйственной деятельности выделяют:

· Поток по операционной (текущей) деятельности. Поток по основному виду деятельности, который является целью организации.

· Поток по инвестиционной деятельности. Образуется в результате осуществления долгосрочных вложений (внеоборотные активы).

· Поток по финансовой деятельности. Получение прочего дохода (при наличии свободных средств, приводит к изменению структуры капитала) – выпуск акций, привлечение кредитов и займов.

По направленности движения денежных средств выделяют:

· Положительный денежный поток. Приток (поступление) денег от всех источников по всем видам деятельности.

· Отрицательный денежный поток. Отток (выбытие) денежных средств от всех источников по всем направлениям всех видов деятельности.

По уровню достаточности объёма денежных средств выделяют:

· Избыточный (профицитный) денежный поток. Поступление денег превышающих реальную потребность организации в них (экономические оправданные расходы).

· Дефицитный денежный поток. Поступление денег меньше потребности в целенаправленном расходовании средств (может привести к убыткам, сокращению деятельности или создаёт необходимость в поисках источников финансирования).

По непрерывности формирования выделяют:

· Регулярный денежный поток. Обслуживает операционную деятельность организации и заключается в постоянном получении и расходовании денежных средств.

· Дискретный денежный поток. Носит единовременный характер или осуществляется нерегулярно, в результате отдельных инвестиционных или финансовых операций.

Факторы, влияющие на денежный оборот:

1. Объем товарной массы (чем он выше, тем больше нужно денег).

2. Уровень цен. Чем ниже цена, тем больше нужно товара и соответственно денег.В обратном направлении (меньше денег) если действуют следующие факторы: степень развития кредита (чем больше товаров в кредит, тем меньше надо денег); развитие безналичных расчетов; частота выплат денег (чем чаще выплачиваются деньги, тем меньше их надо для оборота).

3. Скорость обращения денег (число оборотов денежной единицы за промежуток времени).

• Экономическое содержание и характеристики капитала предприятия.

Капитал – один из факторов производства, который рассматривается как совокупность ресурсов, используемых для осуществления хозяйственной деятельности, при этом они изымаются из текущего потребления для получения выгод в будущем. Будущие выгоды складываются из платы за отсрочку потребления и рискового использования ресурсов.

Капитал – авансируемая и инвестируемая производственная стоимость с целью извлечения прибыли, что основано на новой добавленной стоимости.

Капитал по способу привлечения подразделяется на:

· Собственный капитал. Это основной источник финансирования активов, сформированный учредителями и (или) накоплен в процессе хозяйственной деятельности (показывает стоимость имущества, реально принадлежащего предприятию). СК (собственный капитал) = А (активы) – обязательства.

· Заёмный капитал. Привлечённые средства в виде займов, кредитов, задолженностей (средства, которыми организация временно распоряжается, но обязана вернуть).

И собственный, и заёмный капитал не обходятся организации бесплатно.

Капитал по способу реализации подразделяется на:

· Основной капитал. Средства, инвестированные в долгосрочное имущество.

· Оборотный. Капитал, заключённый в мобильном имуществе.

• Основные теоретические концепции финансового менеджмента.

1) Концепция временной ценности денег (The Time Value of Money Concept –Фишер 1930г.) Денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидающаяся к получению через какое-то время, неравноценны, а именно "рубль завтра" по своей ценности всегда меньше "рубля сегодня". 3 основные причины: инфляция, риск неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемость:

а) В силу инфляции происходит обесценение денег, т.е. денежная единица, получаемая позднее, имеет меньшую покупательную способность.

б) Всегда существует ненулевая вероятность, что по каким-либо причинам ожидае-мая к получению сумма не будет получена.

в) По сравнению с денежной суммой, которая, возможно, будет получена в буду-щем, та же самая сумма, имеющаяся в наличии в данный момент времени, может быть немедленно пущена в оборот и поэтому принесет дополнительный доход (например, по-местить в депозит).

=>для обеспечения сопоставимости денежных сумм, поступающих в разные мо-менты времени, необходимо привести эти суммы к одному моменту времени:

· к прошлому путем дисконтирования PV=FV/(1+i)t

· будущему путем компаундирования FV=PV*(1+i)t

2) Концепция денежного потока (Cash Feow Concept - Дж.Уильямс 1938 г.) Суть - представление предприятия как совокупности чередующихся притоков и оттоков денежных средств. С любой финансовой операцией может быть асссоциирован некоторый де-нежный поток, то есть множество распределенных выплат и поступлений, понимаемых в широком смысле. В качестве элемента денежного потока могут выступать денежные поступления, доход, расход, прибыль, платеж и пр. В подавляющем большинстве речь идет об ожидаемых будущих денежных потоках.

=> Стоимость экономического объекта, порождающего некоторый денежный поток, эквивалентна стоимости этого денежного потока.

3) Концепция стоимости капитала (Cost of Capital Concept - Дж.Уильямс 1938 г.) Ка-питал, привлекаемый компанией для финансирования ее деятельности, не является бес-платным. Плата зависит от формы привлекаемого капитала и надежности его реципиента. Плата за:

· собственный капитал – дивидендные платежи;

· привлечение заемного капитала путем размещения долговых ценных бумаг – купонные выплаты и/или дисконт;

· кредиторская задолженность – выплата процентов.

3) Концепция взаимосвязи между риском и доходностью (Risk and Return Concept- Ф.Найт 1921 г.) состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском, причем связь между этими взаимосвязанными характеристиками прямо пропорциональная: чем выше обещаемая, требуемая или ожидаемая доходность (то есть отдача на вложенный капитал), тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности. Однако верно и обратное. Суть концепции можно выразить следующим тезисом: ключевым критерием при планировании подавляющего большинства потенциально обещающих доход финансовых операций является критерий субъективной оптимизации соотношения доходность (доход)/риск.

Рассмотренные концепции способствовали появлению неоклассической теории, в основе которой лежит концепция о совершенном рынке капитала - модельном рынке, постулаты которого:

· конкурентный рынок (никто из участников рынка не влияет на рыночные цены)

· все участники рынка имеют равный доступ на рынок

· все участники рынка обладают одинаковым набором информации

· транзакционные издержки при совершении сделок отсутствуют

· отсутствуют налоги

· проценты по займам и депозитам одинаковые

· риски для предприятий стабильны и одинаковы в течение длительного времени

На этой основе появилась портфельная теория Марковица 1952г. Оптимальный портфель ценных бумаг не тот, что обеспечивает максимальную доходность, а тот, который обеспечивает минимально возможный риск при заданном уровне доходности. Возможность снижать риски путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля. В итоге портфель сформирован с меньшим риском, чем отдельно взятые финансовые инструменты.

Из данной модели была выведена Модель оценки финансовых активов Шарпа CAPM (Capital Asset Pricing Model) Основная идея в оценке доходности рискового финансового инструмента через доходность безрисковых финансовых инструментов и надбавку за риск неопределенности денежного потока оцениваемого инструмента. Безрисковые фин. инструменты – облигации, обладающие определенным денежным потоком (долгосрочные гос. цен. бумаги)

ke = krf+β(km-krf)

где ke- ожидаемая доходность ценной бумаги, целесообразность операции с которой анализируется;

krf - безрисковая доходность, под которой обычно понимают доходность долго-срочных государственных ценных бумаг;

km -средняя рыночная доходность (например, берут фонд. индексы РТС-ММВБ)

β –показатель рисковости ценных бумаг фирмы

В среднем для рынка β = 1

для ценной бумаги, более рисковой по сравнению с рынком, β > 1;

для ценной бумаги, менее рисковой по сравнению с рынком, β < 1

(km - krf)- рыночная премия за риск вложения средств не в безрисковые, а в рыночные активы (в акции, а не облигации);

Гипотеза информационной эффективности рынка капитала Ю.Фамы. Информационная эффективность рынка капитала – способность рынка реагировать на различные группы информации путем изменения цен на финансовые активы. Группы информации - сведения об эмитенте ценных бумаг, поведение ценной бумаги на рынке, а именно:

· информация о курсах ценных бумаг в прошлом

· инф-я о результатах деятельности компании (фин. отчетность)

· инсайдерская инф-я (которой владеют только менеджеры)

Формы информационной эффективности:

1. слабая – в текущих ценах фин. инструментов отражается только инф-я о прошлой динамике их котировок

2. средняя (умеренная)- текущие рыночные цены на фин. инструменты отражают всю общедоступную информацию

3. сильная - в ценах на фин. инструменты отражается не только инф-я о прошлой их динамике и об эффективности деятельности компании(общедоступная), но и внутренняя инсайдерская инф-я. (инсайдеры могут получить сверхдоходы в ущерб другим держателям этих ценных бумаг=>принимается препятствующее этому законодательство: 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» (ответственность: штрафы, лишение свободы)

Теорема Миллера-Модильяни. Рыночная стоимость компании не зависит от структуры ее капитала и определяется нормой капитализации ожидаемого дохода в компаниях ее класса (эквивалентные компании -один рейтинг, одна ценовая ниша)

Теория иррелевантности дивидендов Миллера-Модильяни – выбор дивидендной политики не влияет на стоимость компании.

Модель Блэка-Шоулза (теория ценообразования опционов) предназначена для определения действительной стоимости опциона на основе цены базисной бумаги, ее волатильности, времени до истечения срока опциона и текущего уровня процентных ставок.

Теория агентских отношений. Агентские отношения возникают при передаче принципалом своих функций по принятию финансовых и инвестиционных решений агенту. Агент. отношения между:

· собственником (принципалом) и агентом -менеджером

· собственниками и кредиторами

· между самими акционерами(мажоритарными и миноритарными, аутсайдерами и инсайдерами)

Агентские конфликты – причины: информационная ассиметрия, различное отношение сторон к риску, слабый внутренний и внешний контроль за состоянием управления в компании.

Факторы снижения конфликтов: конвергенция (сближение) интересов, «эффект окопанности менеджеров» (доля менеджера в акционерном капитале 0-5% - стоимость компании растет, до 25%- снижается, выше 25% - снова растет, т.к.действует эффект конвергенции. Падение стоимости происходит с усилением «эффекта окопанности» (5-25%).

• Характеристика рисков в бизнес-планировании деятельности фирмы в сфере сервиса.

Риск - событие, которое может случиться или не случиться. Если такое событие произойдет, то у предприятия возможны три эконо­мических результата: отрицательный - потеря части ресурсов предприятия, недопо­лучение доходов или появление дополнительных расходов; положительный - увеличение прибыли, сокращение расходов или выгода; нулевой - не оказывает влияния на финансово-хозяйственные результаты.

В целях нейтрализации отрицательного воздействия рисков на эффективность производства при планировании на предприятии проводят их качественный и количественный анализ. Суть каче­ственного анализа состоит в определении факторов риска и видов работ, при выполнении которых он возникает. Количественно раз­мер риска можно установить с помощью статистических, аналити­ческих и других методов.

Субъективный метод определения вероятности основан на субъективных оценках экспертов, консультантов или личном опыте предпринимателя, плановика.

Величину риска измеряют двумя показателями: среднее ожидаемое значение - средневзвешенная величина всех возможных результатов, когда вероятность каждого результата счи­тается частотой или весом соответствующего значения; колеблемость ожидаемого значения - степень отклонения ожи­даемой величины от среднего значения, которая определяется пу­тем расчета дисперсии и среднего квадратического отклонения.

Для уменьшения риска и повышения надежности проекта про­водят анализ его чувствительности, т.е. определяют степень вли­яния на эффективность (срок окупаемости вложений капитала, уро­вень рентабельности и др.) основных (критических) факторов. По результатам анализа чувствительности в процессе планиро­вания предусматривают также мероприятия, которые уменьшат сте­пень риска при реализации проекта.

• Способы выявления влияния факторов на изменения результативного показателя в экономическом анализе деятельности предприятия в сфере сервиса

Способы выявления факторов:

· Способ цепных подстановок.

· Способ абсолютных разниц.

· Индексный способ.

· Способ относительных разниц.

· Интегральный способ.

· Способ долевого участия.

· Логарифмический способ.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на элиминировании.Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения. потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

y0 = a0*b0*c0;

ya = a1*b0*c0;

yb = a1*b1*c0;

y1 = a1*b1*c1.

где a0, b0, c0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у; a1 , b1, c1 - фактические значения факторов; ya, yb, - промежуточные изменения результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

y0 = a0*b0*c0;

Δya = Δa*b0*c0;

Δyb= Δb*a1*c0;

Δyc = Δc*a1*b1;

y1 = a1*b1*c1;

Δy = Δya+Δyb+Δyc.

Индексный метод основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому или по другому объекту). С помощью индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативных показателей в мультипликативных и кратных моделях.

Ip = P1/P0;

P1 и P0 — соответственно сравниваемые состояния какого-либо признака.

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у = (а – в).с. Он используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах. Для мультипликативных моделей типа у = а .в .с методика анализа следующая:

1. Находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

Δa% = aф – апл/апл * 100%;

Δb% = bф – bпл/bпл * 100%;

Δc% = cф – cпл/cпл * 100%;

2. Определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора:

Δya = yпл * Δa%/100;

Δya = (yпл + Δya%)*Δb%/100;

Δya = (yпл + Δya + Δyb)*Δc%/100.

Интегральный метод позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

y = a*b:

Δy(a) = b0 * Δa + 1/2Δa*Δb;

Δy(b) = a0 * Δb + 1/2Δa*Δb.

Метод долевого участия — метод составления консолидированной финансовой отчётности, посредством которого доля участия в ассоциированном предприятии первоначально признается по фактической стоимости, а затем корректируется на возникшее после приобретения изменение доли участника совместного предпринимательства, в чистых активах совместно контролируемого предприятия.

Если инвестиция была сделана в середине отчётного периода необходимо рассчитать сумму прибыли ассоциированного предприятия на дату отчёта, которая была получена с даты получения инвестиции.

Если инвестор является учредителем ассоциированного предприятия тогда деловая активность не рассчитывается, а если акционер вошёл в капитал ассоциированной компании позже — рассчитывается.

Логарифмический метод применяется для измерения влияния факторов в мультипликативной модели. Как и при интегрировании, здесь результат расчета также не зависит от месторасположения факторов в модели. Логарифмический метод обеспечивает более высокую точность расчетов. Если при интегрировании дополнительный прирост распределяется поровну между факторами, то с помощью логарифмирования результат совместного действия факторов распределяется пропорционально доли изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя. В этом преимущество метода, недостаток – ограниченность применения.

В логарифмическом методе также применяются свои рабочие формулы, однако здесь используются не абсолютные приросты показателей, а индексы их роста (снижения). Для модели z = xy используются следующие формулы логарифмического метода:

Δzx = Δz * lgIx/lgIz.

Δzy = Δz * lgIy/lgIz.

где символом I обозначается индекс – отношение фактического значения за отчетный период к значению базисного периода.

• Производительность труда: понятие и методика расчета.

Под производительностью труда понимается результативность конкретного живого труда, эффективность целесообразной производительной деятельности по созданию продукта в течение определенного промежутка времени. Перед статистикой производительности труда стоят задачи:

1) совершенствования методики расчета производительности труда;

2) выявления факторов роста производительности труда;

3) определения влияния производительности труда на изменение объема продукции.

В экономической практике уровень производительности труда характеризуется через показатели выработки и трудоемкости. Выработка (W) продукции в единицу времени измеряется соотношением объема произведенной продукции (q) и затратами (Т) рабочего времени: W = q / Т. Это прямой показатель производительности труда.

Обратным показателем является трудоемкость: t = Т/ q, откуда W=1/q.

Система статистических показателей производительности труда определяется единицей измерения объема произведенной продукции. Эти единицы могут быть натуральными, условно-натуральными, трудовыми и стоимостными. Соответственно применяют натуральный, условно-натуральный, трудовой и стоимостный методы измерения уровня и динамики производительности труда.

Производительность труда изучается на разных уровнях – от индивидуальной производительности труда (ИПТ) до производительности общественного труда (ПОТ) в народном хозяйстве всей страны в целом.

• Структура бизнес-плана.

Бизнес план представляет собой документ, который содержит полное описание деятельности, возможный потенциал, дает оценку внешней и внутренней среды бизнеса, а также данные о планируемом развитии предприятия.

Началом создания любого бизнес плана является отработка идеи. Сама идея может заключаться в одном предложении и быть достаточно гениальной, но инвестору такая краткость не будет понятной, поэтому необходимо развернуть бизнес-идею и представить ее в виде бизнес плана.