Оборотные средства

Авансированные в фонды

обращения:

• готовая продукция;

• товары для перепродажи;

• товары, отгруженные покупателям и заказчикам;

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства (касса, расчётные и валютные счета).

Авансированные в оборотные и производственные фонды:

• сырьё, материалы и полуфабрикаты;

• вспомогательные материалы;

• топливо;

• запасные части;

• производственный и хозяйственный инвентарь;

• незавершённое производство;

• расходы будущих периодов.

Рисунок 1 – Структура оборотных средств

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополне­ния оборотных средств служит полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так на­зываемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их мини­мального остатка.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эф­фективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют со­бой в основном краткосрочные кредиты банка, с помо­щью которых удовлетворяются временные дополни­тельные потребности в оборотных средствах.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.

Следует также выделить прочие источники фор­мирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, за­емными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2. Оценка эффективности использования оборотных активов

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризу­ется рядом взаимосвязанных показателей:

1. Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О):

О = С / (Т/Д)

где С - остатки оборотных средств (средние или на определя­ющую дату);

Т — объем товарной продукции;

Д — число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свиде­тельствует об улучшении использования оборотных средств.

2. Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):

Ко = Т/С

Чем выше при данных условиях коэффициент обо­рачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

3. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), об­ратный коэффициенту оборачиваемости:

Кз = С/Т

4. Показатель отдачи оборотных средств (Котд):

Котд = Пр/С

где Пр - прибыль от реали­зации продукции.

Изменение оборачиваемости средств выявляется пу­тем сопоставления фактических показателей с плановы­ми или показателями предшествующего периода. В ре­зультате сравнения показателей оборачиваемости обо­ротных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ре­сурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшеству­ющего периода при сохранении или превышении объ­ема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их обора­чиваемости происходит одновременно с ростом произ­водственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разде­лить на внешние, оказывающие влияние вне зависимо­сти от интересов предприятия, и внутренние, на кото­рые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэко­номическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосред­ственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запа­сам. Рациональная организация про­изводственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения; улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается пу­тем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совер­шенствования использования основных фондов, пре­жде всего их активной части, экономии по всем ста­тьям оборотных средств.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями пред­приятия.