2.6. Финансовый план
На основании рассчитанных доходов и расходов ООО «Меркурий» определим экономические показатели деятельности (табл.10).
Таблица 10.
Финансовые показатели деятельности
|
Показатель |
Сумма, руб. |
|
выручка от реализации товаров |
1584000 |
|
в т.ч. |
|
|
Сотовые телефоны |
230400 |
|
Планшетные компьютеры |
997200 |
|
Аксессуары к сотовым телефонам |
189000 |
|
Аксессуары к компьютерам |
167400 |
|
Себестоимость |
655562 |
|
в т.ч. |
|
|
сырье и материалы |
176072 |
|
ФОТ |
166500 |
|
Страховые взносы |
43290 |
|
амортизация |
113700 |
|
аренда и коммунальные услуги |
68000 |
|
услуги сторонних организаций |
88000 |
|
прибыль до налогообложения |
928438 |
|
налог на прибыль |
222825 |
|
чистая прибыль |
705613 |
В связи с тем, что проект по внедрению новой группы товаров предполагает привлечение заемного капитала в виде кредита сроком на 5 лет под 15% годовых определим чистый денежный поток по годам реализации проекта (табл. 11).
Таблица 11.
Чистый поток денежных средств по годам реализации проекта
|
Наименование статьи |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
выручка от реализации, руб. |
- |
1584000 |
1584000 |
1584000 |
1584000 |
1584000 |
|
себестоимость оказанных услуг |
- |
655562 |
655562 |
655562 |
655562 |
655562 |
|
Налоги |
- |
222825 |
222825 |
222825 |
222825 |
222825 |
|
Cash-Flow от оперативной деятельн. |
- |
705613 |
705613 |
705613 |
705613 |
705613 |
|
Затраты на приобретение активов |
1103920 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Поступления от реализации активов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Cash-Flow от инвестицион. деятельн. |
-1103920 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Собственный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Займы |
1103920 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Выплаты % по займам |
- |
165588 |
165588 |
165588 |
165588 |
165588 |
|
Выплаты в погашение займов |
- |
- |
- |
- |
- |
1103920 |
|
Выплаты дивидендов |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Cash-Flow от финансовой деятельн. |
-1103920 |
-165588 |
-165588 |
-165588 |
-165588 |
-1269508 |
|
Баланс наличн. на начало периода |
0 |
0 |
540025 |
1080050 |
1620075 |
2160100 |
|
Баланс наличности на конец периода |
0 |
540025 |
1080050 |
1620075 |
2160100 |
1596204 |
На основании расчетов рассчитаем основные технико-экономические показатели деятельности фирмы. К таким показателям относятся показатели, представленные в табл. 12.
Таким образом, на основании рассчитанных показателей становиться очевидным, что в течение первого года деятельности рентабельность продажи новых товаров будет 45%, производительность труда одного работника составит 158400 руб.
Таблица 12.
Технико-экономические показатели
|
Производительность труда |
выручка от реализации среднесписочная численность |
158400 |
|
Фондоотдача |
выручка от реализации средняя стоимость основных средств |
0,283 |
|
Рентабельность |
прибыль от реализации выручка от реализации |
45% |
К показателям экономической оценки эффективности проекта относятся:
- Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:
где Bt - Доходы проекта в год t
Ct - затраты проекта в год t
t = 1 ... n - годы жизни проекта
Инвестору следует отдавать предпочтение только тем проектам, для которых NPV имеет положительное значение. Отрицательное же значение свидетельствует о неэффективности использования денежных средств: норма доходности меньше необходимой.
- Индекс прибыльности.
Индекс прибыльности показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Он рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений.
- Внутренняя норма рентабельности - это NPV=0.
В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод. Она имеет конкретный экономический смысл дисконтированной "точки безубыточности" и называется внутренней нормой рентабельности, или, сокращенно, IRR.
Таблица 13.
Показатели экономической эффективности проекта
|
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Денежный поток |
-1103920 |
705613 |
705613 |
705613 |
705613 |
705613 |
|
Коэффициент дисконтирования (15%) |
1 |
0,8696 |
0,75614 |
0,65752 |
0,571753 |
0,49718 |
|
Дисконтированный денежный поток |
-1103920 |
613576 |
533545 |
463952 |
403436,3 |
350814 |
|
Чистый приведенный доход NPV |
- |
-490344 |
43201 |
507153 |
910589 |
1261403,74 |
|
Индекс прибыльности PI |
2,1 |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Срок окупаемости проекта |
2 года |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Внутренняя норма доходности IRR |
39% |
- |
- |
- |
- |
- |
Таким образом, с учетом того, что NPV>0 можно говорить об экономической целесообразности проекта, срок окупаемости которого 2 года.
Представим график экономической эффективности проекта (рис.3).
Рис.3. Показатели экономической эффективности проекта