3. Анализ ликвидности и платёжеспособности

3.1. Оценка ликвидности баланса

Таблица 4-Расчёт ликвидности баланса

№	Показатель	Код	Значения, тыс. руб.
			31.12.09	31.12.10	31.12.11	31.12.12
I	Активы
1	Наиболее ликвидные активы	1250+1240	230 581	146 251	2 709	3 457 060
2	Быстрореализуемые активы	1230+1260	2 434 538	1 778 764	534 217	496 634
3	Медленнореализуемые активы	1210+1220+1232+1170	338 705	-422 793	8 153 307	4 377 192
4	Труднореализуемые активы	1100-1170	1 113 646	1 261 719	24 775	28 365
II	Пассивы
5	Наиболее срочные обязательства	1520+1550	1125804	1061916	18341,05	72188
6	Краткосрочные пассивы	1510	2 301 506	1 586 603	0	255 295
7	Долгосрочные пассивы	1400	641 827	1 369 093	0	1 000 000
8	Постоянные пассивы	1300+1530+1540	690 160	115 422	8 696 667	8 031 768
III	Платежный излишек или недостаток
9	НЛА-НСО		-895 223	-915 665	-15 632	3 384 872
10	БРА-КП		133 032	192 161	534 217	241 339
11	МРА-ДП		980 532	946 300	8 153 307	5 377 192
12	ПП-ТРА		-423 486	-1 146 297	8 671 892	8 003 403

Проанализировав таблицу 4, видно, что на начало периода и в 2010 году баланс неликвидный, так как нарушается условие ликвидности, где все активы, кроме труднореализуемых должны быть больше пассивов, другими словами активы должны полностью покрывать обязательства, а здесь наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов и излишек труднореализуемых активов, то есть компания неплатежеспособна. В 2011 году баланс можно считать условно ликвидным из за недостатка наиболее ликвидных активов. А в 2012 году баланс полностью ликвиден.

На 31.12.2009 наблюдается значительный недостаток наиболее ликвидных активов, которые на начало периода составили 230 581 тыс. руб., и излишек наиболее срочных обязательств, значение которых 1 125 804 тыс.руб., таким образом обязательства превысили активы на 895 223 тыс. руб., что говорит о том, что ОАО «Русское море» не способно покрыть кредиторскую задолженность и прочие кредиторские обязательства из за недостаточности у компании денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2010 году, несмотря на то, что кредиторская задолженность компании хоть ненамного, но уменьшилась 1 061 916 тыс.руб., происходит ещё большее сокращение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 146 251 тыс. руб., то есть снова наблюдается излишек обязательств и неспособность компании их покрыть на 917 665 тыс.руб. На 31.12.2011 излишек кредиторской задолженности так же имеет место быть 18 341 тыс. руб., но уже не так сильно заметна неспособность ОАО «Русское море» его покрыть 2 709 тыс. руб. Зато на конец периода, компания, наконец, реабилитируется, чему свидетельствует значительное преимущество наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами аж на 3 384 872 тыс.руб. То есть на 31.12.2012 компания нашла денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в размере 3 457 060 тыс.руб. и смогла покрыть кредиторскую задолженность в размере 72 187 тыс.руб.

Что касается быстрореализуемых активов, то они покрывают обязательства. На начало периода дебиторская задолженность полностью покрывала краткосрочные кредиты и займы на 133 032 тыс.руб. На 31.12.2009 дебиторская задолженность составляла 2 434 538 тыс. руб., а краткосрочные кредиты и займы 2 301 506 тыс.руб. До 2011 года происходит одновременно спад и быстрореализуемых активов, и краткосрочных пассивов, но это не сказывается на ликвидности, компания так же в силе выплачивать кредиты 534 217 тыс. руб. 31.12.2012 несмотря на увеличение кредитов и займов и уменьшение дебиторской задолженности, ОАО «Русское море» продолжает покрывать обязательства 241 339 тыс.руб.

Медленнореализуемые активы в 2009 году превышают долгосрочные обязательства на 338 705 тыс.руб., что говорит о том, что достаточно запасов, дополнительных вложений на погашение долгосрочных обязательств и так происходит на протяжении всего периода с 2009-2012 гг. Хоть за всё время и наблюдается то увеличение, то уменьшение активов и обязательств, всё равно компания остаётся в плюсе до конца в состоянии покрыть долгосрочные обязательства. На 31.12.2012 преимущество медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами составило 5 377 192 тыс.руб.

Что касается последней строки в таблице, то видно как картина меняется: обязательства должны быть выше активов. 31.12.2009 характеризуется излишком труднореализуемых активов 1 113 646 тыс.руб. и недостатком постоянных пассивов 690 160 тыс.руб, то есть преимущество внеоборотных активов за вычетом долгосрочных финансовых вложений над собственным капиталом, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов составило 423 486 тыс. руб., В 2010 году вследствие увеличения внеоборотных активов 1 261 719 тыс.руб. и уменьшения собственного капитала 115 422 тыс.руб., излишек труднореализуемых активов стал ещё более заметен 1 146 297 тыс.руб., что говорит о значительной зависимости предприятия от внешнего финансирования. 31.12.2011 год заметен резкий рост собственного капитала который просто перекрывает внеоборотные активы на 8 671 692 тыс.руб., на что повлиял значительный подъём постоянных пассивов 8 696 667 тыс.руб. и спад труднореализуемых активов 24 775 тыс.руб. На конец периода несмотря на увеличение внеоборотных активов и уменьшение собственного капитала это никак не отразилось плохо на компании.