Тема 19. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування

Методичні вказівки до вивчення теми

При вивченні цієї теми треба акцентувати увагу на таких питаннях:

1. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування.

2. Система прогнозування фінансової діяльності,

3. Поточне фінансове планування.

4. Система оперативного фінансового планування (бюджетування).

При розгляді першого питання «Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування» необхідно мати на увазі, що ефективне управління можливе за прогнозування і планування, тобто управлінські рішення необхідно аналізувати, передбачати, приймати і контролювати їх виконання. Управління фінансами підприємства за цих умов можливе при прогнозуванні і плануванні всіх грошових потоків, господарських процесів усіх суб'єктів господарювання.

Фінансове планування - це процес розробки системи фінансових планів і бюджетів щодо забезпечення функціонування і розвитку підприємства необхідними фінансовими ресурсами і підвищення ефективності його фінансової діяльності в наступному періоді. У ринковій економіці фінансове планування, як і в попередні роки в адміністративно-командній економіці, не носить директивного централізованого і галузевого характеру, а має чисто внутрішньофірмові ознаки.

Мета внутрішньофірмового фінансового планування - забезпечити фінансові можливості для успішної господарської діяльності, досягти прибутковості і конкурентоспроможності підприємства.

Значення фінансового прогнозування і планування полягає в тому, що воно:

• втілює стратегічні цілі у форму конкретних фінансово - економічних показників;

• забезпечує фінансовими ресурсами операційну та інвестиційну діяльність підприємства;

• визначає життєздатність проекту підприємства в умовах конкуренції;

• є фактором отримання фінансової підтримки з боку як внутрішніх, так і зовнішніх інвесторів.

Внутрішньофірмове фінансове планування базується на:

• прогнозуванні фінансової діяльності;

• поточному фінансовому плануванні;

• оперативному фінансовому плануванні.

Першим етапом планування діяльності СПД є прогнозування основних напрямів і цільових параметрів фінансової діяльності шляхом розробки загальної фінансової стратегії, покликаної визначити завдання і параметри поточного фінансового планування. У свою чергу, поточне фінансове планування створює основу для розробки і доведення до безпосередніх виконавців оперативних фінансових планів, бюджетів по основних напрямах фінансової діяльності підприємства.

При розгляді питання «Система прогнозування фінансової діяльності» слід мати на увазі, що перспективне фінансове планування включає розробку фінансової стратегії підприємства і прогнозування фінансової діяльності, спрямованої перш за все на розробку фінансової стратегії підприємства.

Етапи формування фінансової стратегії включають наступні етапи:

1. Визначення загального періоду формування фінансової стратегії.

2. Дослідження факторів зовнішнього фінансового середовища і кон'юнктури фінансового ринку.

3. Формування стратегічних цілей фінансової діяльності підприємства.

4. Конкретизація цільових показників фінансової стратегії по періодах її реалізації.

5. Розробка фінансової політики по напрямах фінансової діяльності, що вивчаються.

6. Розробка систем організаційно-економічних заходів по забезпеченню реалізації фінансової стратегії.

7. Оцінка ефективності розробленої фінансової стратегії.

Результатом перспективного фінансового планування є розробка трьох фінансових документів:

• прогнозу звіту про прибутки й збитки;

• прогнозу руху грошових коштів (потоків);

• прогнозу бухгалтерського балансу.

Після складання цих прогнозів визначають стратегію фінансування підприємства, сутність якої полягає у:

• формуванні структури і витрат капіталу;

• визначенні джерел довгострокового фінансування;

• виборі способів нарощування капіталу на перспективу.

Розробка фінансової стратегії і фінансової політики щодо найважливіших напрямів фінансової діяльності дає змогу приймати ефективні управлінські рішення, пов'язані з фінансовим розвитком підприємства.

Фінансове прогнозування являє собою основу для фінансового планування на підприємстві (тобто складання стратегічних, поточних і оперативних планів) і для фінансового бюджетування (тобто складання загального, фінансового й оперативного бюджетів).

Прогнозування складається з вивчення можливого фінансового стану підприємства на довгострокову перспективу. На відміну від планування метою прогнозування є не розробка прогнозів на практиці, оскільки вони є лише припущенням можливих змін. Прогнозування передбачає розробку альтернативних фінансових показників і параметрів, використання яких дозволяє визначити один з варіантів розвитку фінансової діяльності підприємства.

Основою фінансового прогнозування є прогноз продажів і відповідних їм витрат; кінцевою метою - розрахунок потреб у зовнішнім фінансуванні.

Основні кроки прогнозування потреб фінансування є такими:

1. Складання прогнозу продажів статистичними та іншими доступними методами.

2. Складання прогнозу змінних витрат.

3. Складання прогнозу інвестицій в основні й оборотні активи, необхідні для досягнення потрібного обсягу продажів.

4. Розрахунок потреб у зовнішнім фінансуванні і пошук відповідних джерел з урахуванням принципу формування раціональної структури джерел засобів

Таблиця 19.1

Системи фінансового планування та форми реалізації його результатів на підприємстві

Системи фінансового планування	Форми реалізації результатів фінансового планування	Період планування
Прогнозування фінансової діяльності	Розробка загальної фінансової стратегії і фінансової політики за основними напрямами фінансової діяльності підприємства	До 3-х років
Поточне планування фінансової діяльності	Розробка поточних фінансових планів за окремими питаннями фінансової діяльності	1 рік
Оперативне планування фінансової діяльності	Розробка і доведення до виконавців бюджетів, платіжних календарів та інших форм оперативних планових завдань з усіх питань фінансової діяльності	Місяць, квартал